美国政府拟建清债信托公司 进入第六轮救市(图)

　　“资本市场困境的根源在于房地产调整和房地产价格下跌……我们这次会面旨在拿出一个直指这一问题心脏的快速解决方案，即（瞄准）金融机构资产负债表上的非流动资产。”

　　——保尔森

　　次贷风暴大救援或迎来新的分水岭：金融风暴中，数千亿元贷款发放后市场仍毫无起色，美国政府意欲亲自揽过私人银行手中的还在不断烂掉的“新鲜”坏账。美国财政部、美联储和国会在18日的一次会议中，谈论一项新立法以启动美国历史上最大规模的一次救援行动。这项救援行动如果被通过，将会直接动用美国纳税人难以估量的钱从私人金融机构手中买入正在贬值的金融资产。美国股市18日终于报以强势收涨，但该项法案能否最终通过还充满变数。

　　本报讯（记者陈海玲、彭玉磊）美国联邦政府打算设立专门机构，帮助金融机构摆脱与抵押贷款相关的不良资产。这项议案预计将在下周由国会通过。美国媒体评论说，这是联邦政府迄今为遏制金融危机蔓延采取的影响最深远的行动。

　　议案可能下周通过

　　财政部部长亨利·保尔森和美国联邦储备委员会主席本·伯南克18日晚前往国会山与参众两院领袖会面。

　　保尔森会后告诉媒体，“资本市场困境的根源在于房地产调整和房地产价格下跌……我们这次会面旨在拿出一个直指这一问题心脏的快速解决方案，即（瞄准）金融机构资产负债表上的非流动资产”。众议院议长南希·佩洛西说，财政部相关议案将于几小时后递交国会。

　　保尔森当晚未提及议案具体内容。但两名国会工作人员告诉记者，保尔森正为设立接盘金融机构“有毒”资产的专门机构制订方案。

　　财政部发言人布鲁克利·麦克劳克林说，保尔森、伯南克和其他政府官员将于本周末与国会领袖一道最后敲定方案。众议院金融机构委员会主席巴尼·弗兰克预计，这项议案可能于下周获得通过。

　　建立“清债信托公司”

　　报道说，保尔森正在考虑成立一家类似清债信托公司的专门机构，解决目前金融企业的坏账问题。1989年美国债券市场发生危机后，美国成立清债信托公司，收购处置破产的房地产抵押贷款和其他资产。

　　不过，纽约州参议员查尔斯·舒默认为成立类似清债信托公司的办法可能会把危机转嫁给政府，他建议成立类似复兴金融公司的专门机构。1929年经济危机后，美国政府于1932年成立复兴金融公司。1933年3月，罗斯福颁布新政，其中一条重要举措就是由复兴金融公司向银行发放30亿美元贷款，以提高银行信用。

　　美国总统布什19日取消了原定去外地的行程，在华盛顿与保尔森、伯南克、证交会主席克里斯托弗·考克斯以及白宫和财政部经济顾问会晤，商讨金融和经济形势。

　　投资者喜欢纳税人皱眉

　　“市场已做出了投票，投资者喜欢这个方案。”美国副总统切尼的宏观经济顾问劳伦斯·梅耶说。

　　“美联储及财政部意识到我们需要一个更全面的解决方案，而我们也一直谈到这些。现在财政部及美联储对所有可以解决此场金融危机的方案都是开放的。”舒默说。

　　这项计划的规模及复杂性肯定会在不同政党间引起巨大的争论，而这些争论将很有可能使这项计划最后不了了之。但是无论如何，政策制定者说他们的目的是在接下来的一周里使白宫与参议院对一项新的政策进行投票表决。然而，金融机构的管理层已迫不及待地想知道结果。

　　布什总统及他的顾问曾坚定地反对救援，但次贷危机使得美国财政部及美联储救助了美国的四大最主要的金融机构。

　　这项立法能否通过还是一个大问题。因为布什政党中就有成员在批评政府对私人市场进行越来越多的干预。“为什么一些私人公司因自己的过错造成破产后，需要花我们这些与之无关的美国纳税人的钱去担保他们？”这是美国市民们最理直气壮的质疑。

　　国际投行瑞士信贷结构性金融产品交易部主任郭杰群博士昨日在接受本报记者采访时表示：“由政府来直接购进金融机构手中的坏账烂账有很多问题，首先，楼市价格还在下挫，一些不具流动性的债券在眼下可谓一文不值，这种情况下，以什么样的价格买入这些资产是个问题。其次，次贷危机如果未能以这种方式解决的话，纳税人的损失是巨大的。”

　　不过，郭杰群相信，在当今如此危急的金融形势下，这个法案通过的可能性很大。因为美国经济形势的好转有赖于投资者信心的稳定。

　　麦凯恩想炒证交会主席

　　本报综合报道美国共和党总统候选人约翰·麦凯恩18日说，如果当选总统，他将解除证券和交易委员会主席克里斯托弗·考克斯的职务，理由是考克斯监管华尔街不力。

　　麦凯恩在艾奥瓦州的一场竞选集会上说，证交会主席由美国总统任命，在他看来，考克斯辜负了公众的信任，“如果我现在是总统，我会解雇他”。麦凯恩说，证交会的一些交易规则使投机者和对冲基金把股市当成了赌场。“他们允许裸卖空，这意味着即使你手头没有股票，你也能卖出。”他说。

