期指贴水幅度收敛 多头主力大举入场(图)

　　昨日，期指小幅下跌。不过，尾盘最后15分钟，期指强势上扬，贴水幅度也有所收敛，表明市场信心有所回暖。从持仓上看，IF1207合约多头主力积极入场，大举增仓2000多手；空头主力表现谨慎，仅小幅增仓50多手。其中，国泰君安大增446手多单，并减少392手空单，多方的大肆反攻或暗示期指短期有望反弹。

　　专家称，市场对美联储推出进一步宽松政策的预期增强，多头信心明显回复。尽管目前期指仍处弱势，但随着多头的大举杀入，未来有望迎来反弹。

　　贴水幅度显著缩小

　　19日，股指期货主力合约IF1207低开低走，最高上攀至2573点，最低下探至2550.2点，最终报收于2558点，较上一交易日结算价下挫13.6点，微跌0.53%；IF1208收报2562点，下跌13.4点，跌幅0.52%；季月合约IF1209收报2569.6点，下跌12.2点，跌幅0.47%；隔季合约IF1212收盘报2588点，下挫13.2点，跌幅0.51%。

　　昨日市场消息面上，今年上半年IPO融资总额将超过700亿元，成为2009年IPO重启以来IPO融资数额最少的上半年；自央行今年4月16日宣布日内波幅倍增以来，45个交易日中人民币对美元即期询价已17次跌破此前0.5%的限制。而外围市场中虽然希腊大选支持紧缩政策的政党获胜，但是前景依然黯淡，且市场担忧也会同时向西班牙和意大利转移。

　　对此，业内人士表示，国内经济数据仍然偏空，不断出台的利多措施正说明经济形势严峻。在这种国内外宏观不够明朗的状况下，短期内下行的局面难以改观。

　　但从期现价差来看，主力合约大为收敛其贴水幅度。截至收盘，主力合约IF1207和现货沪深300指数间负溢价仅0.6点，而1208合约也首度出现了升水状态。专家称，前期大幅贴水主要跟分红预期有关，如今分红的进程已经过半，市场对于分红带来的指数回落担心有所减轻，故贴水幅度大为收敛。

　　多方主力积极加码

　　中金所盘后持仓排名显示，1207合约前20名多头席位合计持有多单3.48万手，持仓量增加2380手，前20名空方主力仅增持56手至4.18万手。在空方主力排名前6个席位中有4家机构均出现了减仓行为。其中，国泰君安席位上一举增持多单446手，同时减持空单392手。而中证期货则增持空单279手，坚守空方阵线之上。

　　“这还是显示了市场对美联储的议息会议有所顾忌。因为市场普遍对美联储这次议息会议预期正面，认为会暗示QE3或扭曲操作。”倍特期货分析师苏毅荻表示，“但期指整体还是较弱，特别是有股指风向标之称的中证，还是坚守空头。操作上，目前还是关注期指前期2620点附近的缺口位置。”

　　中期研究院宋楚平认为，股指期货继续延续了前期弱势格局，主要是因为市场信心不足以及主力零散造成，上方压制力度依然较大。“不过从尾盘来看，股指期货最后15分钟拉升，显示对外盘比较乐观的情绪，美联储继续采取进一步行动推出宽松政策的预期加大。”(黄颖)

　　作者：黄颖 (来源：上海证券报)