农产品彻底告别“廉价时代” 全球价格边走边涨

　　边走边涨 农产品彻底告别“廉价时代”

　　本报记者 彭亮

　　华尔街的投资家们面对不甚明朗的经济前景，把大宗农产品看作最后的“避风港”

　　对于农产品而言，现在是“最好的时代”吗？

　　不仅投资大师罗杰斯在北京大学号召大家“买入糖、棉花、玉米”， 连巴菲特都在购买小麦，玉米、大豆，这还有什么疑问吗！

　　春节之前，灾害性天气对于收获和运输的影响，使农产品的市场价格出现大幅上涨。

节日之后，受灾统计及长期影响评估则给市场带来了强烈的减产预期，继续对农产品价格走势形成上推压力。

　　农产品的全球性价格上涨，已经是市场的统一认识。华尔街的投资家们面对不甚明朗的经济前景，把大宗农产品看作最后的“避风港”。而在大洋对岸的中国，农产品同样被流动的资金视为目前最值得追捧的商品。

　　不仅仅是现在，在很长一段时间内，农产品都将一路“牛”下去，廉价农产品时代已经渐行渐远了。

　　资金的“洼地”

　　2月18日，国内农产品期货各大品种全线大幅飙升，郑商所白糖期货和强麦期货双双涨停，豆油和豆粕两个品种涨幅也超过2％。

　　受其推动，沪深两市农业股成为当日领涨板块，板块涨幅达4.35％，远远超出沪指1.58％的涨幅。以往因国家限价政策而显得供需缺乏弹性的农产品上游板块，终于一改低调示人的印象。

　　而农产品期货连续两个星期的强劲表现，吸引了资金纷纷流入做多。

　　通联期货分析师施海认为，当前的农产品期货牛市，正由供需推动转变为资金推动。国内农产品市场吸引了大量外围增量资金积极进驻，导致期价大幅飙升、部分品种创下新高。同时，持仓量显著拓展，单边强势牛市行情将持续演绎。

　　做多的热情源于多个方面的原因，而最新灾情统计所带来的减产预期无疑是其中的重要因素之一。

　　据农业部的统计，截至2月14日，湖南、贵州、江西、湖北、上海等20省（区、市）因低温冻害作物受灾达到1.78亿亩，其中成灾8781万亩，绝收2645万亩。

　　“廉价农产品时代已经一去不复返了，大农业板块会是2008年的超额收益板块。”南方基金投资总监王宏远说。

　　王宏远在预测国际农产品与国内农产品价格时表示，如果某农产品在国际市场是一公斤1.5元，国内1元，随着中国需求增加以及未来趋势的变化，这一产品的价格会慢慢从1元追到1.5元，这是第一阶段；而国内粮价到一定程度的时候，将高于国际粮价，这是第二阶段。国内农产品价格上涨，将是长期的趋势。

　　瑞士信贷亚洲区首席经济分析师陶冬说：“我认为工业材料价格2008年会非常动荡，但是农产品进入了一个非常长期的牛市。无论美国的经济如何动荡，无论中国宏观调控如何进展，大家总要吃饭。随着新兴市场对于蛋白质需求的提高，随着美国挥之不去的对于乙醇制造的需求，我认为农产品的牛市刚刚开始，农产品会遇到类似工业基础产品一样的长期大牛市。”

　　“领跑”的品种

　　在国际大宗农产品大幅上涨背景下，国内农产品吸引了多方主力资金的积极追捧。

　　包括大豆、豆粕、豆油在内的大连豆类集体创下中长期新高；棕榈油创下新高；玉米持续单边强势；菜籽油、白糖创下新高，强麦则大幅暴涨。

　　在这一轮连续上涨中，白糖、油脂类和豆类成为显眼的领跑者。

　　主产区正是恶劣天气的重灾区，是白糖和菜籽油暴涨的主要原因。广西、长江流域（诸如湖南、湖北）等地区的严重受灾，造成了市场对白糖、油脂油料减产的强烈预期。

　　广西是甘蔗的主产区。中国糖网信息部经理杨国华表示，灾害性天气使广西93万公顷甘蔗种植面积中的51％受损。同时甘蔗含糖量也由原来的12％降至10％。

　　甘蔗受灾，投资者押注糖价将大幅上行。18日，卖单减持量居前三位的中粮期货、河南万达和国际期货分别减持卖单8044手、13311手和6760手。其中中粮期货连日来不断增持多单，18日增持4664手。

