扬子晚报网消息
就在股市连创新高、各路基金扎堆发行时，有关基金“老鼠仓”的传闻引起了人们的广泛关注。昨天，针对市场传言旗下基金经理唐建涉嫌“老鼠仓”被中国证监会调查一事，上投摩根基金公司予以坚决否认，并发布了相关澄清声明。声明称，到目前为止，公司未收到对基金经理的任何举报，也未受到监管机构的任何调查。唐建，这位毕业于南京建筑工程学院、曾被评为计算机行业研究员第1名的基金经理，一时被推到风口浪尖。
声 明>>>
基金公司喊冤
此前，有消息称上摩旗下基金经理唐建被“身边”相关人士举报，并已被证监会受理。
报道引述消息人士的说法称，该公司在4月初突然召开紧急会议，宣布暂停旗下一基金经理投资权限；上述消息人士进一步表示，该公司已经开始对这名基金经理进行调查，相关的资料包括电话录音都已上报监管部门。
上投摩根基金公司昨声明称，近日公司调整成长先锋基金经理，属于公司内部业务的正常调度。到目前为止，公司并未收到关于成长先锋基金经理的任何举报，其公司也未受到监管机构的任何调查。
声明还称，公司增加成长先锋基金经理、调整相关基金经理权限，完全是从确保基金的稳定运作和业绩角度出发，保证投资人利益而作出的决定。“该基金的基金经理调整后，基金业绩有了明显的改善。”
该基金公司负责人昨对记者说，对任何举报，该公司将进行认真和严格的查核，一旦发现从业人员的违规行为，公司一定会遵照法律法规及公司制度进行严肃处理，决不姑息。但到目前为止，公司并未接到关于基金经理唐建的任何举报。
调 查>>>
解开市场谜团
长期以来，市场上关于基金经理“老鼠仓”的传言非常多，“唐建事件”无疑再次引起了人们对“老鼠仓”的广泛关注。
杭萧钢构、长城股份……在这一只只令人瞠目结舌的股票后面，有没有公募基金的身影？基金经理们究竟是否如传言中那样遍地“老鼠仓”？近期随着监管层监控的加强，这些谜团正在慢慢解开。
尽管上摩发布了澄清声明，但“唐建事件”显然尚没有画上句号。有分析人士认为，这一事件如果属实，可能是近年来第一起基金经理“老鼠仓”被“抓到现行”的案例。
记者了解到，上海一家基金公司因“杭萧钢构事件”正在接受监管部门的调查。该基金公司是在杭萧钢构“涨得最热闹”的时候追进去的。监管部门向该公司发了问询函，要求公司对投资该股的决策流程进行说明。
市场盛传的私募基金与公募基金共同坐庄长城股份的消息也引来监管层的介入。有人士证实，监管层确实在对介入长城股份的四家基金公司进行调查。
监 管>>>
雷声大雨点小
“现在监管部门已经加强了监管，交易所每周都会上报交易异动情况。”一位长期从事监管的人士表示。确实，今年年初，监管机构就开始着手整治基金经理“老鼠仓”问题。基金经理被要求上报直系亲属的身份证号和证券账户，同时要求基金公司需上报有关投资管理人员个人利益冲突的管理制度，要求加强对投资管理人员直系亲属投资等可能导致个人利益冲突行为的管理。
“但是，基金经理老鼠仓实在是非常难查的，除非像美国电影那样弄个FBI探员去卧底。”这位人士也不得不承认，“老鼠仓”仅仅靠规范文件是不够的，不动用非常手段难以奏效。他表示，长期以来，市场上关于基金经理老鼠仓的传言已非常多，但要拿到确凿证据并不容易，调查也就无从下手。就算前期已基本结束调查的事件，监管层已查得非常细，但也没发现基金投资人员的老鼠仓，只能归咎于基金公司在投资决策和管理上存在问题。结果是，作为对这种公司的处罚，公司至今没有新基金获批发行。
不过，虽然已有多起被监管部门调查的事件，但目前已有定论并对外公布的非常少，市场也并没有看到有人为此付出代价。据了解，如果相关部门调查确实发现问题，则要移交稽查局。如何处理的权力并不在调查者手中。
内 幕>>>
“老鼠仓”翻新
