吸引跨国公司投资 促进天津经济发展

　　1国际直接投资的特征与前景

　　（一）国际直接投资的趋势与特征

　　过去30年，全球外商直接投资额持续增长。从上世纪70年代的800亿美元，上升到80年代的2000亿美元，2000年达到历史高峰1.4万亿美元，然后，出现了历史性的回落。2004至2006年出现了强劲增长。2006年，FDI流量超过1.3万亿美元，比上年增长了38%。

　　目前，国际直接投资呈现以下主要特征：

　　第一，外资来源国和接收国高度集中

　　国际直接投资世界各国均积极参与，但主要的资本流出国和流入国十分集中。例如，在外资接收国方面，2003年前10个国家吸收外资占全球总量的55.3％，2004年为62.7％，2005年是66.0％，2006年占58.3％。2006年吸收外资最多的国家分别是美国1754、英国1358、法国811、比利时720、中国694、加拿大690、中国香港429、德国429、意大利392、卢森堡293、俄罗斯287亿美元。

　　从外资的流出国来看，集中度更高。2003年前10个国家外资流出占全球总流出量的79.4％，2004年为76.8％，2005年77.9％，2006年71.0％。2006年输出外资最多的国家分别是美国2166、法国1150、西班牙897、瑞士815、英国795、德国794、比利时630、日本507、加拿大452、中国香港435、意大利420亿美元。

　　值得关注的是，近年来，发展中国家在对外直接投资方面，扮演着越来越重要的角色。例如，2006年发展中国家对外直接投资迅速增长，巴西对外投资282亿美元，中国212亿美元，印度97亿美元，俄罗斯180亿美元、墨西哥58亿美元。

　　第二，行业分布不均衡，服务业占主导地位

　　从FDI的构成来看，世界越来越多的FDI流入了服务行业。例如，从FDI存量看，1990年服务业FDI占全部FDI的比例为49%，2002年上升到60%，2005年为61.9％，而在20世纪80年代初，这一比例仅为25%。从FDI流量看，1997年，服务业FDI流入量占世界FDI总流量比例为47.7%，1999年50.3%，2001年63.3%，2004年上升到大约70%。2003至2005年期间，初始产业、制造业和服务业吸收外资的平均比例分别为13％、24.8％和62.2％。发达国家如此，发展中国家也呈现同样格局。

　　从服务行业利用外资的内部构成来看，传统服务业所占比例不断下降。例如，金融服务业1990年占服务业利用外资的40％，2003年下降到29％；贸易1990年占25％，2003年降到18％。与此同时，新兴服务业利用外资的比例逐渐上升，电信业1990年为3％，2003年上升到11％，商业服务1990年为13％，2003年达到26％。除此之外，外资的非股权安排例如委托管理、合作企业、特许经营、BOT方式等，逐渐在服务业兴起。

　　自然资源导向型FDI继服务业之后成为全球FDI新的增长点。该产业扭转了多年来占全球吸收FDI比重持续下降的局面，所占全球吸收外资比重持续上升。

　　第三、跨国并购成为跨国公司的主要投资方式

　　20世纪90年代以来，跨国并购已成为对外直接投资的主要方式。1992年跨国并购出售额为792.8亿美元，1995年达到1865.9亿美元，2000年达到了最高峰11438.2亿美元，占当年对外直接投资流入量14095.7亿美元的81.1%。此后三年，跨国并购稍有下降，2005年恢复到7163亿美元，占FDI流入总量的78.2%，2006年为85.4％。

　　发达国家是参与跨国并购的主体，占世界出售额和购买额总额的80%以上。但总体发展趋势是参与国不断增多，原来仅由少数发达国家参与的跨国并购，现在越来越多的发展中国家也走上了跨国并购的舞台。

　　跨国并购主要发生在服务行业，以并购额计算，1991至2005年，年均第一产业占7.5％，第二产业为37.5％，服务业占55.0％。2006年，全球跨国并购交易6974件，其中初始产业占6％，制造业占30％，服务业为64％；从跨国并购交易总额看，2006年初始产业、制造业和服务业所占的比例分别是10％、31％和59％。在服务业的跨国并购中，金融业、运输、仓储和通讯业、商务服务业、水、电和天然气及贸易等行业并购最为突出。

　　我国利用外资和海外投资主要采取“绿地投资”方式，即新建企业的方式。跨国并购占我国吸收外资的比例不足10％，2007年比例更低。积极探讨使用跨国并购，包括私募股权和间接外资方式，是一个极其广阔的吸引外资的舞台。

