葛霖：汇丰银行在国际并购中的五条经验

　　人民网北京3月22日专电　（人民网前方报道组）：“中国发展高层论坛2008年会”今日在北京钓鱼台国宾馆举行，本届年会的主题是“中国2020：发展目标和政策取向”。汇丰银行董事长葛霖在发言中重点介绍了汇丰银行在国际并购中的五条经验，以下是他的发言实录：

　　女士们、先生们，非常荣幸能够来到这里和其他非常著名的同行来谈这个著名的话题，国际的并购在日益全球化经济环境中所扮演重要的角色。

　　刚才姜董事长也谈到很多重要的原因，就是对那些大公司来说，如何去进一步发展它的国际业务，以及在发展过程中面临什么样的挑战。实际上我并没有太多的见解来补充姜董事长的讲话。实际上在国际化背景下进行这样一个并购活动，会给很多公司带来国际上发展的优势。不管是在零售行业，还是在商品公司的自然资源，还是在金融行业的那些新的潜在的客户群，通过国际并购都可以实现。也就是说，公司是遵循客户，到全球各地做生意，或者他们不断开拓新的针对他们产品和服务的市场。

　　我想来谈谈汇丰在这方面的经验，和大家进行分享。大家也知道汇丰银行被认为通过并购实现我们全球企业的愿景，成为一个真正的全球化的本地银行。我在1982年加入汇丰集团，在那时，它全球的员工大概只有三万人，一半是在香港，还有一部分是在东南亚地区。现在我们整个集团一共有33万员工，在世界上所有地区和国家都有分支机构，在五大洲都有我们的机构。我们的经验无论是好的，还是不好的经验，愿意和向大家提供五个建议性的问题。我想对于任何的银行在进行海外的投资过程中，都需要进行这样的自我拷问。

　　第一个，当然是一个非常重要的问题，但往往是公司在并购过程中忽略的一个问题，就是建议中的并购，怎么才可以更好符合公司的基本战略。我们的经验是，只有在这个公司并购和公司的战略达到完成的契合时，这个并购效果才会更好。但是我们并不是说通过并购要让公司进入新的业务或者新的领域，但至少要让公司在并购过程中理解它所从事并购活动是整个公司发展战略的一个延伸。有的时候，公司进行并购时，并没有特别考虑这样的条件，有时仅仅看这个并购成本是比较低的，就去做这样的事了，这可能还不够。

　　第二个问题就是我们需要一个非常清醒和非常有组织地寻找世界上能够带来高附加值并购的机会。我们主要是在三个业务领域来看并购的机会：第一个是在顾客群；包括个人银行、公司银行以及商业银行业务。主要针对是那些中小企业，我们在这个过程中，希望能够有一个比较纪律、有规律的方式来看待不同顾客人群的并购机会。不管是根据他们业务分配的地区、根据他们的产品的质量，或者其它的一些标准来考量。同时我们也看一看，是不是通过这样一个并购可以带来更多的附加值。如果我们并不能看到这些累加的附加值的这样并购机会，不管是对我们的质量、成本或者是我们的顾客群，我们就会问自己为什么要进行这样的并购。

　　第三个问题，如果已经过了前两关，我们就会问另外一个问题，并购会不会让我们现有的业务和我们收购的这些机构在运作方面达到一致？我们不仅要看整个公司的监管问题，还要看看我们如何能够正确的了解我们收购的这些业务，他们业务发展的情况，并且进行一种合适的监督，同时还有一些内部整合的这样一个挑战，因为两个业务合并在一起的时，都会带来并购方面的挑战。通常情况下，收购的这一方公司会低估整合所需要的时间，以及在这个过程中会给整个公司带来的影响。

