四基金上“黑名单” 监管启动专项检查

　　打新热潮之下，公募基金第二次登上IPO配售对象“黑名单”。

　　日前，证券业协会发布《首次公开发行股票配售对象黑名单公告》显示，华富智慧城市、信达澳银领先增长、中邮核心优选、中邮核心竞争力等4只公募基金产品因在去年的IPO配售项目中违反相关规定，列入新股配售黑名单，未来6个月内不得参与新股申购。

　　这并非公募基金首次违规。自2013年年末IPO重启之后，就有基金公司因打新违规被监管层处罚。

　　另有消息称，在“两个加强、两个遏制”的部署下，从3月16日起，证监会正式启动对证券、基金、私募以及其他机构的业务为期一个月的检查，其中将有20%的基金公司被抽查。

　　四只公募被纳入黑名单

　　证券业协会公告显示，新股配售黑名单包括公募基金产品、公募基金非公募类产品、自然人账户等31个违规的股票配售对象。

　　其中，华富智慧城市、信达澳银领先增长、中邮核心优选、中邮核心竞争力等4只公募产品涉及“提交有效报价但未参与申购”的违规行为。“中欧基金-招商银行-天津珑曜恒达资产管理有限公司”“上投摩根-诺亚正行分红增长4号特定”“上投摩根事件驱动3号资产管理计划”等3个基金非公募产品则涉及“网上网下同时申购”的违规操作。

　　根据相关规定，“提交有效报价但未参与申购”“网上网下同时申购”这两种违规行为，都将被列入黑名单6个月。

　　相关上市公司公告显示，中邮核心竞争力灵活拟申购了1亿股国信证券（002736.SZ），按时提交了网下申购但未缴纳申购款；中邮核心优选拟申购2000万股九洲药业（603456.SH），但未按照要求进行网下申购并及时缴纳申购款；信达澳银领先增长拟申购3600万股九洲药业，虽按时缴纳申购款却未参与网下申购。

　　对于违规原因，涉事基金公司说法不一。有基金公司表示，是投研相关人忘记登陆交易系统，并点击“申购”钮，最终与中签机会失之交臂。“这是我们机制上的漏洞。”上述基金公司告诉《中国经营报》记者，我们已经完善了内部流程。毕竟，半年不得参与打新对于公司来说，也是不小的损失与教训。也有基金公司称，投研团队出差，具体细节不太清楚。

　　北京某基金公司相关负责人告诉记者，“基金询价中标后未及时缴款，原因很多，比如，前期询价过多，中签较多后现金头寸不足等等。按时缴纳申购款却未参与网下申购、网上网下同时申购，至少反映出基金公司内部流程上有疏忽或存在改进之处。”

　　国信证券、九洲药业也得到了机构追捧。

　　国信证券共有61家网下投资者管理的102个有效报价配售对象缴纳了申购款，有效申购资金为1774.6亿元。九洲药业在初步询价阶段，有155个配售对象提交有效报价，且参与网下申购，最终有89家网下投资者管理的155个有效报价配售对象参与配售，网下申购624.9亿元。

　　对于公募基金未来6个月内无法参与打新，好买基金研究员何波表示：对上述4只基金业绩来说损失不小。不过，对市场整体影响甚小。

　　频频违规VS异地交换检查

　　这并非公募基金第一次上打新黑名单。

　　2014年，中国证券业协会曾公布过两批IPO配售对象黑名单，共有107个配售对象，包括31家机构和72名自然人上榜。违规机构涵盖了保险、基金、券商、财务公司等。其中就有三只公募因违规申报上了黑榜，分别为东吴基金、泰达宏利基金和国联安基金。东吴基金涉及的违规行为是提供有效报价但未参与申购，其他两家为网上网下同时申购。

　　网下投资者黑名单制度是2013年年底IPO重启之后建立的。凡被列入黑名单的，主承销商6个月内不得接受其参与询价和申购。

　　制定《首次公开发行股票承销业务规范》、建立IPO网下投资者黑名单制度的初衷是为了规范新股发行，防止机构投资者与发行人的串通与合谋情况发生，遏制新股发行询价过程中的“人情报价”“关系报价”等不法行为，从而有效抑制“三高”。

　　此前，机构投资者与发行人或承销商串通报价、无真实申购意图却进行人情报价，或者故意压低或抬高价格的潜规则在业内屡见不鲜。

　　“黑名单制度对机构有威慑作用，极大地约束了部分机构此前的不合规行为。虽然还有部分基金公司违规，但是，相对而言，违规的主观刻意成分少了，行为也较之前的恶劣有所改观。”上述负责人表示。

　　为了公平公正，中国证券业协会规定，被列入黑名单的网下投资者或配售对象可以在证券业协会网站公布相关黑名单后的五个工作日内书面提出申诉。协会在收到申诉材料后的十个工作日内进行审核，并作出决定。

　　据记者获悉，截至目前，上述基金公司没有一家正式提出书面申诉。

　　与此同时，以反腐为主，包括商业贿赂、职务侵占等行为的专项检查已经开始。基金公司也是抽查重点。

　　北京某基金公司高管告诉本报记者，本次检查分两个阶段：机构自查与监管抽查。第一阶段检查是基金公司自查，在年前启动自查；监管机构抽查时间为3~4月。“全面性检查，时间一个月，据说有20%的基金公司将被抽查。”

　　“而且，各地证监局几乎每个部门都要参与，检查模式为异地交换检查，相当严格。”

　　IPO申购规则新规实施以来，公募基金网下打新的热情一直比较低迷。但种种迹象表明，机构打新热度有所回暖。

　　2015年，从春节前最后一批24只新股网下报价的情况来看，公募基金网下打新热情有小幅回升。而3月份这一批24只新股申购，基金打新热情再度高涨。

　　以东方证券（600958.SH）为例，仅网上网下冻结资金规模就接近万亿元。网下申购环节有237个账户询价，最终139个账户入围，其中公募基金46只。在入围东方证券网下配售的公募基金中，9只基金产品拟申购数量达到或超过4亿股。鹏华品牌传承、广发成长和工银瑞信绝对收益等三只基金产品均顶格申购（7亿股）。

　　2015年年初以来的新股发行总数已达到46只，发行节奏与去年同期水平接近，但打新收益却相差迥异。去年一个月的打新收益平均为1.06%，今年打新月收益超过1.5%。

　　“现在新股中签率仍然很低，收益率太低，对基金净值没有太大贡献。”北京某基金经理表示，目前A股暴涨，打新不一定比转投二级市场收益更高。从平均水平来看，打新基金去年收益率为8%左右。