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揭秘:证金公司还有多少救市资金?

来源:界面 作者:李继远
图片来源:CFP
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  8月6日,沪深两市7000亿元的市场成交创出今年3月份以来的新低。“救火队长”中国证券金融股份有限公司(下称中证金)在7月救市中打出了多少子弹,又还有多少资金弹药用来维护市场稳定一直是关注焦点。

  近日,彭博资讯援引知情人士的消息称,中证金目前在寻求拥有总量高达5万亿人民币的资金储备,以在必要时支持股市。此前,中证金已经获得了商业银行授信规模2.5万亿-3万亿之间,在7月中旬之前,已有17家商业银行借予中证金共计1.3万亿元资金。

  消息称,中证金目前仍在寻求从银行融入3-12个月期限的资金;针对6-12个月的资金品种,价格约在4.0%-4.4%的水平。

  总量高达5万亿人民币的资金储备,意味着未来中证金的维稳资金会翻番,这将为股市稳定提供足够的资金弹药。

  除了央行提供足够的流动性外,中证金的资金来源还包括银行间市场拆借、银行授信(包括已发贷款)以及公司债和短期融资券等。

  高盛的一份研究报告称,“国家队”目前已经花了大约8600亿-9000亿元用于救市。

  报告称,推算救市资金主要通过两个维度,一个是根据流动性模型进行自上而下的分析,共分两个步骤,首先根据模型计算(支撑指数)需要的资金,然后根据需要的资金流减去常规资金流,从而得出国家队的资金流。

  自上而下的方法即是将所有渠道资金相加,得出国家队大约花费了8600亿元人民币用于救市。这其中包括大于4600亿元的资金用于直接购买股票。

  据统计,中证金自7月6日开启扫货模式以来,已经现身持股的上市公司股票接近六十只,其中至少现身16家上市公司“前十大”之列。

  中证金通过市场所称的“四大金刚”的中信证券营业部积极买入股票。统计数据显示,在7月6日至8月6日之间,中信证券北京总部证券营业部、北京呼家楼证券营业部、北京望京证券营业部和北京金融大街证券营业部分别登陆龙虎榜222次、83次、195次和237次,分别累计买入370.53亿元、120.23亿元、328.74亿元、265.28亿元。

  一个月的时间内,四大营业部扫货金额累计达到1267.26亿元。

  此外,中证金还通过认购公募基金的形式间接入场。7月31日,南方消费活力灵活配置、易方达瑞惠灵活配置和招商丰庆灵活配置3只基金分别成立,募集规模均为400亿元。

  上述三只基金均为救市量身定制,加上此前已经成立的华夏新经济灵活配置基金和嘉实新机遇基金,中证金可借此五大公募基金为市场输血2000亿元。消息称,这笔2000亿元的资金最快8月份就可以进入市场。

  除上述两种入市渠道之外,高盛认为为券商提供信用额度是维稳救市的第三种路径,这笔资金的投入额度目前大概在2600亿元左右。

  “国家队大部分的注意力是集中在蓝筹股以及一些防御性板块,例如银行、保险、餐饮服务以及健康医疗。应当承认,国家队同样也买了一些创业板和中小板股票,尽管这部分的占比似乎比较小。”报告认为,国家队目前手中仍有充足的流动性,而市场也将在中证金的介入下波动趋于缓和。

  高盛预计沪指将在3500点左右得到强力支撑,他们同时还认为,4500点将是目前市场的上限,一旦沪指超过这一水平,投资者(例如券商自营盘)将会减仓。

  “香港当局在98年金融危机时救市,4年后才逐步退出,美联储在金融危机期间实施量化宽松政策,直到5年后也就是2013年才开始结束QE。”报告认为,在市场并未完全稳定以及政府并未表达过对资金的需求的时候,国家队快速退场的可能性很低。

news.sohu.com false 界面 https://www.jiemian.com/article/347336.html report 1909 图片来源:CFP8月6日,沪深两市7000亿元的市场成交创出今年3月份以来的新低。“救火队长”中国证券金融股份有限公司(下称中证金)在7月救市中打出了多少子弹,
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