金融危机催热黄金投资

　　2009年一季度，全球黄金首饰销量下降28%，但黄金总需求量增加了30%多，也就是说，除了企业，多国央行也在增持黄金、提高黄金在外汇储备中的比例

　　《瞭望东方周刊》记者姜智鹏 | 上海报道

　　“最近央行行长周小川提出增加IMF中特别提款权的功能和规模，俄罗斯提出建立超主权货币取代美元，以及金砖四国峰会上各国都提出今后国际贸易中尽量多使用双方货币、以减少对美元的依赖等，这都说明弱势美元已成定局。

　　而对冲“弱美元、高通胀”的最好工具，非黄金莫属。“未来6个月，黄金价格将突破1000美元/盎司。”刘梦熊说。

　　危机中见金光

　　刘梦熊的另一个身份是国际资源集团有限公司主席，早年曾因在资本市场长袖善舞而被称为“期货教父”、“买壳教父”。而现在，他更喜欢别人叫他“黄金大亨”。

　　2009年3月，刘梦熊出任香港上市公司智富能源主席，迅速将公司主营业务转为金银采矿，并收购了原属澳洲上市公司澳洲矿业有限公司（OZ erals）旗下位于印度尼西亚的摩塔贝（Martabe）金银矿项目95%权益。2009 年4 月，“智富能源”更改名称为“国际资源集团有限公司”。

　　刘梦熊的“掘金”冲动，基于对今后“弱美元、高通胀”的经济形势预测。

　　为了救市，美国布什政府投入了7500亿美元，奥巴马政府也投入7890亿美元，此外还有美联储注入流动性1.1万亿美元等。“这些政策的实质就是大量印刷钞票。”刘梦熊说，“美元现在是国际主要储备货币和国际贸易结算单位，无节制地开动印钞机必然导致一轮严重的通货膨胀。”

　　“在这样一个经济环境下，黄金的价格却到了948美元/盎司，那么这个数字意味着什么呢？美元已经处于弱势从而长期地贬值，而今天黄金走上来的表现其实就是黄金对冲弱美元这样一种市场心理。所以，伴随着美元的弱势，黄金的长线就非常看好，我估计在一年半以内能够突破1200美元/盎司。”刘梦熊说。

　　而根据世界黄金协会统计，2009年一季度，全球黄金首饰销量下降28%，但黄金总需求量增加了30%多，也就是说，除了企业，多国央行也在增持黄金、提高黄金在外汇储备中的比例。

　　“抢购”黄金

　　金融危机爆发后，欧美及全球各大黄金市场的成交量同比均出现明显增长。伦敦金属市场协会2008年全年清算量高达17.9018万吨，而美国纽约商品交易所黄金期货的交易量则较上一年度增加了53%。

　　上海黄金交易所副总经理宋钰勤说，黄金成交量出现增长的主要原因是投资者避险情绪的蔓延。“全球金融危机后，人们的投资理念从原来的资本增值向现在的资产保值转变。由于黄金与股票、债券等投资品种的相关性是相当低的，将其加入投资组合，可以实现投资收益总额不变，而风险降低。”

　　中国目前黄金储备为1054吨，按照目前价格计算，总值约300亿美元，占外汇储备比例2%不到，刘梦熊说，“现在是通货收缩时期，而明年的第三、四季度黄金有可能会往上突破。现在中国的两万亿美元的外汇储备当中，我国的黄金储备对比美国8300吨，以及欧洲的一些国家来说绝对是算少的。中国黄金协会的专家们曾提出中国占有的黄金储备应从目前1000吨的水平提高到5000吨才算合理。我个人非常赞同这个意见，这可以大大提高中国的经济安全。”

　　黄金交易市场也将因此而受益。“通过7年的发展，上海黄金交易所已经成为全球现货交易量最大的场内交易场所，下一阶段，上海黄金交易所将会同上海期货交易所，一起为创造‘上海金’的定价权而努力。”宋钰勤说。

　　“上海期货交易所将以商业银行入会为基础，进一步吸引金融机构进入黄金期货市场。”上期所黄金钢材部专家崔瞳表示。

　　“藏金于民”渐行渐近

　　实际上，中国黄金市场2002年才开放，相较于其他国家来说要晚得多。直到2004年商业银行开发出了面向个人的黄金市场以来，黄金才成为老百姓理财投资组合的一部分。

　　事实上，中国投资的黄金时代还远远没有到来。港金银业贸易场永远名誉会长冯志坚说，中国虽已成为黄金生产大国，但还没有成为黄金消费大国。“现在我们的黄金消费量连印度都比不上。”

　　中国黄金协会副会长兼秘书长张炳南以个人名义发表观点称：目前，中国官方加民间的黄金储量总数在全球占有的比例很低，这个比例低于中国在国际金融货币基金组织投票权的比例，也低于占全球的比例。

　　“藏金于国固然重要，但只靠政府做这个目标太大，可操作性也有限。相比之下，藏金于民也非常重要，而且这也是一个国家广义总储备的一部分，这就需要我们增加黄金投资的品种，让更多老百姓认识黄金、了解黄金，让投资黄金更便利，让黄金卖出的价格更低。”

　　这个观点离现实已不遥远。“未来上期所将进一步推动和解决商业银行参与黄金期货交易,以及黄金期货个人交割两大问题。”上海期货交易所总经理助理褚 海说。

　　2009年1~6月份，上期所黄金期货共成交4788亿元，日均成交金额为41亿，基本实现了上市初期稳步发展的目标。

　　2008年1月9日，中国的黄金期货在上海期货交易所上市，作为中国首个既带有商品属性也有金融属性的品种，很多人把黄金期货称为“金宝贝”。

　　“伴随着黄金期货的推出，我国初步建成了以交易所的现货市场、交易所的期货市场以及银行柜台市场这样三个主要市场为内容的黄金市场体系，也使得相关的企业和投资者有一个较为完整的黄金投资体系。”上海期货交易所黄金钢材部崔瞳说。

　　虽然与美国、日本等国相对成熟的黄金期货市场相比，中国黄金期货上市只有一年半的时间，市场还处在发展初期，但在崔瞳看来，上海黄金期货市场还是保持了上升之后的平稳运行。

　　首先是交易规模已经初步形成，2008年1月9日上市至今年的6月底，黄金期货在市场上运行一年半的时间内，共139个交易日，累计成交1020万手左右，日均成交额在533亿元，长期保持在40000手左右，据今年5月份的统计，上海期货交易所会员共有211家，其中参与黄金期货交易的超过80%。此外，在交割制度的规范、风险控制等方面逐渐形成了框架。而黄金期货的市场功能也在逐步发挥。

　　“我虽然从来不愿对黄金的价格作预测，但是我依然觉得如果你拥有了黄金，不管是对于国家还是对于自己来讲，都是增加了一份安全，因为它是在整个信用危机中，唯一的非信用的资产。”张炳南说。