3、克服了不利因素的影响，盈利能力比预期的要好。

　　2008年，我国银行业在急剧变化的经营环境中继续保持了盈利的良好成长。在受历史罕见国际金融危机、资本市场低迷、利率调整以及特大自然灾害等诸多减收增支因素影响的情况下，盈利表现高于预期水平，取得了良好的成绩。其主要的盈利因素在于主营业务的较快增长、中间业务的创新发展、营业成本的有效降低以及风险管理水平的不断提升。

　　2008年，各行净利润平均增长42.4%。工行、建行、中行、农行和交行等五家大型银行分别实现净利润1112亿元、926.4亿元、643.6亿元、514.53亿元及283.93亿元，工行和建行以净利润排名，已位居世界第一和第二大银行。九家中小银行平均增幅37.03%，低于上一年度45个百分点。

　　就增幅而言，除农行外的四家大型银行平均增幅32.28%，低于上一年度22个百分点。农行增长65%，增幅最大；除中行因国际化程度高、受到金融危机的冲击较大而仅增长16%外，工行、建行和交行净利润增幅均在30%以上，普遍好于预期。

　　中小银行多数增幅在30%以上，恒丰因基数较小增长105%，增幅最大；浦发增长91%，其稳健经营所带来的突出盈利能力令人侧目；深发展因年末计提拨备56亿元，使其净利润同比大幅下降76%，是唯一一家净利润同比下降的全国性商业银行。广发与民生净利润同比增长相对较少，反映其年末为满足监管要求而将拨备覆盖率大幅提至150%所致的捉襟见肘。

　　根据中国银监会《商业银行风险监管核心指标》的要求，净资产收益率不应低于11%，总资产收益率不应低于0.6%。

　　除深发展和渤海银行外，其他银行均在监管指标的及格线之上。浦发2008年度净资产收益率为35.66%，遥遥领先于其他银行，恒丰、招商净资产收益率接近30%，在各家银行中仅次于浦发。深发展年末计提拨备，净利润大幅降低，引致净资产收益率降为4.36%，仅高于因开业时间短而不具备相关可比性的渤海银行。单就大型银行而言，建行净资产收益率最高，超过20%；中行受累于全球金融危机，汇兑损失拖累利润增长，净资产收益率相对最低。农行在财务重组后，盈利能力有所提升，净资产收益率录得17.72%，已属难能可贵。同上年相比，浦发、恒丰净资产收益率分别提升12个和10个百分点，是增幅最大的银行；深发展下降29个百分点，降幅最大。其余各家银行的变动幅度均在正负3%之间。由此可见，拜国际化程度较低之赐，我国银行业整体盈利能力并未因全球金融危机而出现明显的波动。

　　2008年，在总共17家全国性商业银行中，计有华夏、广发、深发展与渤海四家银行未达到0.6%的监管及格线，其中广发及深发展均为由上年及格线上滑落至不及格的。余下的13家银行中，招商、建行、工行、兴业等6家银行的总资产收益率已达到国际优秀银行1.17～1.2%的水平。其中招商总资产收益率为1.46%，继续保持各行中最好的水平，传统上出色的个人业务仍然是招商较强盈利能力的制胜法宝；在大型银行中，建行与工行总资产收益率分别为1.31%和1.21%，显示出较好的盈利能力；在中小银行中，兴业和中信分别以1.22%和1.21%排名第二和第三，其中兴业以资金业务和个贷业务为特色，中信强调以特色经营参与竞争，在传统强势对公业务基础上践行特色零售银行业务战略，显见成绩斐然。因计提拨备因素而全年业绩深受影响的深发展，一直致力于压低非存款负债、提高资金流动性、细分市场寻求高利润回报，并且以同业拆借方式降低资金成本和稳定息差，已经形成一种充分利用和调配现有资源、压低经营杠杆和提高财务杠杆的业务模式，相信在快刀乱麻的战略调整后，必将受惠于未来。

　　除去受次贷危机影响的中行，大型银行的总资产收益率在整体上增幅相当，年际增长在0.2-0.3个百分点之间；中小银行增长差距较大，招商、兴业和浦发增长逾0.4个百分点，其中招商最高，提高0.55个百分点，而增幅最低的华夏只提高了0.04个百分点。

　　同上年相比，多数银行总资产收益率有所提升。浦发提升0.27个百分点，升幅最大；中信与工行分别提升0.24与0.2个百分点，仅次于浦发。在农行、中行、广发和深发展四家总资产收益率下降的全国性商业银行中，深发展下降最多，为0.73个百分点；华夏虽较上年水平有所提升，但仍在及格线下，盈利能力有待提升。

　　相应的受经济危机影响，2008年城商行平均资产利润率为1.01%，比之2007年的1.03%略有下降。但是从长期来看，城商行依然保持了强劲的盈利增长势头。资产利润率超过1.5%的有23家，比上一年度的29家有所减少；资产利润率超过1%的有58家，超过上一年度的53家，比例接近一半。然而各地在盈利水平上的差距还是有所体现。东部地区城商行的平均资产利润率明显高于其他地区，尤其是长三角地区，平均资产利润率高达1.43%。

　　4、宏观经济环境和宏观政策的急剧变化对银行的流动性管理能力提出了严峻挑战。

　　首先，宏观经济政策由适度从紧转为较宽松的货币和财政政策，迫使全国性商业银行在流动性管理政策上相应地做出应急性的快速调整；其次，一方面市场流动性因适度宽松的货币政策而增强，但另一方面受金融危机影响，实体经济需求萎缩，商业银行资金合理运用的难度加大；第三，受全球性金融危机影响，投资收益降低，公允价值波动较大，部分流动性资产的变现代价较大。

　　2008年底，我国银行业金融机构流动性比率50.07%，比年初上升9.9个百分点。存贷比69.2%，比年初下降3.3个百分点。12月底，商业银行人民币超额备付金率5.6%，比年初上升2.0个百分点。全部商业银行流动性比率均达到25%以上的监管标准，流动性管理水平总体上升。

　　我们来关注存比。以全国性银行为例，除上年度唯一贷存比超标的深发展在2008年仍处于超标状态外，其余16家全国性商业银行贷存比均在75%的监管红线之下。工行等五家大型银行贷存比整体上相对较低，分布于51-64%之间，农行最低，交行最高，显示出规模较大的银行其流动性相对充裕。中小银行的贷存比一贯较高，2008年均在70%以上，其中深发展贷存比最高，为79%，与上年度持平；兴业最低，也近71%。其中，恒丰、民生距离监管指标已咫尺之遥，在发展诉求与监管要求间的艰难平衡跃然纸上。

　　同2007年相比，仅有恒丰和浙商的流动性比率下降，其余各行均呈上升态势。其中，中行、浦发均提高16个百分点，上升幅度最大；中信、广发、建行和民生也有10个百分点以上的升幅。全国性商业银行流动性比率整体上升的局面真实地反映了2008年下半年以来我国银行业在宽松的货币政策和积极的财政政策下流动性相对充裕的客观现实。(来源：中国证券报)

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