广发证券深陷丑闻上市遇阻 广东省依旧“力挺”

　　广发证券借壳主角—吉林敖东和S延边公路因为虚假陈述等原因遭到证监会“严惩”，广发证券高官涉嫌内幕交易案也正在接受调查。作为国内重要券商之一，广发证券的上市命运再次变得扑朔迷离。

　　深陷丑闻泥沼 广发证券上市遇阻

　　《中国经济周刊》记者 谈佳隆

　　广发证券，中国证券市场有史以来唯一一家自我成长壮大的“草根券商”正经历着一个“多事”的炎炎夏日，“涉嫌内幕交易”这一让人深恶痛绝的污点或许会让其“借壳上市”的美梦在近期内戛然而止。

　　5月29日，证监会突然宣布，上市公司吉林敖东及S延边公路披露广发证券拟借壳上市违反证券法有关规定，证监会拟处罚这两家公司及相关人员。短短几天之后，6月2日，广发证券原副董事长、总裁董正青公开辞职，并向外界承认其弟确实持有S延边公路股票。6月20日，证监会在通报中证实了吉林敖东和S延边公路在广发证券借壳事件中的确存在“虚假陈述”等违规问题。

　　此消息令市场大为惊讶，因为证监会的公然表态意味着广发证券酝酿了一年有余的借壳上市计划极有可能“胎死腹中”。

　　从当年号称“券商借壳上市第一例”到如今沦为“券商内幕交易第一案”，广发证券借壳上市之路走得颇具讽刺意味。而海通证券6月8日成功借壳都市股份上市，更让广发证券“首家借壳上市券商”的美梦彻底化为泡影。

　　近日，一位消息人士向《中国经济周刊》(国内邮发代号2-977)透露，专门负责调查涉嫌内幕交易和操纵市场案件的证监会稽查二局已经介入广发证券内幕交易案调查，调查结果最快将于7月公布。

　　梦断国际化

　　6月22日，广发证券一位高官告诉《中国经济周刊》(国内邮发代号2-977)：“董（正青）辞职之后，广发证券内部人心不稳。证监会高调处理吉林敖东与S延边公路，对广发证券短期内借壳上市获批极为不利。”

　　事实上，让广发证券尽快借壳上市一直是董正青的梦想。据知情人透露，早在2002年，时任广发证券常务副总裁的董正青就开始踌躇满志地思考广发证券的国际化发展图景。此后，董正青在北京大学做博士后研究时，研究方向也正是中国证券公司国际化问题，其发表的《中国证券公司国际化的适用战略及其操作模式》、《证券公司如何国际化》等著作还受到经济学家萧灼基等人的点拨。

　　记者注意到，在2006年6月广发证券宣布将借壳上市之际，其中一项理由正是“上市有利于提高行业竞争力，应对国际化的挑战。”

　　“董正青一直想让广发证券实现上市，并早日实现国际化，但他似乎忘记了，杜绝内幕交易是国际资本市场最基本的规范准则。”一位熟悉董正青的人士向记者表示，“而忽视市场行为规范，特别是没有管好家人（董正青之弟），再好的计划也会因此折戟。”

　　5月29日傍晚7时，中央电视台“新闻联播”节目播出了证监会宣布上市公司吉林敖东、S延边公路在披露广发证券拟借壳上市过程中存在违规行为的消息。一位市场分析人士告诉记者，在提高印花税几个小时之前，证监会如此“恰好”地通过中央电视台披露国内一起重大的涉嫌内幕交易案，正是要说明政府出台相关政策并非是为了打压股市，而是为打击牛市行情中的违法违规行为。

　　很不幸，在广发证券借壳事件中，不但“壳”公司存在问题，“借壳”的广发证券高官也被卷入其中。随后，董正青因卷入广发证券内幕交易案，被迫提出辞职。

　　在风口浪尖上，董正青被抓个了“典型”。不过，一位知情人士告诉记者，广发证券上市并使其国际化，不仅仅是董正青的梦想，更关乎广东省政府“金融强省”的战略部署。而广发证券的“东窗事发”，让广东省政府此时的角色变得颇为尴尬。