沈阳市社会科学界联合会沈阳社会科学院

　　沈阳正站在一个新的历史时点上，建设和谐富有竞争力的沈阳，就要把科技自主创新作为城市发展的主导战略，通过大力实施自主创新的科技投融资体系，实现沈阳三大目标。当前，如何更好地构建自主创新的科技投融资体系，以促进沈阳经济更好、更快地发展，是摆在我们面前迫切需要解决的主要问题。

　　一、强化政府引导，形成以企业为主体的科技投融资格局

　　对于缺乏科技自主创新意识与能力且科技研发投入达不到销售收入2%的企业，可考虑不予任何财政资金投入，对于设有专业研发机构且科技投入超过销售收入5%的企业，在科技资金上给予倾斜，提升科技品质，铸造知识品牌，引导沈阳市的科技企业朝规模化、集团化方向发展，增强经济实力和竞争力。

　　二、构建多元投资体系，形成高效资本流动通道

　　1、稳步推进风险投资体系的规模化建设。第一，扩大种子基金辐射范围。目前沈阳市已设立了扶持创业的种子基金，但成熟体系的构建，还要遵循市场规律，吸引民间资金，引导发起创立新的专业性投资机构，组建科技风险投资基金、中小科技企业融资担保基金、科技风险补偿基金，拓展种子基金的引导功能与辐射范围；第二，推动建设以民间为主的创业投资公司。一是要发展面向特定投资者的创业投资公司。发展民间创业投资，鼓励比较富有的个人、家族投资者和机构投资者的组建私募创业投资公司或天使投资基金，引导民间资本的合理流向，促进民间创业投资公司快速发展。二是积极发展中外合资合作的创业投资机构，与境内外投资机构合资、合作组建科技基金管理公司,按市场机制对上述基金进行管理和运营。三是积极鼓励沈阳市的大型工商企业特别是融资能力较强的上市公司发展公司创业投资；第三，建立和完善自主创新投资风险补偿机制。由财政等机构出资组建科技风险补偿基金,采取科技基金管理公司的运作模式。

　　2、积极推进地方科技产权市场建设，推荐企业进入香港企业交易所。大力发展区域产权交易中心。利用现有的沈阳市联合产权交易所,发挥沈阳中心城市的区位优势，在此基础上建立完善具有一级市场性质的区域创业企业交易中心和技术产权交易中心。目前，香港企交所正寻求与内地产权交易所合作，在全国各省布点特许推荐单位，帮助内地企业到香港企交所融资。沈阳市规模较大的科技型企业如果能够抓住这样的机会，不但能够吸引到国外资本，还将会成为沈阳市科技型中小企业融资的一个新渠道。

　　3、拓宽资本市场融资渠道，充分发挥投资银行作用。推动科技企业的IPO，即首次公开发行。投资银行可以积极推进较为成熟的企业到主板和中小企业版块交易市场以及在美国的NASDAQ市场和香港联合证券交易所设立的创业板块等上市,吸引更多创业资本参与沈阳市的科技投入。

　　推动科技创新企业的购并活动，提高融资能力。沈阳市作为东北老工业基地的中心城市，在国家鼓励大型国有企业股份制改造，进入资本市场融资的政策背景下，目前已形成相对丰富的上市公司资源，应该说这些上市公司具有强大的融资能力。可考虑将投资适合的科技企业纳入募集资金使用范围，一方面增加上市的盈利空间与融资能力，同时使沈阳市非上市的科技企业被纳入上市公司的“壳体系”内，以独立法人的形式间接进入资本市场。

　　三、发展并完善科技投融资的中介服务体系

　　1、加强担保体系建设，打破中小型科技企业融资瓶颈。由政府牵头，组建资金互助组织，为会员贷款提供担保。担保基金的来源，可以完全来自于各类工商企业，也可以由市政府财政拨款、会员自愿交纳的会员基金、社会募集的资金、商业银行的资金等几部分组成。会员企业向银行借款时，可以由资金互助会予以担保。通过建立健全担保风险补偿和准备金制度，尽快建立沈阳市再担保机构。

　　2、引导科技中介机构建立良好的信誉体系。建立信誉体系，要积极探索依托行业协会开展信誉评价和监督工作，以科技中介机构为对象，以用户为中心，以服务质量为重点，采用科学、实用的方法和程序，对科技中介机构的服务能力、服务业绩和社会知名度、内部管理水平、遵纪守法情况、用户满意程序等进行客观、公正、公开的评价，评价结果向社会公布。

　　（执笔人：杨志安、张涛）