王府井（600859）长期成长性看好

　　海通证券对公司2012年一季度业绩分析认为，由于公司部分主力门店收入低于预期，部分门店面临提租压力，2012年新开4-5家门店的计划仍然较积极、开店速度略超出之前预期等原因，调低公司2012-2014年净利润至7.44亿元、9.77亿元和12.37亿元，预计分别同比增长27.76%、31.25%和26.64%，预计EPS为1.61元、2.11元和2.67元，对应2012-2014年动态PE分别为17.9倍、13.6倍和10.8倍，估值处于行业平均水平。

　　公司秉持全国扩张的战略定位，已在全国14个省的17个城市拥有25家百货门店，总建面积119万平米。未来公司在享受前期扩张内生成长的同时，仍有机会和能力在全国范围内有效展店，在零售上市公司中具备独特价值。海通证券指出，治理优化、外延扩张与管理改善是公司盈利能力提升和业绩成长的主要驱动力，给予公司“买入”评级。 (来源：中国证券报)