来源：温商网
近日，央行有关负责人表示，民间借贷具有制度层面合法性，是正规金融的有益补充，应规范化阳光化；其利率可适当高于银行利率，但最高不得超过4倍，并应对合理、合法的民间借贷予以保护。至此，作为中小企业融资重要手段的民间借贷，开始从“地下金融”走向“阳光”。
近日，央行有关负责人表示，民间借贷具有制度层面合法性，是正规金融的有益补充，应规范化阳光化；其利率可适当高于银行利率，但最高不得超过4倍，并应对合理、合法的民间借贷予以保护。至此，作为中小企业融资重要手段的民间借贷，开始从“地下金融”走向“阳光”。
“民间借贷本来就是合法的，央行的表态并没有多少让人惊喜的地方，如果没有配套措施、实施细则出台保驾，民间借贷从业者也可能仅仅高兴一阵子而已。”12日下午，坐在文化东路公司会客室内，从事民间借贷多年的肯雅隆资金董事长胡汉民语气平静。经济导报记者了解到，因顾忌政策风险和业务风险，在民间借贷市场颇具规模的肯雅隆资金已从今年开始收缩传统民间借贷业务，转而寻求更合法的业务模式，而这可能也代表了不少从业者的想法。
出台配套细则是关键
“解决民间借贷中出现的问题还是要治本。”胡汉民对导报记者分析说，温州出现老板“跑路潮”，从根源上说是借款人不看自身实力胡乱借钱，出借方则只认高利不管资金投向。
胡汉民认为，资金提供方要对自身的资金负责，最起码要考察借款人的资信情况、借款用途等；对于资金需求方，法律要保护双方真实意思下达成的利率。“利率只要是双方真实意思的表示，都应该保护。对于资不抵债还进行恶意借款的，法律应该严惩。”
北京师范大学MBA导师、著名经济学家茅于轼(微博) 私人助理段绍译(微博)12日对导报记者表示，金融业的垄断和政府对行业的管制，造成了最需要钱的中小民营企业借不到银行的钱或者很难借到钱。
段绍译认为，对民间借贷要立法监管，但不需要管得太多，监管的主要功能是打击非法集资诈骗，另外通过立法和严格的执法更好地保护民间借贷。只有严格保护民间借贷，才有更多的人敢于把钱借给需要钱的人。敢于放贷的人多了，利率就自然降下来了。
导报记者了解到，在央行表态之前，山东省金融办金融稳定处曾到部分民间借贷机构调研，这被民间借贷从业者看做是“利好”。
“民间借贷一直处于放任状态，却又易受政策限制，从业者不知道哪天下雨、哪天刮风。”胡汉民表示，央行表态传达了民间借贷未来要纳入正式金融体系的预期，但能否出台一些与之相配套的可供执行的办法、细则、管理措施，才是最关键的。
面临重新洗牌
在胡汉民看来，央行表态除了明确民间借贷合法性外，也透露了加强监管的意味，民间借贷行业可能面临重新洗牌。
“非法集资、非法从事金融活动是悬在民间借贷行业头上的两把剑，另外，民间借贷行业每年税收流失严重，在政府加强规范引导的同时，限制性的措施也可能随之推出。”胡汉民说。
导报记者获悉，就在央行对民间借贷表态之际，全国整治非法集资问题专项行动电视电话会议10日在北京召开，银监会、公安部将从即日起至明年2月底，在全国范围内集中开展整治非法集资问题专项行动。尽管无法把该行动与监管民间借贷直接关联，但对泛滥的民间借贷机构而言，政策面的任何风吹草动，都会使民间借贷市场大洗牌。
或许是预见到行业风险，一些民间借贷机构已开始谋求转型。导报记者了解到，肯雅隆以“中介+担保”的业务模式从事民间借贷已有多年，最高峰时曾有300余家连锁机构，登记会员2000多名，每年促成融资额数以亿计。可就是如此诱人的蛋糕，胡汉民却选择了“抽离”，从去年底暂停传统民间借贷业务。
“太累。从事这么多年，有些业务还搞不清到底是合法还是非法，政策风险和业务风险都太大。”胡汉民说，与其搞传统的民间借贷业务，不如进行更合法的业务新模式。
据介绍，肯雅隆今年推出了私募权益融资（PPE）这种介于民间借贷和私募股权之间的新模式，以避免民间融资中贷款方向不明确，对项目、资金用途调查不到位等缺陷。
“这相当于一种民间集合理财产品。”胡汉民向导报记者介绍说，10月份肯雅隆刚刚用这种模式为山东昌隆林业募资6000万元，期限3个月；在此之前，肯雅隆还先后推出济南万达广场和烟台凯越城购物广场项目，项目额度分别为3100万元和1.5亿元，收益都相当可观。
导报记者了解到，昌隆林业项目的期限收益率为9.9%，尽管比银行贷款高出不少，可昌隆林业总经理陈达认为尚可接受。“我们更希望获得资金能够快一些，比银行高的利率我们能够通过时间来消化，但如果等上半年，企业所要付出的成本可能更大。”
不过，对于民间机构这种“多对一”的理财产品，是否需要在相关部门进行备案、该如何监管等，尚待明确。而民间借贷机构的转型，也有更长的路要走。
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