　　（二）国际直接投资的前景展望

　　估计2007年，全球FDI将会继续增长，2008年稍有下降，2009至2011年恢复到稳定增长，2011年全球FDI流量将达到1.6万亿美元。全球外国直接投资前景乐观，将继续维持在高水平上，主要基于：

　　第一，在宏观层面上，近年来全球经济增长强劲，世界上绝大多数地区预期未来GDP仍将保持增长态势。经验表明，GDP增长与FDI的全球流动关系密切，呈现稳定的正相关关系。目前，全球宏观经济环境的改善将有利于FDI的流动。

　　第二，在微观层面上，跨国公司盈利状况普遍趋好，500强跨国公司的产值占全球GDP近三分之一，它的盈利情况预示着未来一两年企业运作和扩张的资本比较充足。另外，公司全球化竞争的压力，将促进跨国公司向低成本的区位转移。

　　第三，政策发展前景方面，总体来看，全球FDI政策和立法的发展趋势继续朝有利于投资的方向发展。大部分新的政策变化（大约占政策变化总量的80%）都是有利于吸引更多的FDI。另外，争夺FDI的竞争还在继续，其中包括采取积极主动的投资定位和财政激励手段，越来越多的国家已经或者正在降低公司所得税。提高东道国对外商投资的吸引力是推动这些政策调整的主要动力。

　　2中国利用外资的业绩、特征和影响

　　（一）我国利用外资的总体情况与特征

　　20多年来，无论国际直接投资如何变化，中国利用外资一直保持增长态势。截至2006年底，我国累计批准设立外商投资企业59.4万家，实际使用外资7039.7亿美元。绝对规模居于世界领先位置，约占全球FDI总流入量的6％。

　　对华投资前五位国家、地区依次为中国香港、日本、美国、台湾省和韩国，前五位国家、地区累计对华投资占全国吸收外资总量的70%以上。

　　在我国吸收的外资中，农林牧渔业占3%，制造业占71%，服务业占约26%；东部占86.85%、中部占8.79%、西部占4.37%。

　　在制造业中，跨国公司的投资主要集中于通信设备、计算机及其他电子设备制造业，交通运输设备制造业，电气机械及器材制造业，化学原料及化学制品制造业，专用设备制造业，通用设备制造业等行业，以上六个行业实际利用外资金额总计占到了制造业总额的50.9%。

　　（二）跨国公司在华独资化趋势较为明显

　　1998至2006年，在跨国公司投资的三种主要方式选择中，累计独资、合资、合作三种方式项目数分别占64.9％、30.2％和4.7％，实际使用外资额分别占58.％、30.2％和10.0％。2006年，独资、合资、合作分别占外资投资项目数的72.7％、24.6和2.5％，实际使用外资额的73.4％、22.8％和2.9％。由此可见，跨国公司在华的独资化趋势十分显著。

　　（三）外资对我国经济发展的作用

　　根据外商投资企业联合年检数据测算，我国现存注册外商投资企业32万家，约占全国注册企业总数的3%，外资存量为2925.59亿美元。大量的外资流入，对我国的经济发展发挥了重要作用。2006年，我国实际使用外资694.68亿美元，占同期全社会固定资产投资的比重为5.04%。外商投资企业实现工业增加值22502亿元，占全国工业增加值的28.2%。税收总额7976.94亿元，占全国税收收入总额的比重为21.19%。进出口总值10364.51亿美元，占全国进出口总值的比重为58.87%。

　　（四）跨国公司对我国产业控制力分析

　　统计数据表明，在189个行业中，外商直接投资对我国拥有高度控制力的行业7个约占3.7％，具有控制力的行业22个，占11.6％；具有重要影响力的行业65个，占34.4％；具有一定影响力的行业67个，占35.4％；外资对我国产业不具影响力的行业28个，占14.8％。

　　我们认为，我国利用外商直接投资总体规模较大，外资对我国具有重要的行业影响力，但总体影响没有超出合理范围内，所谓外资产业控制力过大，危及了国家经济安全的判断缺乏依据。积极有效地扩大利用外资规模，仍应作为我国吸引外资的长期战略指导方针。

　　（五）关于中国吸收跨国公司投资的前景

　　尽管全球直接投资总体规模不断扩张，但各国吸引的外资份额并不均衡。联合国贸发会议《世界投资前景调查》显示，南亚、东亚以及东南亚是跨国公司最青睐的投资地区，领先于北美和欧盟。全球前五个最有吸引力的投资目的地包括中国（52%的反馈认为）和印度（41%），分别为第一和第二位。越南位居第六位（12%）。2006年，中国继美国、英国、法国、比利时、加拿大之后，成为第六位吸引外资最多的国家。总体判断，中国吸收外资的前景乐观。

