首只PE二级市场基金设立 网络巨头加快移动布局

　　今年4月份，中国创业投资/私募股权投资(VC/PE)市场活跃度保持平稳增长态势。ChinaVenture投中集团数据统计显示，4月份募资完成基金数量与前月持平，但募资规模大幅增长；VC投资规模保持增长，而PE投资则有所下降。互联网行业战略投资者表现活跃，腾讯、阿里巴巴均有投资案例披露，而阿里巴巴入股新浪微博更是成为今年以来规模最大的投资交易之一。

　　首只PE二级市场基金设立

　　数据显示，4月披露8只基金成立并开始募集，相比前两个月明显增长；目标规模总计4.71亿美元，其中最大的一只基金为东方文鼎文化科技基金，目标规模为10亿元。

　　募资完成方面，4月份有8只基金募资完成，合计募资完成规模为40.12亿美元，基金数量及募资完成规模相比前两个月都有明显增长。其中，募资完成规模最大的一只基金为国寿(苏州)城市发展产业投资企业(有限合伙)，基金规模为100亿元(约合15.85亿美元)。其次是原厚朴基金三大创始合伙人之一王忠信在港完成其自创私募股权基金RRJ的第二轮融资，筹得35亿美元，预计其中30%将投资于中国市场。

　　从基金类型来看，4月募资完成的8只基金中，3只为成长型(Growth)基金、2只风险(Venture)基金，2只基础设施建设(Infrastructure)基金。除上述国寿(苏州)城市发展产业投资企业外，还有一只为北京长城民星城镇化建设投资基金。此外，歌斐资产管理公司于4月份完成“歌斐S基金”的首期募集，这也是国内首只专注于PE二级市场的基金。基金币种方面，4月募资完成基金中，除RRJCapital外均为人民币基金。

　　PE投资活跃度保持稳定

　　投资方面，4月份中国VC、PE投资活跃度保持稳定。统计显示，4月国内共披露VC投资案例19起，投资总额1.30亿美元，相比3月(17起案例、投资0.86亿美元)有所增长，但相比2012年同期仍有明显差距。总体来看，进入2013年以来，中国VC投资活跃度基本保持稳定增长态势。

　　4月披露PE投资案例9起，投资总额8.06亿美元，相比3月份(13起案例、14.01亿美元)有所下降。3月份投资规模较高的原因是新奥资本、平安创新资本、涛石基金等参与威远生化定向增发，交易规模达41.8亿元(约合6.62亿美元)。而4月份最大的一起案例为阿里巴巴战略投资新浪微博，投资额为5.86亿美元。这也是2013年以来互联网行业交易额仅次于京东商场7亿美元融资的一起案例。该案例的达成，也进一步验证了战略投资者的活跃表现。除上述案例，阿里巴巴4月还投资在路上、增持丁丁优惠，腾讯则投资了嘀嘀打车。

　　网络巨头加快移动布局

　　从行业分布来看，4月份VC、PE投资总计28起案例，分布于11个行业。其中，互联网依然是投资最活跃领域，披露案例10起，占比36%。其次分别是IT和农林牧渔行业，分别披露案例4起和3起，其他行业案例均在3起以下。

　　投资金额方面，由于阿里巴巴战略投资新浪微博案例，互联网行业投资总额同样居于各行业之首，总计投资6.38亿美元，占比达到68%；其次是医疗健康行业，披露金额1.08亿美元，占比11%。该行业主要案例为高盛联合GIC投资爱康国宾，投资金额为1亿美元。

　　电信及增值(移动互联网)行业4月投资并不活跃。近期投资热点则是租车应用领域，4月有2起案例(嘀嘀打车、易到用车)披露。不过，考虑到新浪微博越来越明显的移动属性，阿里巴巴此次入股新浪微博则显示出前者布局移动的战略意图，并将对移动互联网行业格局产生深远影响。

　　从地区分布来看，4月28起投资案例共分布于10个省市，其中，融资企业位于北京的案例达到11起，占比39%，居各地区首位。因新浪微博投资案例，北京市投资总额7.68亿美元，占比超过80%。上海、广东(含深圳)、山东分别披露案例6起、3起和2起，其余省区市披露案例均为1起。中西部地区的贵州、安徽、河南均有1起案例披露。

　　从投资类型来看，VC披露的19起案例中，A轮融资为13起，B轮融资案例4起，另有C轮融资案例2起。PE投资案例中，Growth投资4起，阿里巴巴投资新浪微博是其中最大的一起，此外还有爱康国宾、康复医院。上市后私募投资同样披露4起案例，均为A股市场定增案例，此外还有1起管理层收购案例，云月资本于4月份宣布完成对贵州永红食品有限公司主要控股权的收购。

　　(作者为投中集团高级分析师) (来源：国际商报)