美国银行15日发表声明,宣布以接近500亿美元总价收购美第三大投资银行美林公司。这是美国银行今年二度出手收购在信贷危机中处于困境的对手,此番收购有望造就一家全球银行业巨无霸。
优与劣 此与彼 《华尔街日报》披露的合同细节显示,美国银行收购美林的价格约合每股29美元,与美林股票12日每股17.05美元的收盘价相比溢价70%。
美林被认为是美第三大投资银行和世界最大证券经纪商,美国银行被看作是美最大个人银行和最大吸储机构。美联社认为,两家合并将催生一家全球银行业巨人。美联银行退休首席执行官小约翰·梅德林说:“在个人业务上最大的银行收购最大券商当然具有历史性。”
收购使美林免于成为全球信贷危机下一破产者。美林拥有94年历史,以1.6万人组成的金融经纪人大军有“雷电部落”绰号。但“雷电部落”未能躲过信贷风暴袭击。其股价从去年1月的每股97.53美元最高点至今已暴跌80%,与抵押贷款相关业务净损失大约190亿美元。过去一星期里,美林的股票贬值36%。
就在14日,美国银行还在与雷曼兄弟公司商讨收购事宜,但在数小时之后,它转而收购另一在风雨中飘摇的投行,引起人们关注。雷曼兄弟公司在15日宣布申请破产保护。
不少分析师认为收购美林物有所值,尤其与雷曼兄弟相比,美林的优质资产有吸引力得多。尽管资产负债表并不好看,但美林运营健康状况毋庸置疑。花旗集团9月12日发布的分析报告显示,美林公司的价值至少在每股40美元左右。
“兼并美林比雷曼更有意义,”亨廷顿资产顾问公司资深经理人彼得·索伦蒂诺说,如果美国银行能妥善处理美林的不良资产,“它的零售业务马力强劲”。
好时机 坏时机 一些分析师质疑美国银行收购美林证券的时机。首先,美国银行如今的日子也不好过,随着个人信贷业务大幅减少,该公司利润开始下降。另外,美林形势不妙人所共知,如果等美林撑不住时再出手,谈判筹码必将大增。
拉登堡·泰尔曼公司分析师理查德·博韦说:“我认为,美国银行介入并溢价收购美林证券显得有些鲁莽。如果他们静观其变,将收获更好的交易机会。”
不过,美国银行扩张投资信贷业务的志向由来已久,但先前数次行动均收效不佳。公司投资银行业务去年第三季度大幅下滑后,首席执行官肯·刘易斯灰心地说:“此时此刻,扩大投资银行业务规模并不是我真正想做的事。”
刘易斯后来表示对这番话有些后悔。随后的信贷风暴似乎带来新机会,美国银行数度出手,抓紧机会扩张。它6月获准以总价40亿美元收购困境中的美最大商业抵押贷款机构全国金融公司。
“尽管现在可能不是吞下美林的最便利时机,”市场战略师道格拉斯·贝塔说,“但这的确是非常好的机遇。”
AIG 传险情 雷曼兄弟申请破产保护、美林遭遇收购的同时,美国最大保险公司美国国际集团(AIG)15日宣布计划改组企业业务并出售旗下资产以融资。《华尔街日报》当日披露,AIG还有意向美国联邦储备委员会求助。
AIG发表声明说,它正在评估公司业务并与其他各方讨论潜在计划。“许多会议正在召开。我们正审视众多选择,”公司发言人尼古拉斯·亚舒说,“我们评估全部业务,讨论AIG今后如何竞争,涉足何种业务。”
美联社报道,AIG预计最早可于16日公布改组计划,其中可能包括出售旗下飞机租赁等盈利业务。
《华尔街日报》网站15日披露,AIG正与数家小型证券公司谈判,希望融资100亿美元以上。这家公司今年已通过各种方式获得200亿美元新鲜血液。
但AIG的财务形势仍旧危急。它的股票价格上周直降45%,今年年初以来贬值79%。标准普尔公司上周警告说,由于AIG短期内面临资金困难,可能把它的信用级别下调1到3级。(耿学鹏)
(责任编辑:黄芳)