逾八成股票方向基金跑赢大盘

　　逾八成股票方向基金跑赢大盘

　　本报记者 隋文靖

　　虽然还有两个交易日，但7月份股市始终处于下跌通道中，这给刚刚交出中考成绩单的股票型基金带来不小压力。

　　同花顺iFinD数据显示，经历7月市场再次震荡下探的考验，股票方向基金年内回报率较6月底相比明显下降。截至上周末，普通股票和偏股混合两类基金年内回报率分别为1.71%和1.04%，相较于6月底的业绩分别下滑了3.11和3.03个百分点。与此同时，普通股票型基金前十榜单较6月有2张换脸，偏股混合型基金前十强也有3只发生变动。

　　华夏大盘精选，今年5月由巩怀志接手，经历7月份A股下跌后，该基金年内回报率仅为0.07%，排名139只基金第85名，与曾经的辉煌相比，可谓已走下“神坛”。

　　八成股基跑赢年内大盘

　　广发聚瑞暂居首位

　　《证券日报》基金周刊根据同花顺iFinD数据整理显示，截至上周末，可比295只主动管理普通股票型基金平均回报率为1.71%，同期上证综指震荡下跌3.21%，即跑赢大盘4.92个百分点。其中，243只跑赢大盘，占82.37%。而今年上半年，上述295只普通股票型基金平均回报率为4.82%，即普通股票型基金经过7月份的震荡下跌后，相较中考交出的成绩，下滑了3.11个百分点。

　　具体看来，截至上周末，可比295只主动管理的普通股票型基金中，广发聚瑞以18.44%的回报率位居榜首，而上半场冠军景顺长城核心竞争力则以0.2个百分点的微弱差距名列第二。第三至第十名依次为广发核心精选、中欧新动力、上投摩根新兴动力、万家精选、诺德中小盘、中欧价值发现、国富中小盘和华宝兴业新兴产业，今年以来，复权单位净值增长率分别为16.23%、15.33%、13.98%、13.93%、12.13%、11.99%、11.42%和11.32%。

　　而回报率暂时垫底的是金鹰策略配置基金，区间回报率为负8.95%。

　　而中考回报同样倒数的该只基金当时对此作出这样的解释，基金自去年9月1日成立以来，在困难的市场中按照绝对收益投资模式操作，仅进行小仓位的投资测试，由于市场仍处于下跌的左侧，测试性仓位并没有获得预期的收益。虽然谨慎的操作在去年年底回避了市场的系统性下跌，但在今年一季度的反弹行情中，策略配置基金由于处于建仓期仓位较低净值涨幅落后，到了3月1日由于要满足基金建仓期到期的最低仓位要求，基金仓位被动提高，但市场则在3月份开始下跌。并且资产配置中选对行业没有选对个股，白酒行业在今年的市场中涨幅最好，但金鹰策略配置基金重仓配置的白酒行业标的反而拖累了基金净值表现。

　　前十股基2只换脸

　　5股基名次下滑超60位

　　经过了7月份市场再次震荡下探的考验，上半年跻身业绩前十强的基金也出现了些许变数。民生加银景气行业和中欧中小盘等2只基金从排行榜中滑落，取而代之的是诺德中小盘和中欧价值发现等2只股票型基金。

　　需要注意的是，经历7月市场下跌考验后，成功脱离上半年业绩后1/3阵营的普通股票型基金共有包括宝赢策略增长、华夏收入等在内的11只。

　　其中，方正富邦创新动力基金，上半年回报率2.5%，市场经过7月调整后，年内回报率为1.4%，排名从上半年的202名上升至目前的第152名，即业绩从后1/3阵营提升至中等水平，排名上升50个位次，是295只可比主动管理普通股票型基金在经历7月市场下跌考验后，业绩排名上升最快的一只基金。此外，申万菱信消费增长、富国低碳环保等3只股基业绩排名也均在7月后上升40名以上。

