专家称09年贷款增量或达5万亿 监管层重申红线

　　5万亿信贷开闸 监管层重申六道红线

　　本报记者 夏 晨 上海报道

　　“我们去年12月份的贷款增量约占全年的1/5，其中票据融资占据半壁江山。”1月12日，某资产规模居前的大型上市银行一级分行人士告诉本报记者。

　　本报记者近日了解到，有机构预估 2008年间12月份金融机构新增贷款达7400亿元人民币，个别银行去年全年贷款增幅近50%。而交行首席经济学家连平则预测，2009年贷款增量可能达5万亿。

　　在信贷迅猛增长的同时，监管部门加大了防范风险的力度。

　　多位接近监管层的知情人士透露，在调整部分信贷监管政策的同时，监管部门重申了若干项风险监管政策“红线”，要求银行业金融机构不得突破底限，其中包括生产性项目的过桥贷款、加按揭、打捆贷款等此前已明令禁止的违规业务。

　　早在2008年12月下旬，银监会开展专门调研。在此基础上，银监会对现行的各项信贷监管规章、政策和指引进行了认真评估和梳理，于近日印发《关于调整部分信贷监管政策促进经济稳健发展的通知》(下称“通知”)。

　　5万亿信贷开闸

　　“2008年底，大家都在市场上收票（基本为银行承兑汇票），我们趁机压缩了部分票据，目的是对贷款规模进行控制，缓解2009年的增长压力，但贷款增量依然很大！”12日，一家区域股份制银行高层直言。

　　这仅仅是缩影。同日多位银行业内人士均对本报记者传递同样的信息，2008年最后两个月，信贷增量或将超过1.1万亿元，12月份更是超过7000亿元。但截至记者发稿，央行尚未公布相关统计数据。

　　央行的统计显示，2008年11月人民币各项贷款按可比口径增加4769亿元，同比多增3895亿元。

　　1月11日晚间，某券商研究员在发布其撰写的每周银行业动态时提及，2008年12月份金融机构的新增贷款或将达到7400亿元人民币，因权威部门尚未发布相关统计数据，他特意强调该项数据尚未被证实。

　　而某大型银行资产负债管理部门的一位人士称，上年末银行加大信贷投放的力度，也反映出对2009年的形势看不清楚，“所以只要有存款，风险可控，大家（银行）就会多放点贷款，把眼前该做的事情做完”。

　　“此前我曾预测（去年）12月份的信贷增幅会在18%以上，现在看来要达到19%。”1月12日，交通银行首席经济学家连平表示，其原因之一是去年末第一批上马的项目均为优质项目，各家银行均积极介入。　　

　　窥一斑而知全豹。

　　2008年岁末，一家大型银行总行授信部门人士告诉记者，因大量项目涌向银行，而又要求加快审批流程，该部门不得不从前台营销部门借调优秀的信贷经理，负责中台信贷审查工作。

　　在采访过程中，多位中小银行高管告诉本报记者，这些银行在2008年的信贷增幅均超过30%，如个别银行全年各项贷款增幅近50%。而一家中小上市银行预计该行今年的信贷增幅近40%。

　　“目前，人行还未就2009年信贷投放给我们具体的指导意见。”1月9日傍晚，多位中小银行高管向本报记者传递了相同的信息。但一家中小上市银行的高管直言，上限管理这样的要求将不会重申，商业银行可以按照市场化原则运作，自由度比较大。

　　“可以确定的是，2009年人民币贷款增量将不少于4.6万亿。个人觉得，如果激进一点增量可能在5万亿元以上。”连平如是说。

　　交行研究部此前预计，2009年银行人民币贷款增幅将达到16％左右，增量将达到4.8-5万亿元。而1月8日，中国银河证券研究所分析师预测，2009年人民币贷款余额增速将达到16.8%，超过2008年末的预测值16.40%，而2007年这一增速为16.10%。

　　实际上，如果2008年12月份新增贷款7400亿元的传言属实，则按照可比口径，2008年全年信贷增量约为4.88万亿元。而银行体系内充足的流动性是加大信贷投放力度的活水源泉。

　　“今年央行公开市场操作的总体思路应该是让商业银行保持足够的流动性，各行的备付（以超额存款准备金为主）水平会很高，央票发行总体上也呈现净投放（发行量小于到期量）格局。”1月9日，一家大型上市银行人士称。

　　来自银行间市场交易员的消息称，大型国有银行目前均有千亿级的资金待在央行的账户上，也即备付金。其主要原因为，在2008年9月份以来的四次下调存款准备金率中，大型银行包括邮储共下调2个百分点，中小银行共下调4个百分点。