　　3天津利用外资总体情况

　　（一）吸引外资总体态势良好

　　改革开放以来，天津在利用外资方面取得了优秀业绩。截至2006年底，累计利用外资项目19517个，约占全国的3.28％；实际利用外资247亿美元，占全国的3.6％。在累计实际利用外资方面，位居天津之前的有广东（24.05%）、江苏（15.28％）、上海（9.04％）、山东（8.5％）、福建（7.29％）、浙江（5.57％)、北京(4.49％)和辽宁(4.85％)，其中，深圳为4.58％，青岛是3.32％。

　　近两年来，天津总体利用外资规模有所下降。2005年，外资项目1305个，占全国的2.97％，实际利用外资24.3亿美元，占全国的4.03％（不包括金融行业），位居东部11省市的第7位。2006年外资项目1044个，占全国的2.94％，实际利用外资20.2亿美元，占全国的3.55％，位居东部11省市的第8位。

　　根据从业绩指数和潜力指数划分，天津属于吸收外资的先进省市，1995至2005年利用外资业绩指数位居全国第六，但潜力指数居于国内第三，这种情况表明，天津在吸收外资方面，仍具有增长潜力。

　　（二）服务业外资规模较小

　　服务业利用外资规模，2006年，全国15024个，中国吸引服务业外资195亿美元，天津服务业利用外资473个，实际外资额5263万美元，占全国服务业外资的2.7％。其中，广东占18.9％，江苏占16.62％，上海14.75％，北京10.28％，浙江7.88％，山东6.37％，其中青岛2.73％，辽宁5.47％，天津2.7％，深圳6.36％，

　　（三）外资来源地较为集中

　　从外资来源地来看，2005年对天津投资最多的外资项目分别是：韩国307个、中国香港285、美国157、日本113、台湾省93、英国60、新加坡58、德国48、加拿大48、意大利43、法国41个。2006年的情况是：韩国241、中国香港193、美国109、日本71、台湾省54、新加坡46、加拿大34、德国32、意大利14、英国13、法国9个。由此可见，韩国、中国香港、美国和日本是最多的外资来源地，而其他的主要输出国如德国、英国、法国、意大利等对天津的投资比例较低，未来增长潜力较大。

　　（四）外商独资企业比例较高

　　跨国公司对华投资的独资化趋势日益加强，在天津跨国公司的独资化比例更高。2005年，天津利用外资项目1314个，其中股权100％的有940个，股权50％以上的有1101个。在2006年的1044个外资项目中，外商独资企业722个，股权50%以上的870个。

　　（五）大型投资项目和500强跨国公司投资比例有待提升

　　目前，世界500强跨国公司中，约有470家已在华投资。2005年，500强跨国公司中在华投资的共有109家（不包括中国500强企业和金融业公司），投资企业总数达303个，实际投资金额为20.2亿美元，大型投资项目数46个。2005年，500强跨国公司在华直接投资的区位分布主要集中于江苏、北京、上海、广东四地。2006年，500强跨国公司中在华投资的共有80家，投资企业总数达222个，实际投资金额为18.4亿美元。2006年500强跨国公司在华直接投资的区位分布主要集中上海、江苏、北京、山东四地。天津作为吸引跨国公司的主要投资地区，积极促进大型跨国公司的投资，是当前所面临的紧迫任务。

　　（六）外资接收地较为集中

　　天津市内吸收外资的分布不太均衡，天津经济技术开发区和保税区成为接受跨国公司投资的主要区位。例如2005年天津1305个外资项目中，开发区占214个，保税区267个，西青区135个，津南区99个。2006年1044项目中，开发区占228个，保税区146个，西青区137个，津南区73个。

　　（七）主导产业有待进一步强化

　　天津吸引外资，并非集中于所有的行业，结合自身比较优势和发展潜力，围绕主导产业下功夫，是提高利用外资效率，增强区域经济国际竞争力的有效途径。目前，天津规划发展的主导行业包括港口、航空产业、物流业、电子与通讯产业、交通运输业、医药业、食品产业等。2006年，天津利用外资的行业是：通信设备、计算机及其他电子设备制造业75个、电气机械及器材制造业55个、交通运输设备制造业38个、专用设备制造62个、通用设备制造业54个、金属制品业33个、医药制造业9个、食品制造业13个、租赁和商务服务业80个。由此可见，在外资的行业分布中，主导行业虽然是吸引外资的重要行业，但较为分散，主导行业集中度有待提高。

