2012年十大“增持王”320亿元产业资本进场

　　【编者按】截至24日，上证指数今年下跌40.37点，累计跌幅达1.84%，在A股市场持续走弱的情况下，部分公司的重要股东，频频增持股票。这一现象表明，最了解公司运营情况的核心人士和大股东对公司未来充满信心，同时，也显示出公司价值已经被低估，市场投资机会正在临近。对此，我们市场研究中心统计显示，今年以来，有450家公司被重要股东增持，共计2065笔，涉及金额达320.3亿元。本版今日特对今年以来备受重要股东青睐的前十大“增持王”进行分析梳理，探寻其内在的投资价值，以飨读者。

　　内蒙君正年内重要股东增持20.97亿元

　　统计显示，截至12月24日，内蒙君正年内获重要股东增持24944.5万股，增持部分市值20.97亿元，位居年内上市公司重要股东增持榜首位。该股今年以来截至昨日累计下跌34.48%，累计换手率268.84%，累计成交额83.39亿元，最新收盘价5.76元，最新市盈率(TTM)为17.7倍。

　　具体来看，公司高管苏钢、卢信群、黄辉、杜江涛和翟晓枫在2012年5月24日分别增持该股247.5万股、589万股、368万股、23400万股和340万股。值得注意的是，年内公司高管曾减持该股，累计减持129.5万股，累计减持2357.82万元，年内重要股东净增持20.73亿元。

　　业绩方面，2012年三季报披露，1月-9月公司投资收益同比减少2872.31万元，减少277.72%，主要原因为按权益法核算内蒙古北方蒙西发电公司收益-2139.2万元；净利润同比减少17280.4万元，减少35.78%，主要原因为受全球性经济下行影响，公司产品盈利水平下降。

　　京东方A年内重要股东增持15.57亿元

　　统计显示，截至12月24日，京东方A年内获重要股东增持84011.09万股，增持部分市值15.57亿元，位居年内上市公司重要股东增持榜第二位。该股今年以来截至昨日累计上涨31.58%，累计换手率138.02%，累计成交额290.34亿元，最新收盘价2.25元，最新市盈率(TTM)为14.71倍。

　　具体来看，公司高管韩国建在2012年1月30日增持该股11.09万股，2012年5月31日，北京博大科技通过大宗交易平台以每股1.76元购入公司6亿股(占总股本比例4.44%)，2012年6月22日，北京亦庄国际投资发展有限公司增持24000万股。值得注意的是，年内公司曾被减持，西南证券股份有限公司于6月22日累计减持24000万股，累计减持46437.38万元，年内重要股东净增持10.93亿元。

　　公司2012年12月22日发布公告，公司与重庆市政府签署框架协议，将共同投资成立项目公司。

　　深圳燃气年内重要股东增持13.2亿元

　　统计显示，截至12月24日，深圳燃气年内获重要股东增持14850万股，增持部分市值13.2亿元，位居年内上市公司重要股东增持榜第三位。该股今年以来截至昨日累计上涨24.57%，累计换手率98.38%，累计成交额70.71亿元，最新收盘价9.13元，最新市盈率(TTM)为33.03倍。

　　公司2012年11月6日发布公告，兴业信托关于公司股份的转让计划已执行完毕。兴业信托分别通过大宗交易将其持有的公司股份共计14850万股转让给南方希望。转让后，南方希望持有公司14850万股，占公司总股本的7.5%，与一致行动人新希望集团(南方希望为新希望集团控股子公司)合计占公司总股本的8.33%。公司股东在本次转让前后并无实质性变化(兴业信托持有公司股票是受南方希望委托)。此外，2012年10月23日及11月6日，兴业国际信托有限公司-深圳燃气股权资金信托曾分别减持该股1985万股和12865万股，年内重要股东增减持金额相抵。

　　值得注意的是，2012年12月18日公告显示，公司本次有限售条件的流通股上市流通数量为9.9亿股，占公司总股本的51.98%。上市流通日为2012年12月25日。本次上市后有限售条件的流通股剩余数量为7587.07万股。

　　天山股份年内重要股东增持12.56亿元

　　统计显示，截至12月24日，天山股份年内获重要股东增持5683.49万股，增持部分市值12.56亿元，位居年内上市公司重要股东增持榜第四位。该股今年以来截至昨日累计下跌19.97%，累计换手率586.24%，累计成交额490.07亿元，最新收盘价9.14元，最新市盈率(TTM)为16.23倍。

　　具体来看，2012年2月7日公告，宏源证券股份有限公司增持该股5681.89万股，2012年5月14日公告，公司高管高云增持该股1.6万股，值得注意的是，年内该股曾于2012年2月7日及2月16日分别被宏源证券股份有限公司减持2444.73万股和1037.16万股，减持74507.49万元，年内重要股东累计净增持5.11万元。

　　中投证券给予该股“强烈推荐”评级，并预计该股2012年至2014年每股收益为0.42元、0.5元和0.79元。

　　农业银行年内重要股东增持10.16亿元

　　农业银行今年以来至今获重要股东增持38774.44万股，增持部分市值为10.16亿元，增持部分市值位居年内上市公司重要股东增持榜第五位。

　　汇金公司自2011年10月11日起已累计增持公司4.21亿股股份，约占公司总股本的0.13%。2012年10月10日汇金公司通过二级市场增持公司573万股股份，且拟在未来6个月内以自身名义继续在二级市场增持公司股份。