“这应该不是一家公司的问题，不过听到这样的事情，我们仍然觉得很震撼。”一位基金研究员认为，这可能还只是冰山一角，基金业还有很多没有曝光的基金经理；不应把矛头指向基金经理个人，基金公司的制度和相关法律法规显然存在很多漏洞。他坦承，基金经理的“老鼠仓”“是业内公开的秘密”。
记者了解到，基金公司在制度设计上对基金经理的“老鼠仓”是有防范措施的。一基金公司负责人表示，公司很早就按照证监会和集团的要求，把基金经理及其家属的身份证号码等资料上报，从制度上尽量避免基金经理开“老鼠仓”的可能性。但他也承认，“这样的制度安排仍然难以保证基金经理不通过其他途径牟利。”
“老鼠仓”说白了，就是证券包括基金这个行业的潜规则。十年前的一家国内券商，把一只股票从2块钱炒到20块钱，翻了十倍，最后一结账，公司愣没赚多少钱，是不是流到“老鼠仓”里了？大家可以想象。当今国内的财富阶层，他们的财富积累，有多少是缘于各式各样的“老鼠仓”呢？没人做统计，也统计不出来。
麻烦之处在于，事情一旦上升到潜规则，基本上就成了无药可医的顽症。针对基金经理“老鼠仓”的监管，包括建立针对基金管理人员直系亲属证券投资的监控体系。但是问题马上来了，相关人员的“直系”亲属可以控制，那么旁系呢？朋友呢？买来身份证开的户呢？可以说根本无从控制。经过多年的更新换代，“老鼠仓”不但形式上花样翻新，流程设计上也越来越精良，几乎无法界定。
业内人士坦承，经历过2000年的“基金黑幕”后，基金业表面上循规蹈矩，但类似“老鼠仓”、公私募基金共同坐庄等现象，并没有完全消失。在2006年的牛市背景下，基金业的诸多问题都被掩盖起来，投资者看到的只是基金炫目的业绩。
建 议>>>治“鼠患” 用猛药
有关基金经理开老鼠仓的故事很多，其中一个业内人士都知道的故事是：某基金经理的情人1元多钱买入五粮液认沽权证，不久后在11元以上全部抛出。这样的关系算不上直系亲属，就算监控也监控不到，这样的老鼠仓如何治理？总不能把基金经理都封闭起来吧。
有人说效仿老外，公布基金经理的自营状况，其实这无异于隔靴搔痒，谁傻到拿自己的账户做老鼠仓的？随便哪里都能找到一个股东账户，外加指定交易及券商的配合，完全可以通过嫁接的手段完成老鼠仓的经营。所以，公开操作也没什么用处。
整治老鼠仓难度很大，这与方方面面的因素都有关系，其中最重要的一点是开老鼠仓成本过低，处罚过轻。如果规定，一旦证实哪个基金经理开设老鼠仓，那么其将永远不得担任金融领域任何职务，同时，对查出举证有重要贡献的人可以分享其老鼠仓违规收益10%的奖励，这样将会大大提高开设老鼠仓的成本，同时减少老鼠仓的数量，但是即使如此，老鼠仓依然不能根治，只有到了投资者坚决抵制开设老鼠仓行为的时候，才有可能形成良性循环。
链 接》》
何为“老鼠仓”
所谓“老鼠仓”就是拥有机构资本控制权的人在操纵股市之前，挪用公司的资金或者用自己个人（机构负责人，操盘手及其亲属，关系户）的资金，用个人名义以低价大量买入将要被操纵的上市公司的股票，待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利。
唐建其人1974年4月3日出生，获南京建筑工程学院工学学士，上海交通大学工学硕士。1993年进入东方证券，从事信息系统开发工作；2000年进入申银万国证券研究所，任IT行业分析师；2003年被评为《新财富》计算机行业研究员第1名。2004年加入上投摩根基金管理公司，任投资经理，负责IT、医药、电力设备等行业研究。2005年起担任研究副总监、阿尔法股票基金经理助理，同时负责食品饮料、钢铁、有色及银行等行业研究工作。现任上投摩根成长先锋基金经理。06年9月上投摩根成长先锋基金首发规模超过50亿，基金份额规模急剧扩大跑赢大盘。唐建在投资、研究领域均有丰富经验和独到视野，得到业界广泛认可。本版撰稿徐建华尹 武
《变形金刚2》送票！
