证监会提高减持门槛 协议转让需超5%

　　信息时报讯 （记者 林志吟） 限售令实行后、减持新规未出前，不少大股东频频巧妙通过协议转让的方式进行曲线减持。如今，大股东要想再度通过这种方式减持，就没那么容易了。

　　在限售令实行到期之际，上周四上午，证监会正式发布了新的减持规定。为落实《减持规定》，沪深交易所在9日又出台了通知，进一步规范上市公司控股股东和持股5%以上股东（以下并称“大股东”）及董事、监事、高级经理人员（下称“董监高”）减持股份行为，明确具体监管要求。

　　沪深交易所通知称，自2016年1月9日起，上市公司大股东此后任意连续3个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过公司股份总数的1%。

　　与证监会上周四出台的减持规定相比，沪深交易所出台的通知中又再度提高了减持门槛。其中，最重要的一点，就是对协议转让减持进行限制。

　　沪深交易所均规定，上市公司大股东通过协议转让方式减持股份的，单个受让方的受让比例不得低于5%。协议转让价格范围下限比照大宗交易的规定执行。法律法规、部门规章及本所业务规则另有规定的除外。上市公司大股东通过协议转让方式减持股份，减持后持股比例低于5%的股份出让方、受让方，在减持后6个月内应当继续遵守《减持规定》相关的规定；减持后持股比例达到或超过5%的出让方、受让方，在减持后应当遵守《减持规定》的要求。

　　这意味着，对于转让方而言，要通过协议方式转让时，需找到有实力的受让方，转让的比例至少要达到5%。对于受让方而言，一次性受让5%股份之后，要再减持时也没那么容易，需得遵守证监会减持新规，如计划通过证券交易所集中竞价交易减持股份的，应当提前15个交易日前预先披露减持计划；在3个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过公司股份总数的1%等。上市公司大股东减持公司人民币普通股票（A股）、人民币特种股票（B股）时，减持比例中的股份总数按照A股、B股、H股股份总数合并计算。

　　深沪交易所还表示，将结合上市公司大股东、董监高减持预披露计划及其实施情况以及协议转让情况，定期对其减持行为进行事后核查。发现存在违规行为的，将按照减持规定和深沪交易所业务规则的规定予以处理。