本报记者 乔加伟 江家岱 上海、香港报道
11月27日，记者从台湾柜台买卖中心官网最新获悉，当日该中心对《外币计价国际债券管理规则》进行了修改，在国际债券中新增了“发行人所发行之人民币计价普通公司债（俗称“宝岛债”），并备注“大陆地区注册法人所发行仅售予专业投资机构办理申报生效之人民币计价普通公司债”。
这一规则的修改意味着，今年初推出的台湾宝岛债，将正式向大陆注册企业开放。记者还从交通银行总行相关人士处获悉，27日上午，交行已向台湾主管机构递交了宝岛债发行申请，总规模为12亿元人民币，分为3年期和5年期两个品种。
“3年期和5年期的债券初始询价利率分别为3.4%和3.7%，由交行大股东汇丰银行担纲主承销商，申请预计下周得到台湾监管层【台湾"金融监督管理委员会"（下称"金管会"）】批复。”一位接近交行的权威消息人士对21世纪经济报道记者称。
四银行意向明确
记者从柜台买卖中心获悉，三类机构被允许发行宝岛债，分别为大陆地区政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行，及该等银行之海外分行或子行；台湾金融机构于大陆地区设立之子行；发行人注册于大陆地区且股票已于台湾证券交易所或本中心挂牌交易者之从属公司。
开放大陆企业来台发宝岛债后，包括20家大陆银行等上述三大类大陆注册法人都可来台发宝岛债，目前已有4家大型银行表达意向，包括交通银行、国家开发银行、中国银行和农业银行。其中，国开行已进入到后台登记，料不日就会公布债券年期和初始询价利率。
上述交行总行人士透露，此次申请的宝岛债由该行香港分行作为发行人，面向机构投资者发行，此前交行已两度在香港发行离岸人民币债券。
“透过香港分行赴台发债的最大好处可免去证监会的审批，只需获得台湾"证期局"、"央行"和"金管会"的单方面审批，所筹集的资金可直接用于补充离岸分支的资本，拓展离岸市场的贷款业务。”一位外资行债券分析员表示。
上述接近交行的消息人士透露，农行也正在酝酿通过农银香港分行申请宝岛债，承销商为台湾中国信托商业银行，预计申请金额人民币10亿元,债券分为3年及5年期，询价利率分别为3.35%、3.75%。
自今年开放离岸人民币业务以来，截至11月27日，台湾宝岛债共发行39亿元，距离台湾“金管会”年初设定的100亿目标相去甚远，亟需拓宽宝岛债发行主体。
对此，“金管会”主委曾铭宗11月6日在“立法院”表示，大陆企业来台湾发行人民币“宝岛债”只需修改金融规定，包括对财务报告的监管等，预计年底前可完成。于是，11月27日台湾方面对其国际债券规则进行了修改。
利率接近点心债
据了解，台湾最新一期宝岛债为德意志银行发行，该行今年6月份发行的三年期、五年期可赎回债券，票面收益率分别低至2.45%和2.65%。
与德意志银行债券不同，据柜台买卖中心规定，大陆企业发行宝岛债“仅售予专业投资机构”，意味着暂不对个人投资者开放。
21世纪经济报道记者进一步获悉，交行此次发行的宝岛债首次开通了Euro Clear（欧洲清算中心）的交易柜台，等于直接向所有海外机构开放认购。而此前发行的6笔宝岛债均使用台湾本地交割，投资群体限定在台湾具备投资牌照的外资券商，发行利率也普遍较香港市场低约50至100个基点。
在此背景下，交行拟发行的本息债券3年期和5年期的人民币债券初始询价利率分别为3.4%和3.7%，远高于之前6档宝岛债2.45%-3%的债券票息，与国开行月初在香港发行的5年期固息债息率（3.6%）趋同。
“由于台湾人民币债券市场僧多粥少，预料交行债券的最终定价会较初始询价压低10至20个基点，但仍会创出宝岛债发行至今的最高息率。”上述外资行债券分析员表示。（编辑 马春园）
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