股市现久违反弹行情 证监会加大股市监管力度

　　股市监管风暴越刮越猛

　　一知名股评人士被判刑 证监会两天处罚5家上市公司 管理层近日连出监管规范

　　尽管股市出现了久违的反弹行情，但证监会并没有就此放松监管的力度，相反这股监管风暴越刮越猛。而监管措施的持续出台传达出监管层规范市场的决心。

　　记者 陈皓综合整理

　　A事件：本是国内证券咨询界的著名股评人士，孙成刚和他的弘信公司却未经有关部门批准，代人炒股分成获利。近日，浦东新区法院以非法经营罪判处孙成刚有期徒刑3年、缓刑3年，并处罚金50万元；判处弘信公司罚金120万元，依法没收违法所得。

　　对象：证券从业人员的违法行为

　　作用：在对北京首放开出巨额罚单之后，证监会再度出手处罚国内著名股评人士，连续的处罚将进一步规范股评人士的行为，遏制证券分析师通过工作之便为个人谋取私利的行为。

　　B事件：近日，深交所修订并发布了《深圳证券交易所上市公司信息披露工作考核办法》，旨在加强对上市公司信息披露监管，提高上市公司信息披露质量。此次修改主要是结合这几年来的监管实际，从考核对象范围、考核时间段、考核等级及原则、拟采取的监督措施等方面进行修订和完善，主要包括：新上市公司上市当年将正式纳入考核范围，为提高考核的准确性，对上市公司当年信息披露考核结果将在当年年报披露后形成；同时在考核内容中增加了对信息披露真实性、公平性方面的关注。

　　对象：针对上市公司信息披露问题

　　作用：据报道，根据新的《考核办法》，对考核结果较差的公司深交所还将采取相应的监管措施，如组织对相关董事、监事和高级管理人员进行专门培训、建议上市公司更换董事会秘书等措施，督促上市公司及相关人员充分重视信息披露工作，切实保护投资者权益。

　　C事件：近日，深交所发布了修订后的《深圳证券交易所中小企业板保荐工作指引》。指引进一步明确了保荐机构和保荐代表人在持续督导方面的权利和义务，并对保荐机构和保荐代表人在督导制度建设、发表独立意见、现场检查、内部制度建设等方面提出了更为细化的要求和标准。

　　对象：保荐人制度

　　作用：分析师表示，此规定更加明确了保荐人的权利以及义务，有效规范了保荐人的行为，完善了保荐人制度。

　　D事件：中国证监会5日发布公告，将基金管理公司风险准备金的最低计提比例由原来管理费收入的5％提高到10％。根据修改后的规定，基金管理公司应当每月从基金管理费收入中计提风险准备金，计提比例不低于基金管理费收入的10％。风险准备金余额达到基金资产净值的1％时可以不再提取。风险准备金使用后余额低于基金资产净值1％的，基金管理公司应当继续提取，直至达到基金资产净值的1％。

　　对象：基金公司风险准备金过低

　　作用：分析师表示，此举一方面增强基金管理公司的风险防范能力，有利于加快基金管理公司风险准备金增长速度,增强公司和行业的抗风险能力，有利于促进行业持续稳定健康发展。 另外一方面，通过提高风险准备金比例将降低投资风险，有效保护投资者的利益，增强基金份额持有人的信心，增强社会对行业的信心。

　　E事件：12月3日到4日仅仅两天，A股市场上就曝出S*ST星美受罚、ST金泰实际控制人被调查、洞庭水殖和航天晨光被证监会调查、万通地产独立董事人选被证券监管部门否决5起证监会的监管举措。12月3日，S*ST星美表示由于虚假陈述，证监会决定给予公司40万元罚款，相关人员也被罚款。同日，ST金泰表示，实际控制人黄俊钦由于涉嫌经济犯罪正被警方调查。洞庭水殖也表示，由于涉嫌披露虚假信息等问题，中国证监会湖南监管局对公司立案调查。此外，万通地产也曝出独立董事人选被证券监管部门否决的事件。12月4日，航天晨光也表示，因涉及违反证券法规，公司被证监会立案调查。短短两日，共有5家上市公司公布证监会等监管部门各种处罚、调查或者否决。

　　对象：上市公司的不规范行为

　　作用：监管风暴逐渐刮向了上市公司，其实在很多分析师看来，越是在熊市当中越会出现问题，往往在股市上涨的过程中，不论是投资者还是监管者都把更多的精力放在了持续上涨的股市当中，市场当中并不是没有问题，只是很多的问题都被掩盖了。此次证监会再度出手直指上市公司当中的不规范行为，尤其是万通地产曝出独立董事人选被证券监管部门否决的事件，这是独董制度运行以来，首例被监管部门提出任职资格异议的独立董事选举事件。一直以来独立董事的作用受到了很多投资者的质疑，此次出手表明独立董事问题已经引起了监管层的关注。通过对于上市公司的一系列处罚将起到杀一儆百的作用，规范上市公司行为，使信息披露更加透明化，保护投资者利益。

　　F事件：近日证监会发布《上市公司现场检查办法》（征求意见稿），拟扩大上市公司现场检查范围。检查范围不仅包括上市公司及其分支机构，还将包括涉及上市公司规范运作的相关各方。扩大后的检查范围包括：上市公司的控股股东和实际控制人、并购重组当事人、相关证券服务机构以及与现场检查有关的其他单位和个人。现场检查中发现检查对象存在应披露而未披露的重大事项或者披露事项与事实不符的，证监会责令改正，检查对象应当按照规定及时进行披露。

　　对象：上市公司现场检查

　　作用：现场检查能增加上市公司透明度，提高规范运作程度，这是资本市场的长期利好。现场检查作为证券监管部门日常监管的一项重要内容，是发现上市公司违法违规行为的重要手段，并在监管实践中取得了良好的效果。随着新的《现场检查办法》在今后的正式颁布实施，将会进一步提高上市公司运作的透明度和规范程度，保护广大中小股东的合法权益，有利于维护中国证券市场的长治久安。

　　【编后】

　　业内人士认为，每次市场出现行情，都会出现巨大的财富效应。但在财富效应出现的时候，市场中的各路实力投资者也会出现一些违规现象。此次管理层未雨绸缪，在行情启动之初就连续出台规范市场的措施，并辅之以对市场中存在的所谓的“股评黑嘴”、内幕交易、上市公司各类不规范行为进行治理，充分说明了管理层希望看到一个健康向上的股票市场。而这也从另一方面反映出管理层希望市场出现一波反弹的决心。