　　4扩大吸引跨国公司投资的对策与措施

　　（一）目标锁定主要母国、地区，积极开展投资促进工作

　　目标促进是指政府的投资促进不是针对所有行业、所有来源地和所有投资方式的FDI，而是采取有目的的、有针对性的措施，选择部分行业、部分来源地和部分投资方式的FDI，吸引某些有利于其经济发展的关键部门中的FDI，并通过转移技术、增加就业、资本积累等带动地区的经济发展。目前，天津需要根据区位优先发展目标，针对不同产业和企业的特点，满足其生产经营和当地配套的具体区位要求。洞悉跨国公司不断变化的区位战略，致力于提高或改善决定FDI的基本经济因素。

　　（二）主导产业规划与特色载体建设

　　统计表明，54家国家级经济技术开发区中最好的开发区通常是主导产业鲜明而集中的地区。天津、昆山、苏州、广州经济技术开发区的产业结构表明，无论开发区规模如何，实际支撑开发区发展的主导产业都是一枝独秀的主导行业，因此，集中选择优势产业，不是发展所有的新兴的知识密集型现代产业，而是切实根据当地要素禀赋和产业基础，选择1至2个主导产业重点发展。

　　（三）政府效能建设与投资后服务提供

　　通过对昆山543家跨国公司的调查表明，昆山吸引外资的首要因素是地理位置优越（53％）；第二是政府主导招商引资活动，对外资企业服务好（51％）；第三是产业聚集，规模经济显著（37％）。由此可见，对跨国公司提供周到的服务，特别是投资后服务是决定跨国公司区位选择的重要因素。

　　政府在为跨国公司提供服务方面，存在许多有待改进的空间。投资后服务提供是当地政府的一项系统工程，首先需要塑造服务理念，增强服务意识方面；第二服务提供涉及政府各个职能部门，因此各部门的协调成为影响服务效率的关键；第三，服务提供重在落实，因此，政府对于服务的内容应透明、公开，建立服务提供承诺机制和投诉机制。昆山市经济技术开发区率先实行的政府以契约的形式，将向跨国公司提供服务的内容和方式等各项条款固定下来，为跨国公司提供了一个稳定、透明、可预期的经营环境，解除了企业的后顾之忧，极大地鼓励了跨国公司在当地增资扩股、利润再投资的积极性。他们创办的全方位、全过程、宾馆式、个性化服务，以及建立重点服务企业台账，建立结对联络机制，实行限时办结制等，成为全国效仿的提供投资后服务的楷模。

　　（四）大力吸引服务业跨国公司投资

　　服务业利用外资潜力极大。当前，服务业跨国投资增长迅速，服务业跨国购并大潮迭起。在500强跨国公司中，共涉及51个行业，其中28个属于服务行业，从事服务业的跨国公司有281家。从未来发展趋势看，生产的国际化将进一步带动服务业国际化的增长，信息技术的进步为服务业的全球化与跨国转移提供了技术支持，世界各国服务业政策的自由化变革也为服务业的全球化创造了政策保障。

　　在吸引跨国公司投资方面，需要关注以下问题：

　　1、调整引资行业结构，大力吸引生产性服务业外资，特别是现代生产性服务业，如现代物流服务、金融保险服务、法律服务、教育培训服务、信息服务、人力资源配置、工程技术服务等。

　　2、在引资过程中关注服务业的离岸外包现象，寻找承接国际服务业转移和外包机会，注重新型服务业带来的引资机会。

　　3、在发展服务业的同时，需要协调区域内的分工，根据自身比较优势，发展部分服务产业。

　　4、针对限制吸引服务业外资的影响因素，切实改善投资环境。

　　5、创建特色服务业园区，提供专项优惠政策。

　　（五）积极吸引500强跨国公司投资

　　大型跨国公司在实力方面超过许多国家。2005年，前100个经济实体，有47个是国家，53个是跨国公司。近年来，世界最大100家跨国公司国际化趋势不断提高，最大的跨国公司通常是国际化经营水平最高的公司。更为重要的是，当今国际分工的本质是由大型跨国公司主导的分工，一个地区在世界经济一体化分工的地位和作用，根本是由跨国公司来决定的。而且，一旦分工和格局形成，在相当长的时间内很难改变。所以，一个地区吸引到大型跨国公司的实质性投资项目，使其成为跨国公司全球运营中的一个战略节点，对于保持一个地区的可持续发展极其重要。

