中国5月继续减持美国国债 不会对美元实质影响
朱周良
随着各国外汇储备多元化脚步加快,海外央行对于美国长期国债的热情继续降温,特别是在亚洲地区。据美国财政部17日发布的统计数据,以央行为主的外国官方机构5月份罕见地出现净减持美元资产的情况,其中,中国在5月份连续第二个月减持了美国长期国债,减持量为66亿美元。
与此同时,尽管美元持续下跌,对主要货币汇价纷纷创出几十年乃至历史新低,但美国证券市场近期的良好表现,却使得握有大量资金的国际投资人持续买入美股和债券等美元资产。据统计,在5月份,海外投资人净买入的证券、票券、债券等长期美国金融资产意外攀升至1261亿美元的历史新高,大大超过了4月份的803亿美元。
多个央行减持美债
根据美国财政部网站的统计数据,截至5月底,中国内地持有的美国国债总额为4074亿美元,4月底为4140亿美元,继续减少了66亿美元。而在4月份,中国内地也减持了58亿美元的美国国债,为一年多来首次出现净减持的状况。4000多亿美元的国债持有额,也使得中国成为美国国债的主要海外持有人之一,占所有美国可流通国债总额的10%左右。
不仅仅是中国内地,其他亚洲经济体也出现了连续减持美国国债的状况。统计显示,截至5月底,韩国、印度以及中国台湾持有的美债总额都出现了下降,其中,韩国和印度更是连续两个月减持美债。5月份,韩国减持了20亿美元美债,而印度则减持了47亿美元。总体来看,包括央行在内的海外官方机构在5月份一共净减持了总值28亿美元的美元资产,而在4月份则增持了142亿美元。
对于中国连续减持美债的情况,汇丰银行中国区首席经济学家屈宏斌表示,美国财政部提供的数据未必就能说明什么问题。事实上,不少业内人士都认为,中国不大可能大规模减持美债,而中国官方也多次强调了这一立场。
不过,专家也指出,总的来看,海外央行减持美债、转投收益更高资产的趋势已愈加明显。近些年来,随着外汇储备的大量累积,外储投资多元化已在亚洲蔚然成风,这一方面是迫于提高大量外汇资产收益率的需要,同时也可以通过这种途径降低外汇储备的规模,从而帮助降低内部通胀和外部热钱涌入的压力。
目前,亚洲已有新加坡、韩国和马来西亚等多个经济体设立了专门的外汇储备投资公司,对部分外储资产进行专业化投资,而中国的外汇投资公司也有望在年内成立。此外,日本、中国香港等都据传正在酝酿类似的投资机构。
“散户”热买美元资产
与央行的谨慎相比,海外的广大“散户”投资人则要“疯狂”很多。在美国股市不断刷新历史高点的牛市氛围中,投资人大量增持美国的股票和企业债券等等。
美国财政部的数据显示,海外投资人5月份净买入的证券、企业债券及票据等长期美元资产总值,由前一个月的803亿美元升至1261亿美元,创历史新高。此前市场预期仅为725亿美元。如果算上国库券等短期证券交易,外资5月份净买入美国资产的金额由前一个月的978亿美元增至1059亿美元。
具体来说,外国私人5月份买超美国股票和公司债的金额升至历史新高。外资买超美股增至419亿美元,4月份买超274亿美元。外资买超公司债由4月份的335亿美元增至726亿美元。
分析人士指出,在美元持续下跌的背景下,国际投资人仍如此青睐美股和美债等资产,这一方面是由于全球的流动性实在过多,同时又找不到好的投资方向,而眼下屡创新高的美国股市自然成了不错的选择。毕竟,“美国市场的规模和良好的流动性还是无可比拟的。”屈宏斌说。
受美国公布的利好经济数据影响,17日纽约道指盘中首次突破14000点大关,收盘时虽有所回落,但仍创历史最高收盘点位。自去年10月以来,道指已累计52次创收盘新高。
而在另一边,美元汇价持续探底。昨天,美元对6种主要贸易伙伴货币的加权指数最低跌至80.227,为1995年4月以来最低水平。
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