　　麦凯恩还批评证交会放弃“提价交易规则”，使得卖空者可以把质地优良公司的股价打到地板价。根据“提价交易规则”，卖空交易的执行价格不得低于卖空前的交易价。

　　美国民主党总统候选人奥巴马18日对麦凯恩有关当选后将解除证交会主席职务的言论进行了批评和嘲讽。奥巴马还取笑了麦凯恩有关美国经济基本面仍然良好的言论。

　　考克斯是共和党人，2005年由乔治·W·布什总统任命为证交会主席。白宫发言人达娜·佩里诺稍后在回答记者提问时说，布什仍对考克斯有信心。

　　考克斯17日说，他已向证交会同僚提议制定新规，要求对冲基金等主要投资者公布卖空头寸。

　　美政府进入“第六轮救市”

　　次贷危机扩散至信贷领域，以美联储为代表的美国政府力量试图再次力挽狂澜、“拯救”美国金融乃至阻止美国经济进一步衰退，而这已是其第六次救市了。

　　第一轮救市：当去年3月次贷危机初露端倪时，美联储最初采取“安抚”策略，此为“第一轮救市”。当时具有标志性的危机事件是：4月2日，美国第二大次级抵押贷款机构——新世纪金融公司，向法院申请破产保护。很显然，美国政府当时并未意识到“次贷危机猛于虎”。

　　第二轮救市：随着次贷危机的发酵，迫使美联储从去年8月放弃了实施两年之久的货币紧缩政策，进入“降息周期”阶段，此为“第二轮救市”。2007年9月18日，美联储把基本利率下调50个基本点；2008年1月21日与22日，面对美国股市接连爆发“黑色星期一”和“黑色星期二”，迫使美联储主席伯南克在1月22日~30日十天内，连续两次大幅度降息125个基本点。

　　第三轮救市：2008年2月13日，布什签署减税1680亿美元的经济刺激法案，刺激消费避免经济陷入衰退，此为“第三轮救市”。由于减税的真正实施拖到了5月，大部分退税对象在7月才收到退税支票，减税对刺激经济的正面影响，至此并未显现出来。

　　第四轮救市：面对全球著名金融机构因次贷危机引发的巨额亏损，美联储联合西方央行联手干预，分批次给遭受重大损失的银行注资，此为“第四轮救市”。今年3月份，面对美国第五大投资银行——贝尔斯登濒临破产的现实，在美国财政部长保尔森、美联储主席伯南克共同撮合下，贝尔斯登由摩根大通并购。据统计，美国联合西方9国共向市场注资2000亿美元，大大缓解了因次贷危机带来的流动性不足压力。

　　第五轮救市：7月23日，美国国会通过议案，内容涉及救助包括美国两大住房抵押贷款融资机构——“房利美”和“房地美”，以及深陷次贷危机的美国房奴，救市总额达3000亿美元，此为“第五轮救市”。9月7日，美国政府宣布接管“两房”，以避免更大范围金融危机发生。

　　第六轮救市：美国国际集团（AIG）同样险象环生，迫使美联储不断向华尔街金融市场紧急“输血”，此为“第六轮救市”。9月14日，美联储联合10大银行成立700亿美元平准基金，用来为存在破产风险的金融机构提供资金保障；9月16日晚，美联储宣布向濒临破产的AIG提供850亿美元紧急贷款；9月19日，有报道称，财政部长保尔森和美联储主席伯南克正考虑推出一项旨在解决信贷危机的新计划：成立专门机构，专为金融公司注入资金。（本报综合报道）

　　美英对非法卖空行为说不

　　据新华社电英国金融管理局18日宣布对卖空金融股的行为实施临时禁令，以防止金融市场陷于进一步动荡。

　　路透社报道，英国市场金融股卖空禁令自格林尼治时间18日23时起生效。英国金融管理局说，禁令将持续到明年1月16日。实施30天后，金融监管部门将对禁令效果做出评估，如有必要，禁令将扩大到市场其他板块。

　　此外，现阶段持有金融股空头头寸的投资者，如果所持头寸超过某金融机构股本的0.25％，必须自9月23日起每天公布他们的头寸。

　　金融管理局局长埃克托尔·桑特在一份声明中说，这一举措经过慎重考虑，目的是确保市场安全和质量，保护金融机构免遭进一步动荡威胁。

　　英国财政大臣阿利斯泰尔·达林对此决定表示欢迎。他说，在目前市场形势下，此举有助于金融稳定。

　　有“市场秃鹫”之称

　　一些市场人士认为，美国第四大投行雷曼兄弟公司的倒下背后，卖空投机者扮演了不光彩的角色。这些有“市场秃鹫”之称的投机者，抓住目标公司破绽，利用市场流言，大肆打压股价，从中渔利。

　　美国有关机构也盯上卖空投机者。

　　纽约州检察长安德鲁·科莫18日说，他们开始调查卖空者是否在打压几家华尔街机构股票时采用了非法手段。科莫说，他的办公室收到“大量”针对卖空者的投诉。“我希望卖空者明白，我正盯上你们。如果你的行为正当合法，那就没什么可担心。”

　　卖空本身并不违法，科莫说，他将重点调查是否有卖空者涉嫌共谋，或散布利空流言以影响雷曼兄弟公司、美国国际集团、摩根士丹利、高盛等华尔街巨头的股价。 (来源：广州日报)