证监会主席郭树清：对破坏市场秩序行为零容忍

　　来源：法治周末

    法治周末记者 肖莎

　　2012年，新上任的、有着法学背景的证监会主席郭树清，正努力用法治的精神，给中国证券市场吹进一丝清风。

　　“证券市场建设需要进一步弘扬法治精神。”郭树清近日在第三届“上证法治论坛”开幕式上的演讲，是对他过去一年证监会工作的最佳注脚，似乎也预示着他未来的工作思路。

　　统计显示，今年证监会已制定出台了有关发行体制改革、退市制度完善、鼓励上市公司分红、场外市场建设、发展债券市场、引导长期资金入市和机构创新发展等65份法律文件，尤其是退市制度的推出及细则的完善，将改变有中国特色的上市公司的“不死神话”。

　　从公开资料来看，郭树清带领证监会出台这65个法律文件，并非是拍脑袋决定的，而是有着充分的调查基础。

　　这一年来，郭树清前往江苏、上海、吉林、辽宁、重庆等9个省份进行调研，与当地政府、证券公司、上市公司及投资者代表座谈。而且每到一处，郭树清都着重听取投资者的建议。这也延续了他去年年底一上任就成立投资者保护局所透露出的“重视投资者权益保护”的思路。

　　“证监会有承受力，不怕批评，就是要多听投资者的建议，要关心保护投资者合法权益。”今年3月在浙江调研时，在听了投资者代表倒苦水似的发言后，郭树清的表态非常积极。

　　而投资者提出的某些建议，也成了证监会出台新政的“群众基础”。

　　在浙江，有投资者指出证券市场税负重，中小投资者成本高等问题。郭树清回应道，此事正与相关部门积极沟通。郭树清没有食言。随后，各个机构先后调降了股票交易环节的费用，且股息红利税差别化征收政策(对股息红利按持股期限实行差别化征收，持股期限与缴税比例成反比，意在鼓励长期投资，抑制短期炒作)也将于2013年1月1日起实施。

　　今年12月初郭树清在江苏调研时，有投资者代表指出，虽然证监会制定了很多规则，但个人投资者参与公司治理实际还是很难，能否建立一种代理人机制。

　　“我们是英雄所见略同呀。”郭树清对此的回答非常风趣。他说证监会正在研究能不能成立一家或几家机构，由这些机构出面购买上市公司股份，数量不一定多，但是可以代理投资者参加股东大会、提起诉讼、参与公司治理。

　　通过这些事情，郭树清给大众留下了“从善如流”的低姿态和好印象。

　　在努力建立完善证券市场制度的同时，郭树清也强调“用法治手段维护市场秩序”，对破坏市场秩序的行为，秉承“零容忍”的态度，依法严惩。

　　证监会数据显示，仅今年上半年，就新增内幕交易案96起，包括原证监会并购重组委员会委员吴建敏涉嫌内幕交易案、原招商证券保荐人李黎明涉嫌内幕交易案等。“零容忍”的态度在打击内幕交易领域得到了实践。

　　不过，郭树清自己在一次讲话中也坦陈，在成就背后，市场内幕交易、欺诈发行、违规披露、侵害投资者利益的事情时有发生，监管工作中不依法办事、不规范执法的现象仍然存在，执法不严、惩戒不够、违法违规成本过低的问题还相当突出。

　　如何解决问题，郭树清给出的答案依然绕不开一个“法”字，包括完善法律制度、从严执法、探索执法模式创新、探索证券侵权民事赔偿制度等。而且郭树清把“经常地反复地学习证券期货的相关法律”放到了首位。

　　为何如此，郭树清的阐述中提到了这样的内容：“有的时候，大家都说惩处不力是由于法律规定的责任太轻，其实最后发现完全是另有原因。例如，对于保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，证券法明确规定要责令改正、给予警告，没收业务收入，并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销相关业务许可。一直以来，我们鲜有实行。”

　　可见，证券执法中的很多问题，已经入了郭树清的眼，而且他没有选择回避，反而是开诚布公地说出来。

　　由此我们也有理由期许，郭树清的法治新政，会用规则、秩序、正义给正在遇冷的证券市场尤其是股市，带来丝丝暖意。