活期存款比重过高，将使收益率偏低 资料图片
金报18理财俱乐部的会员马女士问：她和老公的单位都有社保，她今年29岁，大专学历，是一家公司的出纳员，年收入近4万；老公31岁，是外贸公司业务员，年收入20万元左右；马女士和老公两年前结婚，所住的市值60万元的房产于2006年年底已全部付完贷款；现在家有6万元活期存款，另有3万元的国债将于今年下半年到期兑付；每月马女士一家要孝敬双方父母各600元，加上其他的生活费用、交际费用，每月的支出在5000元左右。
结婚前三年，马女士两人的积蓄都用来还房贷了，除了国债外没有其他投资经历，马女士称她希望投资那些能保证本金但收益又相对较高的产品。马女士的理财目标是：准备2008年年底买一辆15万左右的车，2009年年初要一个小孩。请问该怎样理财？
18理财俱乐部请到了宁波某银行的理财师潘先生来为这个将添丁的小家庭做了一份理财方案。
1 现状：投资观念保守
基于马女士的家庭状况，理财师的财务状况分析如下：
马女士家的资产负债率为0，虽然没有债务负担，却反映出马女士家庭投资观念比较保守；流动资产结构单一，分布不合理。活期存款占到了流动资产的67%，收益率太低；在升息预期的背景下，持有长期债券不合理；家庭的现金流量比较充足，年净现金流量达到了18万元，但没有加强行之有效的现金流管理；马女士夫妇虽然都有单位社保，但缺少必要的商业保险保障。特别是其先生作为家庭主要经济来源，他的保障是否充分直接关系到整个家庭今后的生活质量。
总之，对于即将养育宝宝的小家庭来说，由于这个时期前后的现金流变化较大，家庭理财的立足点是：坚持积极稳健的原则，加强有效的现金流管理，控制风险，提高收益，保障家庭财务健康。
2 理财建议：提高资产收益率
理财师称首先希望马女士转变理财观念，增强投资意识。建议多看投资理财方面的知识介绍，正确理解风险，在风险可控的前提下，提高家庭资产的收益率。理财具体操作过程，建议小家庭调整家庭流动资产结构，提高资产收益率。
(1)建立应急基金
应急基金是一个家庭应付家庭突发事件的财务准备，就目前马女士家来说，以3个月的家庭正常支出为宜，也就是说1.5万元左右。今后可根据实际需要增加应急基金准备。
(2)存量资产的分配
针对马女士的风险偏好和目前的市场环境而定，建议马女士将4.5万元活期存款做积极投资，在合适的时候投资于股票型基金，预期年收益率为10%；将即将到期的3万元国债做个稳健投资，购买债券型基金，既增强了资产的流动性，又能赢取5%以上的稳健收益。
(3)做好净现金流的投资管理
建议马女士将每月产生的净现金流做一个基金定投业务，定期将固定金额的资金存入定投基金管理账户，期限以一年为宜。到期后时根据市场情况进行分散投资。
3 支出建议：加强现金流管理
说到马女士的理财目标，15万元的购置价加上各项费用，购车成本约等于他们家一年的净现金流。基于马女士家年净现金流比较充足，也为了节约购车成本和有利于现金流管理，建议马女士采取一次性付款方式购置汽车。
而养育孩子方面，从理财角度来分析，孩子的养育将会直接增加家庭费用支出，主要包括孕妇的营养保健费、幼儿用品费用、教育费用等，这是必须优先、绝对服从的专项支出，因此在这个阶段家庭现金流的有效管理显得尤其重要；另外理财师建议小家庭在适当时候考虑建立有效的家庭商业保险保障。记者吴双颖
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