中线·芝麻开门

　　双良股份（600481）平安证券双良股份2006年主营业务收入、主营业务利润、净利润与上年同期相比，分别增长181.83%、77.02%和178.54%。其机械业务增长超出预期。2006年机械业务贡献净利润达7120万，比上年同期增长111%，主要原因是换热器利润率超出预期和费用控制较好。

苯乙烯市场开始回暖，双苯项目盈利空间依然有保障，苯乙烯二期项目已经获批，维持公司2007年-2008年EPS分别为0.64元和1.04元的预测。相对目前14元左右的股价，维持“强烈推荐”评级。

　　华仪电气（600290）海通证券公司电气设备业务受益于行业景气快速成长，年增速50%以上。风力发电业务采用“自建风电厂+销售风机”的盈利模式，今后几年将出现爆发式增长，成长性非常突出。此外公司真空断路器和12KV高压开关市场份额位居前列，预计公司该业务未来3年-5年将保持年均35%以上的复合增长率。海通证券预计公司2007年-2009年的每股收益分别为0.71元、1.23元和1.77元。公司的合理股价区间为52.59元，目前仍有65.59%的上涨空间，给予“买入”的投资评级。

　　五粮液（000858）联合证券公司治理结构改善的趋势已经十分明朗，并且进程有望加快。关联交易问题解决将给公司带来巨大的业绩提升空间。与进出口公司的关联销售是最大的利润漏出缺口，它们之间产品交易的定价可能被明显低估。联合证券测算，过去关联交易约给五粮液造成10亿元的利润流失，公司的真实利润应该能够比现有利润多出10亿元，折合每股收益0.37元。按预测还原真实业绩计算，每股的合理价值区间为42.2元-46.4元，存在超过30%的上涨空间，继续给予“增持”评级。刘刚