小微金融体制亟待完善

　　专访包商银行首席经济学家华而诚，就小微企业融资话题展开讨论

　　改革是中国金融业的动力源泉。当前我国主要大型金融机构股份制改革基本完成，中国金融改革已进入深水区。金融业融入全球市场的程度也越来越深。

　　2008年全球金融危机爆发以来，小微企业引起社会各界的关注。2012年初，全国金融工作会议明确提出“深化金融改革”，强调金融要为实体经济服务。如何在当前世界经济金融形势下，增加投资和扩大消费都需要银行业予以积极支持，尤其小微企业和民生领域，是金融服务实体经济的内在要求。

　　2012年5月15日，“微型金融与包容性发展国际年会”在北京召开，包商银行首席经济学家华而诚接受了财经国家新闻网的独家专访，就小微企业融资的话题展开了讨论。

　　财经国家新闻网：目前各家银行都有对小微企业贷款的支持，但小微企业普遍反映贷款困难，问题在哪里？

　　华而诚：金融服务还是跟不上。虽然大家开始慢慢重视这一块了。目前大的银行包括农业银行都已经上市，从金融体制的改革发展角度、金融市场化和商业化的路径看，从大走到中小，现在也是到着重服务中、小微企业金融的时候了。

　　目前，国有银行并不多，但占了信贷规模近50%，小银行一大片，有147家城商行服务全国。

　　为什么金融体系对中小企业支持不够，因为中小企业风险比较大。没有记账、没有足够的抵押品，信息不对称等。大银行目标就是大企业，它们的企业客户多得都来不及服务。所以怎样减少中小企业面对金融市场的风险，使金融体系愿意贷款给他们，提升他们的技术水平、管理水平和信用担保很重要。同时，要关注以小微企业为主的商业银行在我国金融体制架构里面，是不是得到一个正常、公平的发展环境。

　　财经国家新闻网：您认为先有金融体系的改革而后才能服务实体经济？

　　华而诚：我举个例子，现在美国的就业是美国经济的最大问题，失业率居高不下。上个月，美国两党通过一个法案，名叫JOBS ACT，就是突破小微企业融资的瓶颈以解决美国就业问题。（JOBS的全名就是Jumpstart Our Business Startups）

　　美国强调金融创新，上述法案里面也提出诸如监管体制松绑等等。小微企业突破融资瓶颈需要金融创新，它风险大并不表示风险不可控，如何控制这些风险、促进它们的发展，这是个挑战。

　　之前，我们金融体制改革重点在国有银行的重组，2005年后建行、中行、工行、农行相继上市。金融体制改革后才有能力抵御2008-2009年的金融危机。

　　金融体系是健全的，有助于世界经济体系去抵御金融风险，美国现在金融体制出现问题，修补起来是很辛苦的，金融体制活过来后才能救实体经济。所以，正是因为我们的国有银行修补成功，我们才成功的抵御金融危机。

　　财经国家新闻网：目前中央政府也推出了很多支持中小企业贷款的政策，您看金融体制改革到了这个阶段，我们面临怎样的机遇与竞争环境？

　　华而诚：大行的相继改革为我们的经济稳定起到了很重要的作用。但是从中长期看，包括我们现在碰到的经济转型的问题，是一个发展的问题，应该要让更多的中小企业得到发展，这就不仅仅是要稳定的问题。要发展就要促进中小企业发展，要发展中小企业就必须有提供经济支持的中小企业金融，即小微金融体制建设的完善。现在发展和转型是关键问题。目前转型是从外需到内需。金融危机以前我们过分依赖外需，金融危机发生后，2009年我国外贸顺差占GDP的比例一度从8%降至4%，掉了近四个百分点。这逼迫我们进行四万亿投资。四万亿投资后，现在我们遇到通货膨胀、房地产泡沫及地方融资平台风险；因此，我们必须从刺激计划中退出一些领域，公共及房地产投资因而下滑，带动了经济增速的持续下滑。

　　现在，我们不能仅靠公共投资，更要靠民营资本投资。美国在20世纪60年代方提出大众消费时代来临，我国国民经济完全靠消费拉动差得还远。

　　民间投资不仅仅是金融领域，其他服务领域的进入也有限制。这也是我们当前民间投资不足，GDP上不去的原因。

　　小微企业金融服务目前更是供给不足而不是需求不足。我们不是没有需求，不是没有钱投资这些供给不足的行业。假如有更多的投资机会，我们的储蓄过剩、贸易顺差就会更小了。

　　小微企业发展起来，就业就上来了，工资就涨了，这样消费就上来了。你没有工作机会能消费吗？美国经济当前的困境正是就业市场的复苏要依赖实际工资水平的下降，因此消费就难强劲复苏，拉动经济增长。

　　因此，不能光讲收入分配改革。要增加消费就要增加民间投资，这才是根本。我们包商银行以小微企业金融为主业，但是我们能提供的放贷并不能满足小微企业的需求。企业从银行体系拿不到钱，只能去民间市场拿，把市场的利率就炒高了，小微企业承受不了，产生资金断裂。

　　财经国家新闻网：民资可进入金融机构，这对我们有着什么新机会？

　　华而诚：温州改革是有限度的开一扇门，是一个好的开始，但是更要给民资金融创造一个在市场上公平竞争的环境，使他们有意愿永续经营，才是重点。

　　财经国家新闻网：小微企业贷款难的问题是不是因为国内对小微企业没有明晰的划分标准？

　　华而诚：人民银行是有一套标准的。国家可以更明确，什么是小微企业，包商银行给很多个体工商户做贷款，个体工商户算不算小微企业？不同部门应该统一标准，统计局更可以统一标准，目前的统计重点放在了规模以上的工业企业，以后更应着重于小微企业的统计。