国家着手全面检查整顿中远期现货市场

　　国家着手整顿中远期现货市场

　　针对近期接连发生的诸如华夏交易所携款潜逃、张卫星给客户平仓造成客户巨额损失等事件，国家相关部委日前联合下发了《关于开展大宗商品电子交易市场全面检查的通知》，对中远期现货市场进行全面检查整顿。

　　据了解，检查重点将从经营范围、履约担保、结算和保证金、入市交易商资质以及交割情况等五个方面展开。其中，经营范围将重点检查中远期现货市场是否存在超范围经营情况，履约担保将重点检查是否采用履约担保交易机制或者具备履约担保交易机制的特征。

　　北京中期董事总经理母润昌分析说，最近发生的华夏交易所以及高德黄金等事件，问题均出现在客户保证金上；实际上，最近几年的中远期现货市场出现的问题，核心问题就是客户保证金的问题，对中远期现货市场的经营范围进行检查，防止其超范围经营，目的是为了防止其挪用客户保证金进行投资，或者因其他投资失败威胁客户保证金安全。

　　商务部等部委本次检查的另外一项重要内容，是结算和保证金的检查，重点检查是否实行当日无负债结算制度和保证金制度；保证金比例是否低于合同(仓单)标的额20%；保证金形式是货币资金还是有价证券等其他凭证，所占的比例；客户保证金是否实行第三方监管制度，有无银行合作协议或公示文件；有无侵吞或挪用客户保证金情况发生。

　　据《上海证券报》调查，目前绝大多数中远期货市场，名义上收取的客户保证金比例都在20%以上，实际上客户真正缴纳的保证金比例一般仅为10%以下，其余超过一半的保证金会有银行融资给客户。

　　2007年颁布的《期货交易管理条例》曾明确规定，任何机构或者市场，未经国务院期货监督管理机构批准，采用集中交易方式进行标准化合约交易，同时为参与集中交易的所有买方和卖方提供履约担保的，或者实行当日无负债结算制度和保证金制度、且保证金收取比例低于合约（或者合同）标的额20%的，即为变相期货交易。

　　据了解，入市交易商资质问题成为本次检查的另一项重点内容，相关部门将重点检查入市交易商的构成(包括行业背景、组织形式等)；以及是否允许个人投资者入市交易；对依法须取得行政许可方可经营的特殊交易品种，交易商是否出具行政许可文件或者经营批准证书；是否允许交易商开展代理业务，交易商可开设交易席位个数；市场及其股东有无入场交易。

　　另外，针对华夏交易所等“问题市场”出现的几乎没有交割，主要是投机者进行纯粹的投机等问题，本次检查将对中远期合约(仓单)交易及交收仓库情况进行检查，重点检查交易品种、交易合约期限、2007年及2008年1至6月交易量、交易额和实物交收量；是否核定每个交易商最大合同订货量(即卖出量或买入量)；有无实物交收仓库，库容量是否与交易规模相对应等。