兰州疑现最大私募基金　累计持股市值近50亿(图)

　　规模近50亿，同一楼层五家公司同时跻身上海汽车前十大流通股股东

　　5家咨询类公司，注册地点比邻而居，分别为甘肃兰州某一栋楼的402、404、406、408、410室，共用两部联系电话。这5家公司跻身6家上市公司2007年一季报的十大流通股股东之列，累计持股市值近50亿元。

　　这可能是国内 目前规模最大的私募基金了。

　　五公司持股市值近50亿

　　4月28日，上海汽车公布2007年第一季度报告。季报显示，此前位居前十大流通股股东的四家基金———博时价值增长基金、博时价值增长贰号基金、上证红利交易型开放式指数基金、易方达价值精选基金已经不在其列，新进入者有兰州应天投资咨询有限公司、兰州竞力管理咨询有限公司、兰州惠泽咨询服务有限公司、兰州振创咨询服务有限公司、兰州竞武管理咨询有限公司。

　　这5家公司分别为上海汽车的第二、三、四、五、七大流通股股东，分别持股6675.28万、5487.46万、3683.31万、3674.35万、3396.34万股。以前日收盘价计算，这部分股票市值高达36.2084亿元。

　　经初步调查，这5家公司的法人代表虽然各有其人，但从注册地址来看，它们是同一栋楼同一楼层一字排开的五个邻居———其注册地址分别为甘肃省兰州市城关区民主东路385号的402、404、406、408、410室。

　　除了上海汽车，这5家公司还分别为万家乐的第一、二、五大流通股股东，四川长虹的第一、二大流通股股东，白云机场的第二、四大流通股股东，北大荒的第二、五大流通股股东，山东海化的第二大流通股股东。

　　在上述6家上市公司的2006年年报里，均未见这5家兰州公司的身影，2007年一季报显示它们为新进股东。

　　据本报信息部统计，以5月8日的收盘价来算，5家兰州公司所持有的这6家上市公司的股票市值高达49.7628亿元。

　　五家公司疑是一家人

　　业内人士猜测，5家兰州的咨询有限公司可能来源于同一个集团，从其资金规模来看，俨然是个大规模的私募基金。

　　“一般来说，目前市场上的大资金除了自有以外，募集的来源往往有几种，一是变相贷款，但这会存在贷款资金不能流入股市的问题；二是代客理财募资，但目前国内的相关法律法规还说不上完善；三是给大股东理财，一些空余资金量较大的集团往往会成立自己的投资公司进行投资理财，这样的资金是没有什么法律上的漏洞和风险的。”一位资深的市场人士指出。

　　该人士分析：“就算不考虑这5家兰州公司是否还持有其他上市公司的股票，仅以这部分已经现身季报的持股情况来看，近50个亿的市值，已经相当于一只大中型开放式基金的规模了。”

　　记者登录了5家公司中的兰州振创咨询服务有限公司的网站，该网站的形式、内容都较简单，在产品介绍、主营范围、供求信息、联系方式等几个子项上均未显示实质性内容。

　　记者拨通其他方式查询到的这5家公司共用的两个联系电话，一个号码没有人接听，另一个号码拨通后一位女士接听了电话，她在听到记者问“这里是不是咨询公司？是不是竞武？”时，连连表示“不是，不是”，然后匆匆挂断了电话。

　　类机构化价值投资

　　“即使这5家公司确有关联，属于一家人，也可以肯定地说，它们不是恶庄。”一位投资人士指出，“这5家公司所介入的6只股票，都属于稳健型的公司，质地都不错，都是机构青睐的品种。”

　　以这5家公司齐齐亮相的上海汽车为例，它就曾经是博时、易方达的重仓股。白云机场、北大荒、四川长虹一季报的前十大流通股股东也是机构占主流。

　　山东海化更是机构进出频繁的一只股票。其一季报显示，前十大流通股股东中有景顺长城新兴成长股票型基金、景顺长城优选股票基金、景顺长城鼎益股票型基金、全国社保基金二零二组合、景顺中国系列基金的身影。在一季度退出山东海化前十大流通股股东的机构则有兴业全球视野股票型基金、平安人寿-传统-普通保险产品、兴业证券南方绩优(净值持仓)成长股票型基金等。

　　上述投资人士指出，这5家公司的操作手法在今年上半年很有代表性，“前几个月的确有很多资金，就是追随基金的操作，在基金将重仓的股票兑现出货后它们介入。在今年上半年的行情中，这些资金的收益不错”。

　　“正规基金在股市里有许多条条框框限制，而私募基金相比之下则更可以大展手脚。”一位市场人士指出，这5家兰州公司齐齐介入上海汽车，或者就是上海汽车投资前景的一个风向标。

　　（据《证券时报》）

股票和基金，目前成了人们热衷的投资项目。（资料照片）

　　私募基金：不是单纯的“购买并持有”

　　一般投资人可能会误以为私募基金对金融经济并无贡献，实际上传统共同基金和私募基金均对资本市场贡献颇大，其中传统共同基金之贡献主要是提供资本，而私募基金之贡献主要是提供流动性，流动性的提高将使得投资人的买卖价差减少。

　　一般私募基金的投资目标多为绝对报酬型，更强调报酬/风险比的观念。相对报酬型产品固定持有股票或债券，以选股跑赢大盘为投资目标，其报酬/风险比容易受大盘行情影响而有较大波动。如传统的股票型基金或债券型基金。

　　绝对报酬型产品投资策略灵活，以追求每年度稳定正向的报酬/风险比为投资目标。私募基金的投资策略均极为独特，只要能达成绝对报酬之投资目标，可运用做多、放空、期货、选择权等各种投资策略及工具，这与共同基金之单纯“购买并持有”（buy-and-hold）策略不同。

　　范氏公司曾将私募基金的投资策略分为18种策略：积极成长策略（AggressiveGrowth）、危难证券（DistressedSecurities）、新兴市场策略（EmergingMarkets）、金融服务策略（FinancialServices）、组合基金（FundofFunds）、保健基金策略（Healthcare）、固定收益策略（Income）、宏观基金（Macro）、市场中性套利策略（MarketNeutralArbitrage）、市场中性证券套利策略（Market NeutralSecuritiesHedging）、市场择时（MarketTiming）、传媒通信策略（Media/Communications）、机会策略(Opportunistic）、多样化策略（SeveralStrategies）、放空策略（ShortSelling）、特定情况策略（SpecialSituations）、科技类策略（Technology）、价值型策略（Value）。

　　全球私募基金的客户来源主要是瑞士，其次为美国及英国。这是因为全球私募基金是国际化的产业，瑞士、美英随时都有富有的投资人在留意国际私募避险基金的表现，只要和全球私募基金产业完全接轨，而且形象及绩效表现优异，无须担忧缺少客户投资资金。由于国际客户主要是看私募基金的报酬风险表现，以及理念形象，所以私募基金要先申请注册进入全球私募基金的基金数据库。

　　（据《上海证券报》）

　　（敏华／编制）