中国铁物IPO拟募资60亿 将成A股供应链板块旗舰

　　暂列年内第二大IPO，业内认为扩容预期将使疲弱市场雪上加霜

　　又一家大盘股要登陆资本市场了！中国铁路物资股份有限公司（以下简称“中国铁物”）日前在证监会网站披露首次公开发行股票招股说明书（申报稿）。公司本次拟发行不超27.7亿股A股，募资不超过60亿元人民币，拟于上交所上市。

　　公开资料显示，此前年内第一大IPO为3月9日上市的中国交建，实际募资额为72.88亿元，第二大IPO为上周五刚上市的中信重工，实际募资额为31.99亿元。尽管中国铁物的发行价尚属未定，但60亿元的拟募资额，将使该股“PK”掉中信重工，暂列年内第二大IPO。

　　将成A股供应链板块旗舰

　　中国铁物招股说明书显示，中国铁物由中国铁路物资总公司整体重组改制设立，是央企中唯一一家以供应链服务为主要业务的特大型企业集团，在国内铁路物资供应链服务和钢铁供应链集成服务领域具有领导地位。2011年，公司营业收入突破2000亿元，2011年位列《财富》杂志“世界500强”第430位，“中国企业500强”第53位和“中国服务业500强”第24位，近三年净利润年复合增长率为22.44%。

　　在铁路物资供应链服务领域，中国铁物是我国历史最悠久、规模最大、产品最全面、服务能力最强、行业经验最丰富的供应链服务提供商，针对我国铁路运营、铁路装备制造和铁路建设所需主要物资，提供包括采购供应、质霖制、物流组织、库存管理、生产加工、信息管理等在内的全方位供应链服务，有效地保证了铁路物资的质量水平，确保了铁路物资的及时供应，降低了铁路物资供应的成本。

　　在钢铁供应链集成服务领域，中国铁物是国内最大的钢铁供应链集成服务商之一，业务覆盖了钢铁行业上游铁矿石、煤炭资源和下游钢铁产品的贸易、运输、仓储、加工、配送、监管、信息管理等，通过对钢铁产业链上下游重要节点的控制，为钢铁行业提供供应链集成服务。中国铁物是我国最大的钢材贸易商之一，2010年、2011年连续两个年度被华夏邓白氏评为“中国钢贸企业百强”第一名。同时，中国铁物也是我国最大的铁矿石流通商之一和最大的非生产类煤炭流通商。

　　中国铁物本次采取“A＋H”的发行方式，A股和H股发行的数量合计不超过37.33亿股，其中H股发行不超过12.48亿股。顺利完成发行上市后，中国铁物将成为国内首家“A＋H”两地上市的具有国际竞争力的大型供应链服务企业集团，并成为A股市场供应链服务板块的旗舰。

　　预期“扩容潮”下A股承压

　　值得注意的是，接踵而至的大盘股和扩容预期，成为影响A股下半年股指运行挥之不去的阴影。

　　据报道，安永和普华永道两大国际会计师事务所日前发布的2012年IPO展望报告均预测，今年下半年或有数只超级大盘股登陆A股市场，下半年A股和H股IPO均有望触底反弹，A股募资额会达到今年上半年的3倍左右。

　　安永统计数据显示，上半年A股共有104宗IPO活动，融资总额约730亿元，较去年同期缩水一半。普华永道预计，全年沪深股市IPO融资额将达2000亿~2500亿元。安永更预计全年募资额有望接近3000亿元。

　　根据此前媒体报道，中国铁物发行A股原拟募集资金147亿元，而招股书显示，该公司A股拟募资总额已大幅减少到不超过60亿元。虽然如此，分析人士指出，尽管目前A股市场大盘股募资规模普遍低于预期（如中国交建、中信重工），较之这些公司的预期募资都有较大幅度缩水，但缩水了的大盘股依然是大盘股，发多了的话，对市场的“抽血”效应依然不可小视。超大盘股的接连登台、预期为上半年的3倍的募资额，将在资金面和心理面两个层次给疲弱A股带来雪上加霜般的影响。扩容的压力和节奏，将成制约下半年股指运行的重要因素之一，对此投资者宜有心理预期。（马强）

　　作者：马强