吉利收购资金来自银行和地方政府(图)

　　吉利汽车兰州生产基地工人在生产线上工作。资料图片

　　　　素有“汽车狂人”之称的李书福,正在颠覆全球汽车业传统秩序。北京时间昨晚9时,中国民企浙江吉利控股集团有限公司以18亿美元的代价,在瑞典签约收购了欧洲汽车豪门沃尔沃轿车公司。该项交易预计在第三季度完成。一度被外界视为“穷小子”的吉利汽车,上演了全球汽车业为之一惊的“蛇吞象”的壮举。

　　这是中国汽车业迄今最大规模的海外汽车收购案,也是本土汽车产业海外战略的关键性转折事件。至此,中国本土汽车集团正式拥有了豪华品牌,改写了中国汽车业无独立豪华车品牌与核心技术的历史。

　　南方日报记者昨晚从吉利集团和福特汽车中国公司了解到,吉利集团董事长李书福和福特汽车公司首席财务官LewisBooth在哥德堡签署了最终股权收购协议,获得沃尔沃轿车公司100%的股权以及相关资产(包括知识产权)。中国工业和信息化部部长李毅中以及瑞典副总理兼企业能源部长MaudOlofsson出席了签署仪式。

　　买到100%股权与知识产权

　　吉利集团将以18亿美元收购沃尔沃轿车。这是中国汽车业迄今为止最大规模的海外汽车收购案,也是中国车企首次收购国际高端汽车品牌。

　　福特11年前以64.5亿美元的价格购入沃尔沃,去年因金融危机袭击,福特决定出售沃尔沃筹措现金,并专注于福特母品牌发展。据了解,在签约最后关头,双方就成交价格进行了激烈的谈判,业内此前预期成交价是20亿美元。最终成交价格仅相当于福特当年买入价的1/3,业内分析人士认为吉利买得比较划算。此协议还有待监管部门的审批。

　　总部留在瑞典,在华将建新厂

　　除了股权收购,协议还涉及了沃尔沃轿车、吉利集团和福特汽车三方之间在知识产权、零部件供应和研发方面达成的重要条款。双方称,这些协议保证了沃尔沃轿车的独立运营、继续执行既有的商业计划以及未来的可持续发展。

　　作为此交易的组成部分,吉利集团将继续保持沃尔沃与其员工、工会、供应商、经销商,特别是与用户建立的良好关系。交易完成后,沃尔沃轿车的总部仍然设在瑞典哥德堡。在新的董事会指导下,沃尔沃轿车的管理团队将全权负责沃尔沃轿车的日常运营,拓展在全球100多个市场的业务,并推动沃尔沃轿车在高速增长的中国市场的发展。

　　吉利集团将保留沃尔沃轿车在瑞典和比利时现有的工厂,同时也将适时在中国建设新的工厂,使得生产更贴近中国市场。据记者了解,吉利目前正考虑将沃尔沃在中国的新工厂设在北京或天津。

　　依赖中国市场拟两年扭亏

　　福特汽车总裁兼首席执行官AlanMulally表示,协议为沃尔沃轿车的未来可持续发展奠定了坚实的基础。李书福承诺,作为新股东,吉利将继续巩固和加强沃尔沃在安全、环保领域的全球领先地位,不会改变沃尔沃的品质。“这个著名的瑞典豪华汽车品牌将继续保持其安全、高品质、环保以及现代北欧设计的核心价值。”

　　他认为,沃尔沃之所以陷入亏损,主要是受金融危机影响销量大幅下滑,产能放空,以及采购成本过高。实现并购后,吉利将充分调动发挥瑞典现有管理团队的积极性、主动性和创造性,制定新的奖励考核机制。在巩固稳定现有欧美成熟市场的同时,积极开拓以中国为代表的新兴市场,降低成本、拓宽产品线。李书福预计,上述措施到位后,可以在两年内让沃尔沃扭亏为盈。

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　　中石化首次收购海外上游资产

　　交易完成后,中石化剩余原油探明储量将增加3.6%

　　南方日报讯(记者/苏稻香)中国石油化工股份有限公司(简称”中国石化”)董事长苏树林昨日宣布,为进一步扩大中国石化上游业务规模,董事会决定通过在香港设立的全资子公司收购中国石油化工集团公司下属全资子公司SOOGL所持SonangoSinopecInternationalLtd(简称“SSI”)公司55%的股权,而SSI公司则拥有安哥拉18区块50%的权益。本次交易总对价为24.57亿美元,其中,股权对价16.78亿美元,债权对价约7.79亿美元。这一收购提案已获得董事会的通过,并将于今年5月提交独立股东在周年大会审议和批准。

　　本次交易完成后,中国石化剩余原油探明储量将增加1.02亿桶,增长3.6%；原油产量将增加7.252万桶/日,增长8.8%。

　　本次交易是中国石化第一次收购海外上游资产,该资产也是目前集团公司最好的一项海外资产。

　　收购资金来自银行和地方政府

　　揭秘

　　昨日吉利称,该集团18亿美元收购沃尔沃轿车的收购资金已经到位,同时,吉利集团也准备好了沃尔沃轿车今后业务发展所需的营运资金贷款。

　　如此庞大的资金对于自称是“穷小子”的李书福而言,不是一个小数目。那么,资金究竟来自何处呢?

