原油期货、钢铁类期货、商品指数类期货、商品期权、连续交易……在上期所近日主办的“第九届上海衍生品市场论坛”上，上期所理事长王立华和上期所副总经理褚海的讲话，全面勾勒了上海期货市场未来的发展蓝图，掀起了大会的高潮。归纳起来，“原油期货”、“新品种系列”、“连续交易制度”、“国际化”这四大主题词吸引了整个市场的目光。可以说，在以原油期货为“龙头”的带动下，上海期货市场的未来将热点纷呈。
主题词一：原油期货 “全力推进原油期货”成为这届论坛上的最强音。王立华表示，目前，上期所确立了“国际平台、净价交易、保税交割”的原油期货方案：即交割标的物选取中质含硫原油，采用人民币或美元计价和结算，积极争取外汇实行总额控制、统一监管、敞口额度内自由兑换方案，实行保税原油实物交割，使得境内投资者和境外投资者都能有效参与市场。此外，拓宽和提高信息数据发布的渠道、范围和频度，从而提升上海原油期货价格的影响力。
目前，在相关方面的支持和努力下，原油期货上市工作取得了较大进展。一是就相关业务诉求与有关部门进行了沟通汇报，进一步加深理解并达成了一定共识，完成了相关配套文件初稿等；二是全面梳理了相关法规规则，对期货交易管理条例等规范性法律文件提出修订意见，并完成交易所相关业务规则的调研和初步方案的拟订；三是技术方面，按照设计方案，交易所的交易结算等系统，期货公司会员端、银行端系统，以及周边系统的改造测试都在有条不紊地推进中。四是交易和监管方面，研究拟定了境外会员和投资者参与原油期货的路径，商定了资金管理和监控的主要机制；五是人员配备方面，全面提高交易运作人员的国际化运作能力，抓紧对有国际原油期货实战经验专门人才的全球招聘等。下一步，上期所将按照既定的工作计划，全力以赴做好原油期货上市准备工作。
褚玦海表示，上期所原油期货将争取在一定额度下人民币与美元盈亏净额的十分便利的进出制度，提供便捷的交易途径，以便全球投资者能方便高效地参与中国的原油期货市场。
主题词二：新品种系列 除了原油期货之外，上期所规划的创新品种种类也是“眼花缭乱”，各类创新呈现“全面开花”之势。王立华表示，上期所将进一步形成产品的系列化，重点推动钢铁类产品期货、相关期货品种的期权类产品、商品指数等的研究和开发。
在钢铁类产品期货方面，上期所2009年成功上市了螺纹钢和线材期货。同一系列期货品种在同一交易所上市具有合理性，也有利于集聚人才和积累经验，随着市场条件逐渐成熟，上期所将加大对热轧卷、板材、铁矿石及其指数期货的开发力度。在期权方面，下一阶段将做好测试软件的开发调试和硬件准备、模拟系统的测试、员工和会员的培训等工作。在商品指数方面，“上期有色金属指数”经过2年多的试发布，目前情况良好，完全具备发布条件，准备适时向市场正式发布。此外，上期所还将密切关注白银期货上市运行情况，促进其良好平稳运行；继续加大储备品种的研发力度，着力推动月均价指数期货等的研究和开发。
主题词三：连续交易制度 在交易交割制度方面，保税交割已迈出一步，夜盘等机制创新将接踵而来，这方面的力度较之品种创新毫不逊色。王立华表示，一是加快完善和推进保税交割机制，在政策支持的前提下分阶段逐步扩大试点品种和保税交割区域。二是探索建立上市品种连续交易制度。初步拟定选择黄金期货作为试点品种。目前已完成模拟盘的测试，下一步将加强相关技术测试和演练，着力完善风控方案，加快规则制度的修订完善以及相应的市场宣传和培训等。三是以原油期货筹备为契机，全面带动现有上市品种的对外开放。计划首先推动有色金属、贵金属系列品种对外开放，再逐步拓展至其他产品系列。四是考察国际交割仓库的设置经验，研究指定交割仓库国际化的可行性。五是全面推行境外品牌注册全流程注册制度，争取实现境外锌、铅等注册品牌的突破。六是对设立仓单合约、即期合约和季月合约的可行性开展研究，推进建立仓单串换市场和融资抵押市场。七是积极研究境外投资者的市场参与路径，加强市场对外开放中的交易客户管理研究。八是探索清算模式创新，进一步提升服务实体经济，完善市场体系的能力。
主题词四：国际化 上期所的国际化构想也日渐浮出水面。王立华表示，交易所日后的发展，一是加大硬件投入。加强技术研究，不断提高关键技术领域的核心研发能力。二是推动国际化人才战略。打造一支通晓国际惯例、精通国际业务、具备良好国际交流能力的高素质人才队伍。三是提升交易所国际形象。拓展国际化视野，加强与全球主要交易所和金融机构的联系，成立交易所国际顾问委员会；加快建设“上海期货与衍生品研究院”。
褚玦海也表示，交易所将在交易成本、交易制度、运作机制、人员的国际化能力、风险管理、国际化服务与监管等方面与国际交易所对标。上期所将与交易所会员、经纪公司一起，共同对标，为国际化做好充分准备。（记者 叶苗 黄颖 编辑 艾家静）
作者：叶苗 黄颖 编辑 艾家静 (来源：上海证券报)
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