　　湖南、湖北、江西和安徽的油菜同样受到了严重的冻害影响。

　　江西省的统计数据显示，该省油菜种植面积受灾率超过63.5％。由于冰雪覆盖时间较长、春节以后无法补种等原因，国内油菜籽总产量的下降幅度接近40％，2008年油料产量肯定将低于往年。

　　近年来，国产油料和食用油不能满足快速增长的需求，我国不得不每年大量进口食用油。

　　据中国粮油信息中心数据，2007年进口植物油油料方面，进口大豆3082.1万吨，同比增长了9％，进口油菜籽83.3万吨，同比增长12.8％；食用植物油方面，进口豆油和棕榈油分别为282.2万吨和509.5万吨，同比增长了82.9％和0.2％。

　　大豆期货突破5000元/吨大关，也和“油”有关。

　　海关总署15日发布的初步数据显示，1月份我国进口大豆344万吨，比上年同期增长了41.5％。

　　国内市场油料在产能不足的情况下，又遇到灾害天气的侵袭，2008年我国在进口油料和食用油方面，“价涨量增”几乎已成定局。

　　大环境“利涨”

　　早前出台的部署“三农”工作中央一号文件，是连续第四年以“一号文件”的形式部署“三农”工作。按计划，2008年国家将向农业生产投放粮食直补与农资综合直补达427亿元。

　　政策大方向，被市场解读为农业板块的“利好”。

　　招商证券研究员黄珺认为，2008年农业板块将受益于支农政策和抑制通胀政策。综合多方因素，农产品价格仍将上涨，政府干预手段只是对供给的适度平滑，防止供给剧烈波动、价格大涨大跌。

　　而从整体经济形势来看，农产品价格继续走高的态势似乎也已经很难逆转。

　　有观点认为，关注农产品市场，除了要分析生产、流通、库存、销售以及进出口变化等对供求关系的影响外，还要重点关注两个因素。

　　一是要密切关注国内CPI的变化，防止出现价格的联动、轮动和扩散效应。

　　二是要密切关注石油价格，石油价格已经通过生物能源与粮食更加紧密地联系在一起，将石油价格的波动纳入重要的影响因素，才能对农产品市场形成更加准确的判断。

　　不幸的是，国内CPI和国际油价，都已经在高处停留很久了。

　　19日，国家统计局公布的数据显示，1月份全国居民消费价格指数（CPI）涨幅为7.1％。其中，食品价格上涨18.2％。

　　国家统计局农业司农产品价格处处长李永强表示，冰雪灾害导致受灾地区物价短期上涨的因素消失后，2月份物价仍将维持在一定的高位，但不会大涨。

　　基于食品在CPI中的权重，在“2月份物价仍将维持在一定的高位”的预判中，食品还是会继续扮演重要角色。

　　20日，纽约3月原油期货价格达到100美元，这是1月3日油价创出100.09美元之后，国际油价第二次冲上100美元高点。3月合约最终收于100.01美元，这也是原油期货价格首次在100美元上方收盘。

　　除此之外，国家可控粮源也影响着宏观调控对价格的掌控力。

　　据统计，2007年国有粮食企业累计销售粮食超过1亿吨，而国有粮食企业粮食收购量、最低收购价粮食收购量则双双同比下降。其中，小麦收购量下降28.9％，早稻收购量下降50％，中晚籼稻收购量下降8％，粳稻收购量下降19.9％。在这种状况下，国家依赖国有粮食流通主渠道对粮食价格的影响力有所下降，但通过国储拍卖等方式对价格进行适度干预，当是对CPI上涨高度警觉的管理部门的分内之事。

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