四维图新股东疯狂兑现6亿 华商基金接货浮亏逾6000万

　　基金诡异买套调查1

　　编者按：自2011年10月正式就任中国证监会第六任主席以来，郭树清所带领的证监会，以平均每四天推出一项新政策的速度，掀起一股改革风。很不幸，郭氏新政并未带来股市走强，虽然不能全怪他，但股民亏钱了骂两句，应该理解。

　　股票不好，就买点基金吧，也不行。因为基金公司根本没把你的钱当钱使亏了算你的，管理费照收，基金经理还是“高富帅”。想问怎么亏的？对不起，不告诉你，或曰“大市不好”。

　　郭主席上台以来，似乎要猛治“老鼠仓”，如最近开庭的李旭利案，看起来要严判。

　　对于郭主席来说，做这些事还不够。

　　早在去年5月，修订后的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，就为监控和查处基金业广泛存在的“抬轿子”和“接盘”等利益输送行为提供量化标准。

　　我们发现，市场不好的时候，“轿子”不好抬，拿着大把基民钞票的基金公司转而帮人“接盘”，其客户或是大小非，或是其他老板。

　　今起，我们就找找那些诡异的接盘者。

　　近期以来，管理层持续地给投资者灌输“大蓝筹价值投资理念”。而与证监会郭树清主席力挺蓝筹股价值大不相同是，华商基金偏偏对于垃圾小盘股情有独钟。6月中旬以来，大盘连续出现破位杀跌，华商基金在今年一季度新建仓的四维图新，近5个交易日内跌幅超过13%，名列沪深300指数成分股跌幅榜首。华商盛世与华商策略两只新建仓的基金合共持仓逾1480万股，其建仓的区间成本大约17元，如果以6月26日的收盘价12.8元计算，浮亏超过6000万元。

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　　股东疯狂减持基金拼命扫货

　　沪深300成分股的板块跌幅在近两周跌幅超过4%。截至6月26日，跌幅超过10%的成分股，分别是四维图新、软控股份（002073）、金隅股份（601992）。

　　四维图新的十大流通股东资料显示，有多只基金重仓持有。景顺长城资源垄断持仓位居机构投资者之首，持股876.43万股，资料显示，其建仓的区间在去年四季度20元之上。而紧随其后的便是华商系最著名的“难兄难弟”华商盛世与华商策略，分别持仓839.60万股与644.40万股。这两只基金的持仓均在今年一季度新建仓，其建仓的区间成本大约17元，如果以6月26日的收盘价12.8元计算，其浮亏额高达超过6000万元。

　　与华商基金的“很傻很天真”形成鲜明对比的是，四维图新的控股股东在近两个交易日疯狂减持逾4500万股，兑现金额高达近6亿元之巨。

　　据交易所大宗交易记录显示，截至6月20日，上海明海商务咨询有限公司从2012年3月至6月期间，通过深圳交易所交易系统以大宗交易方式累计减持四维图新2749万股，累计减持比例高达4.91%。6月26日该股发布公告称，四维航空遥感有限公司（以下简称“四维航空”），从2011年6月至2012年6月期间，同样是通过大宗交易的方式累计减持四维图新1884万股，累计减持比例3.5%。两者合共减持比例高达8.41%，减持股数逾4500万股，兑现金额高达近6亿元之巨。

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　　进入时间精准默契还是巧合

　　从四维航空抛售兑现的时间来看，刚好覆盖了景顺长城资源垄断与华商系基金的建仓区间。一直以来市场上有传闻称，以前就有很多基金公司专门为私募坐庄抬轿子高位接货，随着全流通时代的到来，目前市场需求最大，最愿意花大钱找人“帮忙接货”的就是大小非股东。尤其是在市场不景气的情况下，手上握着大把钞票投资，又不是花自己的钱的基金公司成为了大小非股东“公关”的重点对象。

　　虽然有些市场传闻是部分不明真相投资者的胡乱猜测，但是，上述几只基金的建仓区间与大小非的抛售时间出现如此高度的“巧合”，难免会被质疑其中是否有猫腻两者之间的关系究竟是巧合还是默契，基金在投资决策之前是否有考虑到控股股东大幅减持对股价的影响？

