参股券商题材降温 并购重组成为主流

　　大盘在昨天站稳4000点后今天早盘继续维持高位震荡走强，尽管次前被暴炒的参股券商题材股全面回落，不过市场人气仍相当旺盛，中国石化、中国银行、中国联通等核心指标股大幅上涨支撑大盘，与此同时包括钢铁、航空、海运、汽车等并购重组蓝筹全面走强，前市收盘上证指数再涨30.97点，报收4044.06点，成交1102亿元；两市个股涨跌对半，而且分化非常突出，前期大幅上涨的题材股全面回落，而一些前期滞涨的蓝筹则全面补涨，市场正经历一个热点的切换过程，参股券商题材股在经过前期暴炒之后迅速降温，相反以并购重组为代表的蓝筹股有望成为下一阶段的热点。

　　通过大智慧板块监测系统可以看到，今天包括钢铁、有色、航空、海运、汽车等蓝筹板块集体走强，其中象宝钢有望并购第二家钢铁上市公司的传闻引发钢铁股全面大幅上涨，与此同时围绕着央企战略重组象航空、海运等重组预期较为强烈的板块也纷纷走强。联系到近期国际市场战略并购正成为推升全球股市创新高的重大推力，比如围绕着多家银行参与荷兰银行并购的消息引发全球银行类个股大幅上涨，另外全球矿产巨头必和必拓有意出资超过1000亿美元收购第三大矿产龙头力拓公司的消息则引发亚太地区矿产资源类个股大幅走高，另外全球最大钢铁商米塔尔收购美国钢管生产商AKSteel的消息也刺激全球钢铁类个股走强。应该看到在整个市场高估的情况下，并购重组成为提升上市公司盈利预期、推升股价的最捷径手段，在全球并购重组行情高潮不断的情况下，A股市场的热点有望从参股金融题材转向并购重组题材。在把握并购重组行情的过程中，我们仍然建议投资者重点关注央企的战略重组，以资产注入与整体上市为代表的央企战略重组将成为贯穿全年行情的一条重要主线，除了象航空、海运等重组预期明朗的行业之外，铁路资源整体上市预期也使相关铁路题材类个股今年以来表现异常活跃，早在今年元月10日铁道部07年工作会议上就明确提出，2007年要加快铁路投融资体制改革，推动铁龙、大秦、广深三家上市公司实现再融资，从目前各公司的情况来看600125铁龙物流已经迈出第一步，作为唯一一家全国性铁路物流类上市公司，也是中铁集装箱集团、中铁快运和中铁特货等我国三大铁路特许运输资产的唯一融资平台，公司未来战略重组机遇巨大；而从公司本身经营业绩来看，除了铁路运输主业之外，公司在大连开发的“动力院景”房地产项目总建筑面积28万平方米，一期工程在去年底开始销售，今年上半年将进入结算期，二期和三期有望在今年下半年和明年相继结算，该项目有望带来超过15亿元收入，从公司报表来看预收房款从去年底4.7亿增加到今年1季度的5.8亿元，这些房款收入一旦结算将带来业绩大幅增长；此前市场普遍预期公司可能向中铁集装箱公司定向增发注入优质资产，而公司在近期公布将公开增发导致市场预期落空，不过并未出现明显放量出货，说明机构对公司未来仍相对看好，目前公司还有10送3含权方案，在整个铁路央企的战略重组背景下该股仍值得关注。