　　“下调准备金率预计可以释放出1.5万亿元资金，但近两个月的信贷投放量并没有这么多，而且信贷投放还会派生存款，所以银行体系资金充裕。”上述大型上市银行相关人士称，与此同时，央行票据的发行频率下降，一年期停发，3个月期隔周发，公开市场操作整体呈现净投放。

　　此言不虚，1月5日至9日，当周央行因央票、正回购到期投放资金1150亿元，而回笼资金为1000亿元，净投放资金150亿元。

　　备付金率的上升也验证了银行体系流动性的充裕。“在2008年11月份之前，银行业整体的备付水平比较低，约在2%以下，而11月末则整体超过2%，12月份估计达到4%或5%的水平。”上述大行相关人士直言。可以佐证的是，一家区域性股份制银行2008年末的人民币备付金比例甚至接近8%。

　　重申红线

　　进入2009年，各家银行继续忙碌着，但风险意识依然放在首位。

　　1月9日，前述大行一级分行人士称，过去一周内该行的项目贷款、票据融资和个人贷款均有数亿元的稳定增长，但流动资金贷款出现下降。

　　沿海某省银监局负责人也发现，目前各家银行尤其是主要的全国性商业银行分行都在等待总行关于2009年信贷投放的规划，但他们均在积极准备。

　　他们的做法是，搞银政合作，与地方政府接触，争取大项目多揽一些，多上一些；各行继续将票据融资作为调节贷款规模的工具，仍然在增加投放，而一般的流动资金贷款方面，对于优质客户较为积极，一般客户特别是有瑕疵的企业仍较为慎重。

　　“信贷投放过猛，有些中小银行的流动性会很紧张，所以存款准备金率下调的空间还是有的。”连平称，而问题不仅仅是流动性，还要关注到资本充足率是否够，以及不良资产等，均要谨慎。

　　在“通知”出台的同时，银监会有关负责人也强调，监管政策调整并不意味着对信贷风险监管的放松，而是希望通过更加科学的监管，切实贯彻“区别对待、有保有压”的科学发展原则，更加有效地防范和化解风险。

　　在积极放贷的同时，“监管部门关心的是银行业金融机构的风险管控是否及时跟上，工作是否够细，因为风险增加了，这需要加倍工作来应对。”前述银监局负责人如是说。

　　而银行业机构自身也已看到风险隐患。

　　目前，“地方政府正在加快新一轮基础设施建设，各家银行也纷纷介入，以政府投融资平台为主体的政府背景贷款增速迅猛，在金融机构信贷总量所占比重越来越大，授信集中度风险加大。”某股份制银行人士直言。

　　另一位中小银行人士也发现，有些项目的审批手续不是很完善或者政府的“兜底”超出其能力范围。

　　面对银行业在落实保增长和防风险过程中遇到的“烦恼”，近日，监管部门重申了若干项不得突破的信贷风险监管“红线”。

　　红线之一是，最大单一客户贷款不得超过银行净资产的10%，单一集团客户不能超过15%。

　　其实，“客户并不是‘吊死在一棵树上’，可以在多家银行获得信贷支持，一般3、4家银行就足够满足企业的融资需求。监管部门重申这条‘红线’，也是出于风险控制的考虑，降低信贷集中度风险。”一家大行对公业务人士如是说。在他看来，企业可以通过发行债务融资工具和银团贷款等方式开展融资。

　　而监管部门重申的第二条“红线”是，在生产性项目获批之前，不得提供任何形式的贷款支持。

　　此前，生产性项目的搭桥贷款曾昙花一现，“表现为一些技术改造项目如电厂，项目还没批下来，企业就开始动工了。但此类业务很快被叫停，现在如果项目没批下来，银行就不能动。”上述大行对公业务人士称。

　　某中小上市银行高管发现，在拉动内需的背景下，一些项目依托扩大投资的外衣，其贷款存在借新还旧的现象。而这也触及了监管部门重申的第三条红线，严禁项目贷款借新还旧。

　　第四条“红线”是打捆贷款不能做。上述大行对公业务人士称，打捆贷款早已被禁止，此番应是重申不得续做的概念。据前述监管人士称，打捆贷款的风险在于借款人和还款来源存在不确定性。

　　此外，无收益的REITs（房地产信托投资基金）、不良资产证券化均被列入禁止行列，而在房贷业务方面，监管部门再次重申不得开展加按揭业务；对于转按揭则不提倡。前述大行一级分行人士称，该行所在地区，目前各家银行均不受理转按揭业务。