　　市场表现方面，截至昨日，农业银行今年以来累计上涨9.6%，区间换手率62.27%，区间累计成交量157.43亿股，成交额为413.7亿元，昨日收盘价为2.73元，最新动态市盈率(TTM)为6.28倍。

　　国泰君安认为，预计农行2012年、年净利润增长分别为19%、6%，对应每股收益为0.45元、0.47元。维持“谨慎增持”评级。

　　隆基股份年内重要股东增持10.13亿元

　　隆基股份今年以来至今受重要股东增持11033.58万股，增持部分市值为10.13亿元，增持部分市值位居年内上市公司重要股东增持榜第六位。

　　业绩方面，据2012年三季报显示，预计2012年全年累计净利润与上年同期相比下降50%以上。公司解释业绩变动的原因主要是2012年四季度光伏市场继续低迷，光伏产品国际贸易争端加剧，致使产品价格处于低位，短期大幅回升的可能性较小。2012年1月-9月公司净利润同比减少94.24%，其中财务费用增长124.59%，公司解释主要是由于票据和信用证贴现增加；营业外收入增长65.61%，公司解释主要是由于政府政策性扶持款项增加所致。

　　民族证券认为，预计公司2012年-2014年的每股收益分别为0.07元、0.23元和0.41元。考虑到公司相比同行业其他公司的竞争优势、以及未来两年的高增长潜力，给予公司“增持”评级。

　　中国联通年内重要股东增持9.25亿元

　　中国联通今年以来受重要股东增持21798.8万股，增持部分参考市值为9.25亿元，增持部分市值位居年内上市公司重要股东增持榜第七位。

　　业绩方面，据2012年三季报显示，2012年1月-9月，公司继续扩大网络覆盖、提高网络质量，提升用户体验，网络资产规模进一步增加，前三季度折旧及摊销456.6亿元，同比增加25.0亿元，增长5.8%。随着网络资产规模增加、覆盖扩大以及基础价格指数上涨，网络、营运及支撑成本240.7亿元，同比增加25.5亿元，增长11.8%。同期主营收入同比增长18.68%，净利润同比增长29.97%。

　　东方证券认为，预计公司会延续“合理用户增速、较高业绩增长”的发展路径。随着公司营销资源的投入对用户数的拉动效应递减，公司会控制资源投入，维持合理的用户发展水平，但业绩增长较有保障。预计公司2012年-2014年的A股每股收益分别为0.11元、0.20元和0.36元，合理价格为4.78元，维持公司“买入”评级。

　　中国石油年内重要股东增持8.95亿元

　　今年以来至今，中国石油获重要股东增持8811.96万股，增持部分市值约89509.01万元，增持部分市值位居年内上市公司重要股东增持榜第八位。

　　值得注意的是，中国石油于5月29日发布公告称，截至2012年5月24日，公司控股股东中国石油集团增持计划实施完毕，其中：中国石油集团增持公司2.69亿股A股股份；通过境外全资附属公司累计增持公司1.42亿股H股股份；累计增持股份合计约占公司已发行总股份的0.22%。截至2012年5月24日，中国石油集团及通过境外全资附属公司合计共持有公司1583.25亿股股份，约占公司已发行总股份的86.51%。

　　该股目前最新收盘价为8.80元，年内跌幅6.42%，最新动态市盈率为13.82倍。

　　对于该股的投资策略，海通证券表示，预计公司2012年至2013年每股收益分别为0.63元、0.72元，维持“增持”投资评级。后续值得关注的事件包括：原油价格、成品油定价机制改革、天然气价格改革等。给予9.45元的目标价，对应2012年15倍市盈率。

　　中国国航年内重要股东增持8.34亿元

　　今年以来至今，中国国航获重要股东增持14131.60万股，增持部分市值约83460.38万元，增持部分市值位居年内上市公司重要股东增持榜第九位。

　　中国国航11月24日发布公告称，控股股东中航集团于2011年12月21日至2012年11月22日累计增持公司约1.29亿股股份，占总股1.01%。至此，中航集团直接及间接持有公司股份约67.64亿股，约占总股52.47%。

　　该股目前最新收盘价为5.52元，年内跌幅11.71%，最新动态市盈率为18.48倍。

　　从股东进出看，2012年三季报披露，前十大流通股东中，4家保险合计持有22411万股；本期新华人寿个人分红账户减持985万股至7659万股。其他三家保险持仓较上期无变化。股东人数较上期有所减少，筹码集中度略有提高。

　　湘财证券表示，公司四季度运输主业可能出现亏损，预计2012年的每股收益为0.36元，给予公司“增持”的投资评级。

　　中国银行年内重要股东增持8.02亿元

　　今年以来至今，中国银行获重要股东增持27392.76万股，增持部分市值约80182.21万元，增持部分市值位居年内上市公司重要股东增持榜第十位。

　　具体看，公司10月13日公告称，汇金公司自2011年10月11日起已累计增持公司2.74亿股股份，约占公司总股本的0.098%。2012年10月10日汇金公司通过二级市场增持公司384万股股份，且拟在未来6个月内(自本次增持之日起算)以自身名义继续在二级市场增持公司股份。

　　据公司2012年三季报披露，2012年1月-9月，集团实现利息净收入1894.44亿元，同比增加221.42亿元，增幅13.23%。集团净息差2.12%，比6月末提高0.02个百分点，与上年末持平。

　　东方证券表示，维持2012年至2014年每股收益预测0.50元、0.58元、0.66元；每股净资产2.97元、3.33元、3.74元。维持1.15倍的2012年市净率估值，目标价3.42元，维持公司“中性”评级。

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