定增规模缩水66亿元 美锦集团再谋整体上市

　　美锦能源计划以9.34元/股的价格向大股东美锦集团定增购买其所持有的价值101.18亿元的煤炭及焦化资产，同时进行配套融资。

　　此次计划注入的资产包括：美锦集团拥有的山西美锦集团东于煤业有限公司100%的股权，预估值为35.78亿元；山西汾西太岳煤业股份有限公司76.96%的股权，预估值为36.17亿元；山西美锦煤焦化有限公司的100%股权，预估值为26.7亿元；天津美锦国际贸易有限公司100%的股权，预估值为1.52亿元；美锦能源集团大连有限公司100%的股权，预估值为1亿元。根据计划，股份支付金额为78.46亿元，汾西太岳和东于煤业的股权优先适用股份支付方式。

　　一年前，美锦能源曾端出类似增发方案，收购大股东旗下价值167亿元的煤炭及焦化资产。两相比较，新方案不仅减少了对锦富煤业100%的股权和证号为清国用（2001）字第00048号的国有土地使用权的收购，其他标的资产的估值也比一年前有所缩减。其中，因2012年以来原煤价格下降，汾西太岳76.96%股权的估值从49.44亿元降至36.17亿元，东于煤业100%股权估值从39.86亿元降至35.78亿元；因2012年因行业周期性波动原因亏损，美锦煤焦化100%股权估值从28.34亿元降至26.7亿元，据披露，美锦煤焦化2012年亏损2.86亿元。

　　计划收购的五项标的资产中，汾西太岳和东于煤业的采矿权采用了折现现金流法进行评估，其他均采用资产基础法作为评估方法。美锦集团承诺对收益现值法评估的资产作出业绩承诺，并承诺一旦业绩未能达标以股份作为补偿。

　　上述定增一旦完成，美锦集团的持股比例将从目前的29.73%提升到不低于68.89%。 (来源：中国证券报)