财经观察:美司法部起诉标普 评级机构难逃法律责任

　　新华网纽约2月5日专电

　　财经观察：美司法部起诉标普 评级机构难逃法律责任

　　新华社记者 杨琪

　　美国司法部5日正式对国际三大评级机构之一标准普尔公司提起民事诉讼，指控其在金融危机前给予债务抵押债券等结构性金融产品过高评级。自金融危机爆发以来，评级机构已受到广泛质疑，虽然此次行动仅针对标普，但各大金融机构同样面临被追究法律责任的风险。

　　美司法部起诉标普

　　美国司法部5日对标普及其母公司麦克劳－希尔提起诉讼，指出标普错误评估了债务抵押债券的真实信用风险，导致投资者损失数十亿美元。一旦罪名成立，标普将面临巨额罚款。

　　美国司法部当天发表声明称，标普公司发布的信用评级并非客观、独立和不受任何利益冲突影响，标普对提高收入、利润以及市场份额的期望，使其更加维护投资银行而非投资者的利益，这种行为是引发金融危机的重要原因。

　　声明说，迄今为止，美国政府已经确认由标普在2007年给予评级的债务抵押债券，导致政府担保的金融机构蒙受超过50亿美元的损失。

　　在司法部正式提起诉讼的前一日，标普已发表声明称接到司法部通知并否认对其的指控。标普在声明中表示，由司法部提起的诉讼“完全不具备事实和法律依据”。另外，司法部所提及的债务抵押债券，其他评级机构当时也给出了相同的评级。

　　标普称，对未能在金融危机前预见美国抵押贷款市场的状况急剧恶化而深表歉意，但标普同时指出当时初级市场的参与者都没有预料到房市会崩盘，包括银行、评级机构，甚至监管机构。

　　评级机构独立性再受质疑

　　债务抵押债券等金融产品是由投资银行通过捆绑债券等信贷资产组成的投资组合，并由银行支付佣金请评级机构对其进行评级，所以评级机构的独立性一直是业内关注的问题。

　　此前，投资者以及美国监管机构已广泛质疑评级机构对金融资产给予最高评级的过程，特别是这些资产往往由高风险的住房贷款组成的，并最终导致违约率飙升以及房地产市场泡沫破裂。

　　金融危机前，华尔街各大投行大量发行债务抵押债券等结构性金融产品，三大评级机构也都想从当时蓬勃发展的房地产市场中分一杯羹，由于竞争激烈，评级机构的员工有可能被鼓励给予投行的金融产品更高级别的评级，以争取获得更多业务。

　　司法部称，在调查中发现标普员工在标普的评级级别比其他竞争对手保守后，在邮件里讨论修改评级标准以保住市场份额。

　　司法部的声明指出，2004年到2007年间，标普非常担心失去市场份额，于是限制、调整并延后对其评级标准和分析模型的更新，导致评级准确性下降。声明称，2007年标普至少针对价值数千亿美元的债务抵押债券给出了过高的评级。

　　评级机构难逃法律责任

　　尽管金融危机爆发以来，国际评级机构备受争议，但这是第一起由联邦政府对评级机构发起的法律诉讼。此次行动表明美国司法部门已经开始“秋后算账”，其他评级机构也难逃法律责任。

　　美国司法部长埃里克·霍尔德当日在声明中表示，司法部调查仍然在继续，并将使此类行为得到惩罚，此次行动是向前迈出的重要一步。

　　值得注意的是，司法部的行动并不包括任何刑事诉讼，有批评人士认为政府至今还未因与金融危机有关的非法行为而将任何华尔街金融机构高管送进监狱，但通常民事诉讼对证据的要求较低，被追究法律责任的几率相对较大。

　　4日标普发表声明后的两个交易日里，母公司麦克劳－希尔的股价重挫23%，穆迪公司股价同样大跌18%。目前，穆迪公司发言人拒绝回应媒体，而惠誉发言人表示：“没有理由相信惠誉会成为此类行动的目标。”