　　在这里，有一个非常具体的问题，对于银行说就是系统的问题。实际上，对银行来说，有时候发生并购时，可能对于系统方面的挑战和整合方面的要求和挑战并不是理解的特别透彻。这就是为什么我们需要有一个非常好的规则，就是往往系统整合的时间会比相关专家告诉你的时间要长得多，而且整个整合的成本往往要比预算的成本要高两倍以上，这是一个基本的不成文的规矩。这也是在并购中非常重要的一个条件。

　　第四个问题，并购的成本有多少，我要付多少钱，如果前三个问题都已经回答完的话，对公司的整合、对公司其他的战略问题都回答出来了以后，那么在整个这样一个并购过程中，真正的受益者不仅仅要使被受益公司的股东，同时收购方的股东也要受益，这关系到成本和价格的问题，无论是银行业，还是其他行业的并购在过去过程中，都提供了这样的例子。公司在收购过程中，尽管收购的企业很好，但是付出的成本太高，往往要花很多年的时间，针对股东的价值的损失挽回回来。

　　最后一个问题，刚才姜董事长也提到这一点，就是说人群和文化方面的契合。被收购的机构，一方面可以带来很多管理上的挑战，要保证这些管理的员工对变化感到舒服，对新的企业文化感到适应。很重要的一点是公司的文化往往是收购方，还是被收购方文化的影响。在这个过程中，我们必须要清楚的理解，我们作为收购方，自己的企业文化优势在什么地方，保证整体中品牌不受到并购的负面影响，反而会得到增强。

　　这样一个方面可能在并购中很难去进行量化，有时也容易被人们忽略。当然并购也取于我们保持高标准的检查。同时像姜董事长说到的一样，对印尼银行收购过程，我们也非常同意他的观点，我们要认识到当地文化、当地期望，以及本地敏感性这样一些重要的关注。为什么？因为尤其是在银行业，当然其他行业也是这样。人是在并购过程中收购的最重要的一个资产，如果你把在并购过程中的人排除在自己事业外，这可能会给你带来价值上的损失。这对于成功的银行业来说，你必须要和自己的同事进行非常好的合作。就是说，进行好的顾客关系和股东价值提升这样一个项目。同时我也非常相信，我们需要做出很大的努力保证我们收购过程中，对于那些所收购的员工以及所在的社区，对他们的敏感性和关注予以足够的重视。

　　在这个过程中，最重要一点，就是履行整体企业的企业社会责任，不管是被收购方公司，还是作为收购方的公司，尤其你是在一个新的国家做收购的话。我认为这是至关重要的一点。不管是企业本身，还是被收购公司的员工都必须保证你们能够显示出并且能够履行你们的企业社会责任，然后让相关的监管部门批准你这个并购，并且让当地欢迎你这样一个并购。

　　刚才我谈到汇丰的一些经验，现在令人感到激动的是，像刚才姜董事长解释的一样，对世界上不同的银行，它们进入世界市场中进行交换，尤其是中国银行，向他们海外客户不断地提供更多的跨国的服务。在这个过程中，我也祝贺姜董事长对印尼银行的收购，同时还和南非标准银行的交易。同时我也希望祝贺郭董事长进行第一个海外银行的收购业务，就是美国银行亚洲业务的收购。在未来，我们会看到中国建设银行进行更多的海外银行的收购。我相信，中国银行不断寻求海外扩展的过程，我作为国际银行的领军银行，非常欢你们加入到这个行业中，在这个过程中，和汇丰银行一道变得富有竞争力，在全世界开拓更多的市场。这也是中国经济发展不可或缺的一部分，也是参与经济全球化过程中不可或缺的部分。

　　我想，并购是一个双车道，无论是西方公司，还是国际大银行，他们在新兴市场投资过程中，也看到新兴市场这些机构，尤其是来自中国的金融机构，向海外包括国外的金融市场进行投资。当然还有挑战存在，当然如同姜董事长提到的共性的问题，就是我们共同走向国际并购的进程中，我想，他给我们提供更多的机会，对中国的经济和全球化的经济提供的是这样的收益和机会。非常感谢。