若以第一季度沪深两市指数以及沪深300指数的平均涨幅35%作为及格线,在127家可比的股票型开放式基金中,只有13家的净值增长率超过35%,除去3只复制指数的ETF后只剩10家,近九成股票型基金跑输大盘。
基金没跑赢大市
数据显示,开放式基金分类在今年3月再度全线上涨,股票型、灵活混合型、进取混合型、平衡混合型基金分别上涨7.38%、5.83%、5.78%和5.2%,与沪深300和上证指数的涨幅相比,股票型和进取混合型基金再次没能跑赢指数。从最近6个月的统计看,上证指数和沪深300分别上涨81.69%和98.24%,而股票型和进取混合型基金同期分别上涨82.34%和65.22%。基金表现超越指数的难度正在不断增加。
以后可能更难跑赢对此,基金研究机构理柏基金中国区主管周良解释说:“基金经理相对于普通投资者有更好的信息优势、研究力量和投资技巧,在前几年要战胜以普通投资者为主体的市场是相对容易的。但随着机构投资者的增加,随着市场有效性的提高,现在要战胜市场,就是要战胜其他的机构投资者,战胜其他的基金经理,而不是战胜普通投资者。这就增加了超越指数的难度。基金难以跑赢指数的情况在今后可能还会进一步加强。指数型基金的优势会逐渐显现。”陈辅
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