1月绩优基金集体云端陨落 诺安集体踩雷华能国际

　　A股市场变化的节奏总是要比大家想象的更快一些，那些昔日站在云端的绩优基金，在不到一个月的时间内，业绩排名就出现了大幅的下滑，除给基金经理们带来对于市场捉摸不定的感慨外，也对基金投资者提出了警示。

　　绩优基金“陨落”

　　2013年才刚刚开始，2012年那些曾经叱咤风云的绩优基金就瞬间出现了业绩排名大幅下滑的情况。

　　Wind统计数据显示，在刚刚过去的2012年里，在普通股票型基金中，位列前五位的分别是景顺长城核心竞争力、中欧中小盘、新华行业周期轮换、上投摩根新兴动力和国富中小盘，其2012年全年的净值增长分别为31 .79%、29 .34%、28.83%、27.73%和24.97%。然而，仅仅不到一个月之后，上述绩优基金的排名就已经发生了翻天覆地的变化。数据显示，上述5只基金今年以来的复权单位净值增长率分别为2.35%、-0.37%、-0.95%、6.67%和5.90%，在338只同类产品中分别位列第267位、第337位、第338位、第17位和第32位。也就是说，上述5只去年全年业绩排行前五的基金，竟然在不到一个月时间后，不仅排名出现了大幅下滑，更是有两只基金包揽了普通股票型基金的倒数前两名，给了追逐基金排名的投资者“当头一棒”。W ind统计数据显示，截至1月23日，2012年以来上证综指累计上涨了1.48%，深证成指累计上涨了3.59%，上述两只垫底的基金均大幅跑输了大盘。

　　在2012年全年的业绩排名中，混合型基金的前五位分别为华商领先企业、中银收益、交银稳健配置混合、交银主题优选和国投瑞银稳健增长，其全年的净值增长分别为17 .28%、16 .02%、15 .29%、14.46%和14.25%。然而，不到一个月之后，上述5只基金今年以来的复权单位净值增长率分别为4.01%、4.41%、1.08%、2.92%和3.34%，在146只同类产品中分列第49位、38位、135位、92位和73位，其业绩排名也出现了不同程度的下降，其中交银稳健配置混合已经跌至垫底位置。

　　在债券型基金当中，这种情况则稍微好一点。数据显示，2012年全年，业绩排行前五的债基分别为天治稳健双盈、工银瑞信添颐A、工银瑞信添颐B、易方达稳健收益B和民生加银增强收益A，其净值涨幅分别达到了16.18%、14.69%、13.98%、13.93%和13.74%。但不到一个月之后，上述5只债券型基金的今年以来的净值涨幅分别为2 .65%、2 .00%、1 .93%、1 .68%和3.94%，在147只同类产品中分别排名第43位、68位、72位、83位和26位。

　　也就是说，从去年全年业绩表现位列前茅的基金来看，在2013年开端，基本都未能延续2012年的辉煌，个别基金甚至出现了净值排名从“天上”到“地下”的经历。统计数据还显示，在上述15只2012年绩优基金当中，还有4只大幅落后于业绩比较基准。

　　地产股风光不再？

　　为何曾经的绩优基金表现如此不堪？“造成这种情况出现的原因很多，不过，首先要强调的是 ， 不 能 以 过 短 的 时 间 来 考 察 基 金 的 业 绩 表现。”一位基金评价业人士对《经济参考报》记者表示，从往年的情况来看，也经常出现绩优基金甚至是冠军基金业绩排名迅速下滑的情况。“一方面，有一些去年表现比较好的基金重仓了比较多的中小盘股票，而这些股票的波动性比较大，所谓成也其败也其，因此出现业绩排名的迅速下滑也并不奇怪；另一方面，在经历了去年12月份以后的强势上涨之后，大盘在今年以来出现了一定程度上的结构性调整，有一些基金经理未能及时跟上市场的变化节奏，因此业绩排名出现下滑也在情理之中。”

　　以中欧中小盘为例，W ind数据显示，这只股票型基金2012年净值增长了29.34%，在同类产品中排名第二位，仅在去年12月，该只基金净值就增长了20.77%，然而，2013年以来，这只基金净值却下跌了0.37%，不仅跑输了大盘，也落后于业绩比较基准4.3个百分点。四季报显示，截 至2 0 1 2年 底 ， 该 只 基 金 的 股 票 仓 位 在87.67%，其前十大重仓股分别为冠城大通、万科A、金地集团、保利集团、招商地产、福星股份、世茂股份、中国建筑、金融街和首开股份，基本上以地产股为主。

　　数据显示，2012年全年，在23个申万一级行业中，地产股傲视群雄，但2013年以来，房地产板块的整体涨幅仅有1.48%，在23个行业中仅位列第16位，远远落后于医药生物(7.53%)、家用电器(6.10%)等板块的涨幅。在中欧中小盘上述十大重仓股中，在上述10只重仓股中，除了万科A因为B转H出现了加大涨幅之外，中国建筑、福星股份和金地集团均出现了下跌，其余几只地产股的表现也明显弱于大市，这或许是该只基金业绩排名迅速滑落的原因。

　　诺安集体踩雷华能国际

　　来自好买基金的数据显示，在2012年四季度股市反弹过程中，基金纷纷买入并重仓银行地产等周期股，而白酒医药等个股被基金大幅减持。四季度增持的前十大个股多为银行股(如兴业银行、浦发银行、民生银行等)和地产股(如招商地产、万科A、保利地产等)。而减持前十大个股中白酒股居多，如贵州茅台、五粮液以及前期受到“塑化剂”事件影响较多的酒鬼酒。截至去年四季度末，主动股票型基金的仓位已经升至了8 4 . 1 8 %， 而 混 合 型 的 仓 位 也 升 至 了71.73%。

　　从板块涨幅来看，23个申万一级行业中，金融服务今年以来的整体涨幅已经达到了4.91%，在所有行业中位列第三位。16只银行股中，仅有招商银行今年以来微跌了0.58%，其余15只均实现了上涨，其中，平安银行、民生银行等涨幅均在10%以上。

　　从个股来看，2472只个股中，共有439只出现了下跌，其中有9只个股跌幅在10%以上。道明光学下跌了14%，华能国际下跌了12.18%，长 亮 科 技 下 跌 了11 .99%， 光 线 传 媒 下 跌 了11.95%，首开股份则下跌了11.36%。从基金四季报的重仓情况来看，新华行业周期轮换悲催的重仓了道明光学。有29只基金则重仓了华能国际，持股数量就达到了3 .12亿股，持股市值达22 .3亿元。其中，诺安基金旗下的诺安平衡、诺安股票、诺安价值增长和诺安灵活配置集体重仓持有了这只股票。 (来源：经济参考报)