18万亿储蓄引发的思考

　　中国是世界上储蓄率最高的国家，世界平均储蓄水平不足两成，但中国储蓄余额超过18万亿。按39亿GDP总额来计算，储蓄率超过50%。在经济匮乏的时代，储蓄是“笼中虎”，那么多钱放在银行里，一旦拿出来消费，就会引发很大的危险。不过，在中国经济供给能力非常强的情况下，如此大额的储蓄资金为经济增长和金融创新提供了广阔的舞台。

　　(1)创造新的消费需求有广阔的前景。上世纪90年代是第一波段，主要以家电消费为主，大量的家庭省吃俭用，积攒到一定的钱，添一台家电是普遍的消费选择。大家省吃俭用，结果把钱拱手交给了家电制造商。在这样的背景下，90年代也培养了大量的家电黑马股，如长虹、海尔、格力电器等等。到了本世纪最初10年，消费浪潮跨入第二阶段，主要的消费产品是房子和车子。同样，大家省吃俭用，结果把钱交给开发商、银行和汽车制造商。结果万科成为了大黑马，银行股也让持股者赚得盆满钵满。未来10年，很可能会有第三波消费的浪潮，也为投资者提供选择的机会。

　　如果要寻找未来10年的大黑马，那么从消费浪潮角度入手，也许是一个正确思路。

　　(2)金融产品的创新有待提高。老百姓愿意把钱存在银行里，这是一种习惯。在今后相当长的时间里是不会改变的。如果说过去大家有钱都是存定期的话，那么在过去三年，大家有了很大改变，理财产品有了爆发式的增长。从金融产品的创新来说，过去三年是理财产品的革命年，这种说法一点都不过分。现在的问题是，除了定期和理财产品之外，18万亿储蓄余额摆在那里。简单地说，老百姓不是没有钱，老百姓也不可能把钱吃光用光，大家对金融产品的需求和选择充满着期待，在这方面，设计出更多的以低风险和周期灵活为特点的金融产品，大有可为。如果谁在这方面取得了突破，谁就有可能在金融行业取得更长足的发展。

　　(3)银行、房产和股票是相互关联的一个整体。对普通投资者来说，除了消费之外，钱的出路只有三个：或者银行，或者房产，或者股市。三者之间有着紧密的关系，从本质上讲，它们是相互贯通的三个水池子。如果18万亿的储蓄太高了，如果房价上涨会提升社会风险，那么相对来说，已经跌了5年的股市恐怕就应该发挥蓄水和分流的功能了。钱就那么多，要么放在股市，要么放在银行，要么就交给房地产开发商。在不久的将来，让股市像海绵一样发挥蓄水作用是可以期待的。瀚民 (来源：新民晚报)