美国4项举措恢复金融秩序 独立救助实体是核心

　　据美国MSNBC网站报道，美国政府近来通过一系列特别措施救市，从挽救抵押巨头房地美和房利美，到接管全球保险巨头美国国际集团等等，美国政府斥资力度之大前所未见。然而，美国信贷市场的恐慌却并没有因此而停息。

　　在本周五(19日)，布什政府与美国会再度提出了一个更为长期的解决方案，并为其拟采取的四项措施揭开了神秘面纱。布什政府此举旨在全力恢复金融市场秩序，而其中成立一个独立实体救助金融市场是其核心部分。

　　措施一：成立新的独立救助实体

　　美国财政部长保尔森周五宣布，财政部计划成立一个独立实体，以购买抵押相关的坏账。保尔森宣布的这一计划让人想起了债务清理信托公司(Resolution Trust Corp,RTC)。上世界80年代末，美国专门成立了这一公司来负责管理、处置经营失败的储贷协会及其资产和负债，解决了当时的储蓄和贷款危机。成立这样的一个实体旨在购买美国当前状况不佳的金融公司的坏账，它的成立需要得到国会的批准。这样的一个计划将使得相关的银行和经纪行业能够解决掉其资产负债表上的坏账或者说“无流动资产”问题。

　　按照这一计划，美国财政部需要大量的资金来收购这些坏账。目前没有人知道届时将需要多少的资金；保尔森却表示，“我们谈论的是一件要花费数千亿美元资金的事情。”有关这一计划的详情目前仍很粗略，美财政部和美联储的高官们还将在本周末再度与国会领导人举行会谈，以制定相关这一计划的细节方面。

　　措施二：保护货币市场基金

　　美财政部宣布称，财政部的外汇平准基金（Exchange Stabilization Fund）将提供500亿美元保证金来保护货币市场共同基金。

　　货币市场基金通常都是最为安全的投资，其持有国债及其它被视为是最最安全的债务，就如同是向财务状况非常良好的公司放贷。但是当前的恐慌情绪却已经让那些信誉良好的借款方的债务评估值不值一提。由于雷曼兄弟糟糕的投资情况，使得美国最老牌的货币市场基金Reserve Primary Fund也宣布，投资者将会亏损。在此同时，这一货币市场基金净值跌破1美元，至97美分。自货币市场基金从19世纪70年代成立以来，这次这样糟糕的情况仅是第二次。

　　截止到本周三（17日），货币市场共同基金的存款额为3.4万亿美元——仅上周这一资金就减少了1690亿美元。

　　措施三：禁止金融机构卖空行为

　　美国证券交易委员会（SEC）19日发布紧急命令，暂时禁止对799只金融股卖空，以保护投资者利益以及防止市场的波动。该命令即时生效，有效期为两周星期，如有可能还可再延长两周。

　　上述禁令涉及799只个股，即时生效，有效期至10月2日。由于这样的措施属于紧急行为，按法律规定期限不能超过30天。不过在禁令到期后，SEC仍有权通过投票决定是否顺延。由于股价不断下挫，许多大型的金融公司面临的卖空行为都在不断的恶化。有十分充分的证据证明，这些股价不断下挫，部分原因就是因为卖空者不断抛售造成的。

　　“委员会致力于动用一切可行手段来对抗市场操纵行为，后者严重威胁到投资人的利益和资本市场稳定。”SEC主席考克斯在一份声明中说。部分官员还指责称，参与卖空行为的人员在过去几周以来散布的谣言使得金融股的压力不断加大。批评SEC的人员表示，SEC并没有采取足够的措施来防止卖空行为造成的损害，并且SEC应该严格的执行相关的规定使这一影响达到最小程度。

　　通过临时禁止卖空行为，相关机构希望看到，那些原来状况不佳的金融公司的股价能够再度恢复，而它们也可以重建它们的资本库。

　　措施四：增加房利美、房地美的放贷业务量

　　美财政部已经授权房利美和房地美增加放贷业务量的规模，允许它们购买更多的抵押。美财政部希望通过此举，促进新的现金能够自由借贷给新的购房者，从而帮助近来一直持续萎靡的房市能够再度复苏。

　　由于美政府于9月7日拨款2000亿美元接管了美国的这两大抵押巨头，才使得美财政部能够授权房利美和房地美采取这样的举措。

　　美财政部周五还表示，其将购买价值100亿美元抵押相关的证券，这与美政府在接管房利美和房地美时财政部所作出的购买50亿美元相关证券的承诺翻了一番。（钟岩）