　　而与上述基金境遇相反的是，经历7月整理后，共有15只基金从上半年的前1/3阵营跌落，涉及14家基金公司，其中，广发基金占2席。

　　从单只基金看，广发小盘成长是7月份月受伤最深的股票型基金。具体看来，上半年中，该基金复权单位净值增长率为7.22%，可比295只股票型基金第80名，即前1/3阵营；而经过7月的市场下探考验后，截至29日，今年前7个月回报率降至1.29%，名次也相应下滑至第156位，位次下滑了76名，是股票型基金在7月名次滑落速度最快的一只。

　　同时，华安核心股票、易方达价值精选等4只股基金，同样是7月市场中的受伤者，回报率排名均较上半年相比下滑超过60个位次，跌落业绩前1/3阵营。

　　139只偏股基金

　　首尾相差24.26个百分点

　　同样，偏股混合型基金经历7月份市场震荡洗礼后，上半年回报率排名也发生了微妙的变化。

　　同花顺iFinD数据显示，截至7月29日，今年前7个月中，可比139只偏股混合型基金平均汇报率为1.04%，跑赢同期大盘4.25个百分点。其中，119只领先大盘，占85.61%。而上半年中，上述139只偏股型基金平均回报为4.07%，即经过7月市场变化，偏股型基金平均回报下移3.03个百分点。

　　具体看来，今年前7个月，139只可比偏股混合型基金中，中银基金公司旗下的中银收益基金以14.51%的回报率位列榜首，而上半场冠军富国天瑞则以2.33个百分点暂时屈居第二。前7个月回报率第三至第十名依次是，泰达宏利效率优选、中银蓝筹混合、交银主题优选、华宝兴业收益增长、广发策略优选、银华和谐主题、国投瑞银新兴产业和嘉实策略混合基金，年内回报率分别为10.89%、9.65%、9.02%、8.92%、8.75%、8.5%、8.5%和8.25%。

　　而区间业绩垫底的则是国泰金龙行业基金，年内回报率仅为-9.75%，即139只偏股混合型基金前7个月回报率首尾相差24.26个百分点。

　　“牛基”光环不再

　　华夏大盘落后同类平均水平

　　经过7月份市场考验，偏股混合型基金业绩出现异动。上半年业绩前十强仅经过一个月，就有3只发生变化。具体看来，上半年业绩前十中的嘉实增长、交银稳健配置和国联安小盘精选3只基金跌出前十强榜单，取而代之的则分别是华宝兴业收益增长、广发策略优选和国投瑞银新兴产业等3只基金。

　　值得指出的是，经过7月市场再次考验下，上半年回报率落在同类基金后1/3的偏股型基金中，有归属6家基金公司旗下的7只基金成功脱离。其中，融通基金公司占2席。

　　具体看来，博时基金公司旗下的博时回报混合基金上半年时回报率为0.7%，过7月市场考验后，回报率提升至0.997%，名次也由上半年的117名升至目前的62名，即位次提升了55名，从后1/3阵营提升至中等偏上水平，是7月位次提升最快的一只偏股基金。

　　而有5家基金公司旗下的7只基金则经历7月后，从前1/3阵营中滑落。其中，华夏基金旗下的华夏大盘精选上半年回报率为5.89%，位列139只基金第38名，而经历过7月份后，年内回报率仅为0.07%，排名139只基金第85名，位次下滑47名。

　　需要注意的是，这只被以往公募基金一哥王亚伟掌管了6年半的牛基，于今年5月更换了基金经理，而新人掌门人巩怀志接手后，对基金重仓进行了大换血，二季报数据显示，华夏大盘精选基金二季度末重仓的前十大个股中，仅保留云南城投和兴业银行2只个股，其余8只均为新面孔，进入7月份以来，上述重仓股股价平均下跌-5.97%，不仅落后同期大盘-4.34%水平1.63个百分点，也落后全部重仓股4.62%的下跌幅度。

　　值得一提的是，王亚伟曾任职的另一只明星基金华夏策略，年内回报为0.08%，排名同类139只基金第84名。