　　基金公司被大小非“暗算”的情况比比皆是，就以华商系基金为例，就不止一次地被“暗算”。去年三季度，华商基金在高位重仓买入安妮股份（002235），成为该公司第二大股东，但其后不久，即遭全线套牢。4月16日，安妮股份公布的2012年一季报数据显示，截至3月31日，华商旗下的盛世成长与策略精选两只基金仍合计持有安妮股份逾655万股。在2010年和2011年，安妮股份扣除非经常损益后的每股收益分别为-0.13元、-0.01元，是一只典型的垃圾股。不仅如此，该公司的诚信度也劣迹斑斑。2011年9月30日，该公司因在2008年虚增利润等财务数据而受到证监会处罚，随后，公司又闹出一个月内两次更换会计师事务所的风波。

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　　华商频频买套往事劣迹斑斑

　　翻阅华商基金的投资履历，让人莫名其妙的投资案例屡见不鲜。从中恒集团（600252）的“轿夫”，到哄抬庞大集团（601258）、大智慧（601519）等新股的发行价，再到在垃圾债券“11海龙CP01”事件中的豪赌与作秀，处处都显示出该公司嗜赌的本性。深圳一位阳光私募基金经理向新快报记者表示，近三年来，华商基金在股票投资中的很多所谓的“被暗算”，其实都涉嫌为庄股锁仓、抬轿和高位加码接庄的行为。

　　以华商基金的重仓股中恒集团为例，其持仓的中恒集团在2010年四季度已身处历史最高价区间，如果获利了结本可获得不菲的收入。但华商系基金不仅没有在高位减持兑现，反而大笔加码买进。其中，华商盛世成长基金增仓逾432万股，成立于2010年11月9日的华商策略买进逾1001万股。在庄家完成拉高出货的过程之后，中恒集团股价一路暴跌，截至6月26日，中恒集团收盘报10.70元，高位接盘的华商策略精选基金在该股的亏损超过35%。

　　除了在二级市场为庄股抬轿和接盘外，华商基金亦在一级市场上演一幕幕异常的高价打新。2011年4月，位于河北省唐山市滦县的汽车经销商庞大集团发行股票。在询价过程中，华商旗下的盛世成长、领先企业、产业升级三只基金报出55元的最高申购价，成为庞大集团创下IPO又一起“三高”（高发行价、高市盈率、高超募资金）案例的最大“功臣”之一。2011年4月28日，庞大集团上市，首日最高价38.6元，为该股上市以来的历史最高价。截至2012年6月26日，庞大集团收盘报6.46元，与45元的发行价相比可谓惨不忍睹。

　　四维图新股东大宗交易减持股份情况

　　减持股东 减持期间 减持均价（元）减持股数（股）减持比例（% ）

　　四维航空 2011.6月 29.59 740000 0.15

　　四维航空 2011.10 月 23.76 4300000 0.89

　　四维航空 2011.11 月 23.36 2200000 0.46

　　四维航空 2011.12 月 22.07 1100000 0.23

　　四维航空 2012.3月 21.52 1000000 0.21

　　明海商务 2012.3月 18.74 1000000 0.21

　　明海商务 2012.4月 15.634 7000000 1.32

　　明海商务 2012.5月 14.65 2000000 0.35

　　明海商务 2012.6月 13.341 17490000 3.03

　　四维航空 2012.6月 13.75 9500000 1.65

　　基金公司建仓四维航空时间表

　　基金名称 持仓股数（万股）建仓时间 建仓价格区间

　　景顺长城内需 189.09 2011 年三季度 35 元

　　景顺长城内需 567.51 2011 年四季度 22 元

　　景顺长城精选 751.73 2011 年四季度 22 元

　　景顺长城资源 888.81 2011 年四季度 22 元

　　华商盛世 839.60 2012 年一季度 17 元

　　华商策略 644.40 2012 年一季度 17 元