何京玉:解决中小企业融资难需监管体制有所突破

　　中广网北京5月8日消息 据经济之声《天下公司》报道，经济之声评论员何京玉今天点评的题目是：解决中小企业融资难，需要监管体制有所突破。

　　何京玉：进入2012年，越来越多的银行开始重视中小企业客户。从上市公司的年报中我们发现，贷款业务中中小企业所占的比例不断上升，而且今年年初就出现了贷款需求不足。不过另一方面，一些中小企业还在抱怨贷款难。这到底是怎么回事？双方的口径不一致，难道说其中有人在撒谎？

　　我最近请教了一些银行负责中小企业部门的负责人，得出了这么几个结论：首先，银行说，中小企业贷款需求不足，是指银行自己的客户中，中小企业贷款需求不足。而很多中小企业贷款难，是因为他们也许还没有被圈进银行的这个目标客户群里边。为什么会有这样的差异？这也要理解银行，自从世界上有钱庄、有银行那一天，银行的风险承受能力就不高。银行的资金是储蓄客户借给它们的，它一定要保证储户来要钱的时候拿得出来。金融行业都知道，风险和回报是成正比的，为了控制风险，银行就需要严格评估客户。目前很多银行控制还贷风险，还是把抵押物放到第一位。所以，真正能入银行法眼的优质客户，要么是在行业内响当当的知名企业，要么就是有可以抵押的资产。但是，那么多中小企业可不是都有这么好的条件的。

　　有一个常识，98%的中小企业在诞生之后两年内会破产。如果你把中小企业这个圈子当成一湖水当中的生态环境，这里边的鱼有大有小，有强有弱，但是死亡率很高。每天都有肚皮朝天的飘在水上边的，这是正常现象。偏偏就是要死的这些小企业，它们融资的需求是最迫切的，得到一口水它们就活下去了，但是银行面对这样的企业，也不敢给它发放贷款。这就是主要的原因，银行中小企业贷款是发给优质的中小企业的，甚至是即将告别中小企业行列的，而众多挣扎在生死线上的中小企业，拿不到贷款，甚至进入银行客户名单的机会都没有。银行也有银行的苦衷，去年下半年到现在，随着银行中小企业贷款的增加，不良贷款率也在增加，就算你如何小心，因为中小企业风险太高，常在河边走，怎能不湿鞋？

　　那么关键问题是该怎么办？我提的建议都是给监管部门的，因为银行和中小企业都有欲望做这些业务，关键是监管部门不让做。第一个就是，要把中小企业的贷款证券化。谁都知道中小企业风险高，风险高就要有一个准确的定价。目前的贷款利息显然是难于匹配中小企业的风险。当然有些银行当做市商，承销中小企业集合发债，这也是个办法。还有一个办法就是把中小企业贷款打包销售出去。资产证券化目前在中国还处于试点和起步阶段，建议监管部门的步伐要走更快一些，中国金融的问题目前是金融创新不足。第二个建议就是，要大力发展直接融资和股权融资。中国的私募和风险投资发展严重不足，中小企业的风险，靠银行贷款一定会走进死胡同，最后银行坏账居高不下，中小企业还债压力巨大。要鼓励中小企业发行可转债，要把股权融资市场的监管打通，现在私募、风投的监管，发改委要管，证监会要管，监管处于割裂的状态，要把股权融资放到金融市场统一监管，要鼓励和刺激，把这一块壮大。中小企业融资难，问题的破解，需要监管体制的突破。