铁矿石天量库存三棱镜：限产令清查令与阴谋论

　　21世纪经济报道记者 王洁 邓瑶

　　铁矿石天量库存“三棱镜”：限产令、清查令与“阴谋论”

　　“5700万吨是个什么样的概念？这意味着，我们全年要进口7亿吨铁矿石，占世界总量的80%以上！这是很可怕的一个数字。

　　4月中国进口矿石5700万吨、铁矿石全部库存已超1亿吨。全球钢市惨淡声中，中国钢铁业还在继续数字奇迹。

　　中国海关于5月12日公布的最新数据显示，4月份铁矿石进口再次创下历史新高，环比增长9.45％，同比增长33％。1月－4月累计进口18846万吨，同比增长22.9％。

　　中钢协认为：“淡水河谷、力拓和必和必拓是在没找到买主的情况下自己把矿运过来的”；接近三大矿的人士则于5月14日对记者表示：“三大矿不太可能花钱冒这个风险，贸易商赌后期市场的可能性更大”；中小贸易商却大吐苦水：“我们现在谁还敢压货？可能只有大型的贸易商才赌得起。”

　　一年前的5月，铁矿石压港引发国家发改委、港口企业、钢企、贸易企业、钢协、商会，以及商务部、交通运输部、铁道部、海关总署、质检总局各部门联合疏港。一年后的今天，中钢协开始清查港口无买主的进口矿。

　　此情此景，何其相似。铁矿石价格谈判还依旧迟迟未定；迥异的却是，长协价早已低于现货、海运费也早就高空跌落。

　　谁在增加库存？

　　中钢协方面认为，进口铁矿石激增，一部分原因在于贸易商趁低价进口，赌涨后市，小钢厂则因低端市场需求启动，持续运转，也基本使用便宜的进口矿；而另一个原因则是，由于目前海运费价格较低，全球市场萎顿，不愿大幅停产的矿商们，在尚无买主的前提下，都将铁矿石先行运往中国市场。

　　对于这种说法，一位接近三大矿的人士向记者否认。“三大矿的产品确实可以进保税区的免税仓库中存放一段时间，但是铁矿石这不是普通产品，运量太大，”他表示，“虽然目前海运费较低，但是仓储费，港口存放费用等等，来回动静成本太高了。”

　　一位在天津从事铁矿石贸易的业务经理告诉记者：“公司确实已于半个月前，将一度暂停的铁矿石业务重新启动了。而且港口的现货价格现在还出现了30元-40元的小涨。”但他表示，“我们是中小贸易商，还是不敢大赌后市，基本不敢囤货。敢赌的，都是那些大型贸易商。”

　　该人士告诉记者，目前北方几个港口的压港非常严重，曹妃甸、天津港等卸船时间基本上得“等上半个月”。

　　值得注意的是，从一季度的进口数据来看，前十名铁矿石进口大户中，有6家是贸易商。而往年，在前20名中，也只有2－3家贸易商。

　　单尚华告诉记者：“今年以来，进口量前五名全是贸易商：包括五矿、中钢、瑞钢联等大型贸易商，钢厂进口量依然很少，高价矿尚未消化完。”

　　与此同时，足以影响市场的大型贸易商们的微妙心理，也在推涨港存量。一位不愿透露姓名的业内人士向记者举例：“一家中字头的贸易企业，进口两艘16万吨级以上的矿石，离岸成本价不过600多元/吨，如今压港一个多月，一天耗费便是七八万美金。”

　　“成本已然提升了，反正几千万已经赔付进去，你说它是亏本卖出呢？还是等一等，待价格回涨后再出手盈利呢？”

　　同时，河北一家中型民营钢厂矿石部的负责人表达了相同的看法：“事实上，在压港的矿石中，真正的贸易矿很少，我们拿货都很困难。”

　　限产令与“清查令”

　　“即使是在2003-2005年大炼钢铁的年代，港口的平均每月库存也仅在3400万-3600万吨左右。”中国钢铁资源服务网信息总监杨冰回忆，“那时候，产能还是完全释放的，按照现在开工率情况和市场容量，如此大量港存铁矿石的概念将被放大不止一倍。”