　　另外，500强跨国公司投资不仅是提高外资质量的重要标志之一，也具有非常强的示范效应和带动作用。调查表明，一家大型企业可以带来400多家为其生产配套产品的企业进入同一园区。

　　天津现有的产业基础已经具备了吸引500强跨国公司投资的条件，目前，已有120多家世界500强跨国公司在天津投资，吸引更多的500强来津投资，并促使现有的投资规模扩张，是我们面临的紧迫任务，有针对性地开展投资促进工作是行之有效的措施。

　　（六）提供适宜激励，强化投资后管理，注重投资后获益

　　1、适宜使用激励措施

　　提供激励是政府向投资企业提供的具有经济优势的措施，有助于提高投资收益率，降低企业成本或风险，鼓励其按照某种方式经营，例如吸引新的外资到特定地区（区位激励），使当地的外资企业承担相应的培训、研发和出口功能（行为激励）等。激励措施作为扩大吸引外资的重要手段，是一种全球现象。许多公司通常不把激励作为投资决策考虑的因素，它只能使具有吸引力的区位变得更具吸引力，金融和财政激励措施仅仅是区位综合优势蛋糕上的糖衣。

　　通过对543家跨国公司的调查表明，激励成本约占引资额的40％，是一个成本高昂的激励。在主要激励性措施中，所得税减免最为重要，其次是出口退税和进口设备关税减免，土地优惠对外商来说，是影响最小的一项激励措施。

　　在向外商提供激励措施时，需要精心选定对象，将目标锁定于本地区具有竞争优势的行业，考虑提供激励的必要性、激励成本、激励工具、激励方式、激励时间和激励动机，特别是需要区分区域激励和行为激励，并对激励的效果跟踪评估。

　　2、促进跨国公司与当地产业关联

　　关联是指跨国公司与当地企业之间通过市场关系所长期形成的一种供给方面的契约。依靠这种契约关系所形成的关联，对于当地经济的发展和区位内企业竞争力的提高非常重要。通过关联，大量的知识、技术、管理经验从跨国公司转移到当地企业。这样所在区域企业就有可能通过与跨国公司的合作，逐步提高自己的有效竞争能力，从而引起所在区域经济增长的实质性改变。因此，如何促进跨国公司与当地企业的关联成为所在区域制订外资政策的目标和核心。另外，大量关联企业的存在，也有利于增强吸引跨国公司的吸引力，因为产业聚集效应是跨国公司寻求的关键优势，并且，也有助于有效防止跨国公司的投资转移现象。

　　国际经验的研究表明，政府在协助建立和深化关联的过程中，第一可以提供信息、牵线搭桥，以此帮助当地企业与外资企业建立关联，第二可以在技术提升、培训和资金援助等方面提供帮助。

　　3、建立外商投资企业绩效评价体系

　　为了鼓励跨国公司对天津经济和社会发展的贡献，在积极为跨国公司提供良好的经营环境与周到服务，帮助企业快速成长的同时，有必要考虑建立外商投资企业绩效评价体系，主要包括规模指标、效益指标、土地使用指标、劳工就业与保护、环境影响、技术水平、能源消耗指标、产业关联指标，以及企业税收和社会责任指标等。促进在津跨国公司与天津经济社会全面和谐发展。

　　4、推动跨国公司在津承担更多社会责任

　　公司社会责任核心是指企业不仅要追求股东的经济利益，还要承担对社会的责任，注重相关者利益，特别是劳动者利益，增强环境保护意识，维护经济可持续发展。自觉地承担公司社会责任，在全球范围内已经成为一种潮流，几乎所有的大型跨国公司都在积极追求成为形象良好、承担责任的社会公民。加强公司社会责任建设，也符合我国新时期的外资政策目标，是扩大从外资中获益的重要途径。

　　为了推动跨国公司在天津的社会责任行为，可以考虑以下几方面措施：

　　1、制定跨国公司在天津的社会责任标准和行为准则。

　　2、审核跨国公司社会责任规定和执行控制措施，督促企业建立一套完整的履行社会责任机制。

　　3、要求跨国公司出版年度社会责任报告，公布有关社会责任行为信息。

　　4、建立跨国公司在华履行社会责任的激励机制：包括荣誉激励、政策激励、政府采购优先等。

　　5、鼓励民间机构、中介组织对跨国公司社会责任行为落实的监督。

　　6、加强理论研究。无论是跨国公司社会责任标准制定、机制设计、社会监督、部门协调、行为评价、行业特征与分类指导等，需要研究先行，因此应该加强对跨国公司社会责任的理论研究和技术培训。

　　(作者系天津外事办主任、经济学博士)