　　事实上,李书福上演“蛇吞象”的底气,来自于国有银行以及地方政府的大力支持。

　　据了解,包括中国银行在内的国有银行,及其牵头成立的财团,早已承诺为李书福提供至少10亿美元的贷款。浙江、北京乃至天津等争夺VOLVO国产项目的地方政府,预计也将为李书福提供至少5亿美元“炮弹”。

　　此外,吉利自身在香港上市,拥有较强的造血功能。去年高盛入主已经为吉利带来3.3亿美元的资金。同时,瑞典和比利时政府也为吉利在当地的低息贷款提供担保。

　　如此算来,李书福目前手握的现金流,已经超过了此次收购所需的18亿元。

　　但要“盘活”VOLVO这只“病虎”,吉利还要投入更大的资金,甚至在短期是“无底洞”。据预计,国有银行以及相关财团将是吉利今后资金的主要来源。乐国星

　　“蛇吞象”会不会消化不良?

　　新闻分析

　　仅有13年历史的吉利汽车,将有80多年品牌和技术积淀的沃尔沃揽入怀中,被视为是一个“蛇吞象”的经典案例。

　　穷小子为什么能够“蛇吞象”?

　　对国际并购深有研究的马光远博士认为,吉利收购沃尔沃直观看来是一桩很不靠谱的交易,但其实孕育了很多其注定要成功的元素。其中包括民营企业的身份将海外并购中的“政治障碍”减到最少；吉利十几年来在市场夹缝中生存和发展的经历,证明其有创造奇迹的能力,而吉利当家人李书福的胆识和执着也降伏了沃尔沃。

　　而最重要的则是,吉利收购沃尔沃的战略意图非常简单,就是希望通过沃尔沃的高端品牌和技术,提升吉利基因,“简单的战略意图是并购成功的先决条件,而中国很多企业在海外收购的时候,在战略上含混不清,有些甚至为收购而收购”。

　　实际上,作为一桩交易,将沃尔沃出售给吉利,也是福特和沃尔沃三思而后行的明智选择。贾新光认为,吉利成功解决了巨额融资问题,并向沃尔沃承诺生产地、营销网络和产品质量“三不变”,最关键的是,吉利开拓中国市场的方案,是沃尔沃实现在短期内扭亏的希望所在。这些充足的准备让沃尔沃看到生存下去并东山再起的图景。

　　国际名牌签收后能否经营好?

　　但包括吉利团队和看客都意识到,“签收”沃尔沃只是吉利成功的一小步,如何经营好一个目前处境不妙的汽车豪门,吉利的挑战才刚刚开始。

　　作为一个涉世未深的本土企业,如何去经营一个成熟的国际汽车名牌?马光远说,“吉利要把姿态放低,要紧的就是学习国际化经营。”他认为,沃尔沃近年的经营不善,全球整体经济环境动荡也是重要因素,沃尔沃在经营管理和技术方面保存的优势,是吉利需要学习的,因此必须保留沃尔沃的原有经营团队。此外则是要妥善安排好沃尔沃在中国的国产化。“吉利将这个过渡期走好,前景就比较明朗”。

　　汽车分析师贾新光认为,吉利今后的关键是要利用收购沃尔沃形成自己的全球战略,要发挥沃尔沃的孵化器功能。“过去中国企业收购最简单的办法就是把工厂拆了运回来,这对沃尔沃这样的企业来说无异于杀鸡取卵,是非常短视的行为。沃尔沃有较强的研发能力,在安全技术方面有独到的创造,对于加强吉利的产品研发能力有极大的帮助,因此应该"养鸡取卵"”。

　　收购时间表

　　○1999年,沃尔沃汽车被福特公司以64.5亿美元收购。

　　○2008年1月,吉利就曾向福特提议收购沃尔沃,但福特无出售意向。

　　○2008年底,福特宣布有意出售沃尔沃。

　　○2009年2月,吉利洽购沃尔沃获发改委批准。

　　○2009年10月,吉利被定为优先竞购方。

　　○2009年12月,吉利与福特就收购的所有重要商业条款达成一致。

　　○2010年3月28日,双方签署最终协议。

　　○2010年第三季度,预计完成交易。

　　专题撰文:南方日报记者(除署名外)陈志杰