　　不过，也有业内人士对记者指出，“在统计数据上，可能存在非真实性。因为很多钢厂将矿石堆积在港口，用多少则拉走多少。”比如，由交通部统计的4月铁矿石进口量并没有创下新高，只有5030万吨，少于3月份的5100万吨。

　　单尚华也指出，“4月份铁矿石进口量中，只有2500万吨至3000万吨是被市场需求消化的，剩下的都是没有买主的矿。”他告诉记者，目前，中钢协已经开始对无买主进口矿数量进行清查。

　　“中国不可能需要那么多矿。我认为，国外矿商在炒作中国市场，是一种违反市场规则的行为，弄得国内市场非常乱，也是导致中小钢厂盲目生产的主要原因之一。”

　　单尚华所说的“乱”也出现在谈判进行中。据记者了解，虽然三大矿山目前公开表态仅能接受20%的降幅，仍有部分钢厂按照八折开出信用证，并派船前往巴西和澳大利亚购矿。与此同时，矿商们正在加紧力度在中国市场上“各个击破”。

　　天津俊安实业有限公司铁矿石事业部的一位负责人也对记者表示，三大矿商如今开始扩大范围给贸易商供货。“现在机会难得，加上印度矿、国内矿均跌破成本价，基本触底，形成了矿价未来上升的支撑。”他说，“另外，三大矿山从未像现在这样饥渴，刚开始他们更倾向于给钢厂供货，现在贸易商要货就给。而且以前进口澳矿需要有资质，现在没资质也可以进。”

　　它们的目标不仅仅是大型钢铁集团，上述河北民营钢厂矿石部负责人向记者透露：“淡水河谷也接触了当地不少中小钢厂。”

　　对此，钢协内部的一位专家无奈地向记者表示：“钢协旗下也有不少‘散兵游勇’。”

　　对此，杨冰进一步提议：“应该做到‘攘外必先安内’。国家相关部门该对铁矿石进口企业的资质进行严格限制。对于钢企来说，应以其全年采购量折算成钢材总量，同时要注重产销总量，配以30%左右的灵活调整幅度，来限定进口资质。而对于中间贸易商来说，则应以其能够出示的订单为准，来给予其相关资质，避免盲目进口。”

　　可见的风险

　　虽然，5月13日国统局新发布的数据显示：4月份我国粗钢产量4341.3万吨，同比下降了3.9%，工信部也已发文要求“限产”，“但行政指令下，到底能减产几何？效果还是值得观望的。”上述接近三大矿人士称。

　　“按照现在的链条延伸下去，最可怕的结果莫过于：三大矿商通过各种方式大量提高港口库存，与此同时通过让利部分击破各个钢厂，继而通过附加条款让钢厂从港口提货，制造需求繁荣的现象，赢得市场和心理的双重优势。进而影响正在进行的矿价谈判。”一位钢铁业内资深人士在14日表达了他的担忧。

　　据其介绍，三大矿商会算一本账，即在“向所有钢厂统一降价40%”后的盈利，和向部分钢厂让渡40%甚至更高的降价空间、却获得相对更少的整体降幅之间，“他们往往选择后者”。

　　但是，三大矿商显然不认同此等“阴谋论”。上述接近三大矿的人士告诉记者：“矿商自有其分析框架，按照中国钢铁业一季度的产量，全年钢产量可能将达5.2亿吨。”

　　这数字与中钢协所提出的将2009年产量控制在4.3亿吨至4.6亿吨间，相差甚远。

　　据中钢协早前的统计显示，一季度全球粗钢产量同比下降22．92％，其中欧洲下降43．05％，北美下降52．84％，日本下降42．94％，韩国下降21．73％。但中国的粗钢产量却增加了1．39％。

　　中钢协内部的专家也坦陈，现在部分供应商所提出的付款条件对买家非常有利。“但这样对谈判不利。但是双方信息并不对称，到底真实的需求几何，谁也说不清，恐怕只能到今年的12月31日才能知道。”