昨日钢铁板块异军突起,宝钢、武钢等一批钢铁股表现不俗。钢铁股已经调整了近两个月,由于今年一季报临近,钢铁股业绩增长可期,加上钢铁板块的权重效应成为机构征战股指期货的不可忽视的力量,因此钢铁股的这次行情可能不会昙花一现,而很可能会持续一段时间。
季报向好可期
由于今年一季报公布的时间临近,全国钢铁价格在经过1、2月份的上涨之后,进入3月份,国内钢材价格仍然稳中趋升,按照目前的价格水平,2007年一季度国内钢材价格同比提高12.2%,因此钢铁企业一季报业绩增长已成定局。
从外部环境上看,由于国际钢铁行业通过实行限产保价措施,导致国际钢材价格从2月末开始回升,进而使得国内外钢材价差再次回升,这对国内钢铁企业的出口形成了利好因素。
分析人士认为,2007年国际钢铁需求形势依然良好,供需缺口依然较大。而在国内,“十一五”期间,国家将淘汰落后炼铁产能1亿吨、落后炼钢产能5500万吨,2007年力争分别淘汰3000万吨和3500万吨落后产能,这将显著改善国内钢铁市场的供给状况。
利空不改向好趋势
近期钢铁股虽然有不少利空出现,如印度对铁矿石出口征收临时关税纠纷未果,又传钢铁出口退税率调降政策即将出台并实施,但是市场已经对上述利空提前消化,钢铁股今年向好趋势不变。
从2007年1月开始,国内的铁矿石价格出现较大幅度上涨,但是经过一季度的上涨,目前的国内铁矿石价格已经基本合理,长期价格上涨动力不足。因取消出口退税政策并不能影响国内钢材的竞争力,短期中国出口数量的下降,将会引起国外当地钢材资源紧张和价格的上涨,扩大国内外钢材价差,又会增大对中国钢材的进口,因此出口退税对钢铁企业影响有限。
期指提升钢铁地位
由于股指期货再度提速,权重股作为征战股指期货的重要筹码,容易获得机构的青睐,而钢铁股虽然没有工行、中行那么巨无霸,但是整个钢铁板块占沪深300的比例仅次于银行股,其影响不可小视。
与金融板块相比,钢铁板块在市盈率上有明显的优势,金融板块的平均市盈率在30倍以上,而钢铁股仅10倍左右。随着指数连续上涨,调整了近两个月的钢铁股的估值优势更加明显,因此存在着较大的补涨欲望。
由于钢铁股有业绩支撑,市场认同度较高,因此随着股指期货的日渐临近,钢铁股的地位有望提升。其中龙头地位的宝钢股份、鞍钢股份等和存在并购预期的邯郸钢铁、包钢股份、安阳钢铁、莱钢股份等值得关注。
|