新研股份：玉米收获行业黄金期持续(组图)

　　在上周二盘中创出1949这个“解放底”之后，A股随后展开了绝地大反击，上周三和周五连续收出两根中阳线，一举突破30日线的压制，盘中更是上穿了60日线，使得反弹格局开始明朗。更为关键的是，两市成交量迅速放大，达到近1500亿的水平，表明场外资金在长久的观望之后，开始小规模入场。对于资金持续流出的A股来说，这是一个积极的转折性信号，市场人士普遍认为，A股已经铸就了大底，现在开始迎来一轮中级反弹行情。建议投资者积极持股，关注小城镇建设这一主线，以及券商、有色、基建等周期性蓝筹股及超跌反弹股。

　　新研股份：玉米收获行业黄金期持续

　　新研股份(300159)专注于中高端农牧业机械产品研发、设计、生产和销售。主要产品包括农牧业收获机械、耕作机械、农副产品加工及林果机械三大类。公司产品毛利率高、竞争对手少，相对于国外同类产品具有较大的价格优势。公司客户遍布新疆、甘肃、内蒙古、东北、华北和华中等地区。

　　宏源证券研究员庞琳琳(S1180511060002)指出，农业包括农机行业将是下一届政府继续大力支持的重点领域，农业包括农机行业将迎来新一轮的黄金发展期。在政策和资金的持续支持下，农业现代化进程将加速推进，农机行业继续保持快速增长态势。2013年玉米收获行业仍将有望保持高增长，从需求和竞争格局看，2013年新研股份的农机产品仍不愁卖，有理由期待公司未来几年的业绩释放。假设采棉机2013年开始贡献业绩，我们调整预测2012年、2013年和2014年每股收益分别为0.45、0.61元和0.78元，目前动态PE分别为31、23倍和18倍。综合考虑行业长期趋势和公司明年业绩放量，给出向下最低2013年20倍PE，对应保底价格12.20元；向上给予2013年25~30倍PE，对应股价15.25~18.30元，如果公司业绩得到逐步印证，那我们可再提高向上目标价位。长期维持“买入”评级。

　　欧菲光：产能扩张加速未来前景看好

　　欧菲光(002456)是国内触摸屏行业的龙头企业，随着产能持续释放，欧菲光已经度过了投入期，进入收获期。根据欧菲光前不久发布的业绩预报，2012年欧菲光的利润将比2011年大幅增长15倍左右，这一增长幅度使得欧菲光将成为2012年上市公司中业绩增长最快的企业。12月6日，欧菲光非公开发行5000万股获得证监会批准，拟募集资金15亿元扩充产能。

　　东北证券研究员周思立(S0550511010003)指出，欧菲光是国内触摸屏行业领先厂商，技术优势显著。公司现已开发G1F、GF2、Metal-mesh、纳米银浆等新型技术，能较好地克服传统技术的不足，并能延伸至新产品领域，有望提振公司经营业绩。本次非公开增发获批，将为公司扩张电容式触摸屏产能提供保障。公司在现有产能的基础上，进一步扩张中小尺寸与中大尺寸产品的产能，将保持行业领先地位，并充分受益于移动智能终端的快速增长带来的需求增加。预计公司2012、2013、2014年的EPS分别为1.74、2.21、2.56元，维持对公司谨慎推荐的评级。

　　东阿阿胶：产品量价走强提高业绩预期

　　日前，东阿阿胶通知各地经销商复方阿胶浆出厂价上调10%，预计明后年复方阿胶浆出厂价还将相应调整。2012年复方阿胶浆收入预计在10亿左右，占阿胶系列产品收入的36%，其出厂价格上调10%将增厚业绩5%左右(13年EPS0.1元)。

　　国信证券研究员胡博新(S0980512060001)指出，复方阿胶浆虽然是一个老品种，但因“提价+进入基药预期+产能释放”预期的实现，有望进入一个新的量价齐升周期，目前年收入10亿左右，未来3~5年有望突破20亿。阿胶块全年销量有望好于2011年，未来结构性提价继续推进。此外，目前复方阿胶浆生产线处于满产阶段，生产供不应求。新生产线位于正在建设的百亿阿胶产业园中，产能是老生产线的数倍。新生产线预计13年下半年投产，届时产能瓶颈将突破。

　　考虑两大核心产品(复方阿胶浆和阿胶块)的量价表现和未来持续性预期增强，上调2012~2014年EPS至1.58元、1.99元和2.39元(原预测1.51元、1.84元和2.20)，对应PE分别为25、20和17倍。当前估值具吸引力，维持“推荐”评级，一年期目标价48~52元。

　　上期回顾

　　本栏目上期介绍的三只个股，分别是同方国芯(停牌)、江西水泥和西藏城投，江西水泥和西藏城投上周的周涨幅分别为14.30%和4.30%，而沪指上周周涨幅为4.12%，深成指周涨幅为3.62%，在大盘绝地反击的大势下，个股表现精彩纷呈，建议投资者继续持股为主，利用市场反弹减少此前的投资损失。

　　南方日报记者 田志明 (来源：南方日报)