加息使寿险产品面临退保压力

　　本报讯(记者耿彩琴)在央行宣布从21日起加息和利息税将从8月15日起由20％降至5％的双重影响下，传统的寿险产品出现预定利率低于一年期定期存款利率的情况，并因此面临一定的退保压力。昨天保监会人士表示，正在研究预定利率调整的问题。此前专家分析说，寿险产品2.5％的预定利率将被调高。

　　央行宣布加息之后，一年期定期存款利率上升为3.33％，如果以5％的利息税计算，税后利率为3.1635％。这远远超出了寿险产品预定利率不超过2.5％的上限。这个结果难免使保户产生这样的想法，保单的收益已经抵不上存款。

　　据了解，传统寿险产品的设计中，高于储蓄存款的预定利率收益曾是卖点，年金险主要以预定利率使投保人获得收益。而分红险和万能险则是在预定利率收益的基础上，辅以保险公司的投资分红。如今寿险的这种优势已经不再。对于非投资类寿险产品，尤其是储蓄替代型且带有返还性质的长期寿险产品来说，有可能出现新产品卖不动和老产品面临退保的压力。

　　保险公司也坦承此次加息带来的压力超过以往的加息。中国人寿保险股份有限公司董事会秘书刘廷安称，加息后存款利率首次超过寿险业预定利率，存款负利率基本纠正，接近真实利率水平。这使寿险中利率敏感型产品销售难度将有所增大；也对部分产品造成了退保压力。

　　保监会主席助理袁力昨天说，利率的变化是对固定收益的传统及储蓄替代型产品有一定影响，但是对于投连万能和分红产品而言，由于这一类产品能够把投资收益和投保人进行一定比例的分享，随着今年收益率的提高，投连万能和分红产品也会取得比较好的回报。

　　至于手拿传统保单的保户是不是应该退保呢，专家主张要核算成本，因为退保并非全额退款，保险公司会根据投保人的投保时间长短来扣除一定费用，退保导致的损失可能要大于银行存款利率提升带来的收益。

　　昨天一家寿险公司管理人士给记者算了一笔账，长期寿险特别是终身寿险首年退保，投保人只能拿回所缴保费的10％至20％，第二年退保，也只能拿回所缴保费的50％左右，第三年能达到70％到80％左右，一般在五年后，基本上才能全额拿到保费。RB112

　　见PDF:北京市上半年主要经济指标