崩裂的54亿元资金链--“中科创业”股价操纵始末
2002年6月11日15:26 新华网
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“新华视点”记者 张旭东
今天上午１１时１５分，有中国证券市场头号大案之称的“中科创业”股票操纵案件在北京开庭审理。经初步侦查，这起案件涉及违规金额达５４亿元，地点横跨北京、上海、浙江等２０多个省市。“中科创业”案件因其案情之复杂、操纵手法之诡秘、利益冲突之激烈，备受各界关注。
一年多来，记者对这一股价操纵案例进行了跟踪调查研究，并采访了有关当事人。在进行各方调查后，记者勾画出了这条曾经通过重重利益、用尽５４亿元资金之巨所打造起来的资金链条。
“中科创业”股票突遭雪崩
即使是现在回想，许多股民对“中科创业”股票的崩盘事件依然心惊。它使人们亲眼目睹了由庄家操控的股票一旦不计后果地“大跳水”而引发的灭顶之灾。
让时间的指针拨回２０００年年末——
“中科创业事件”爆发的导火线燃于２０００年１２月２５日中科创业股票的“大跳水”。当天下午１３时，股市刚一开盘，中科创业的股价便被突如其来的６０００多万股卖盘牢牢地封死在跌停板上。此后的１０个交易日中，中科创业股票一连１０个跌停板，每次开盘就有千万股以上的抛盘封死在跌停价上。直至２００１年１月１１日，中科创业股票价格下跌的趋势才止住，中科创业市值的三分之二化为泡影。
“中科创业”连续巨量的抛盘在股市上掀起轩然大波。依据股权的关联关系，公众把与中科创业相关的股票，统称为“中科系”。据查，“中科系”至少牵涉６家上市公司：中科创业、岁宝热电、莱钢股份、中西药业、鲁银投资和胜利股份等。中科创业一发不可收拾的跌停，迅速波及到“中科系”其他成员：岁宝热电、莱钢股份等均上演“高台跳水”，其股价“腰斩”一半。
然而，股价跳水还只是中科创业内幕“面纱”揭去的一个角，真正的大戏还在后头。２００１年１月１日，中科创业公司的６名董事、２名监事突然以传真方式向董事会提出了辞职请求，中科创业董事会一下子分崩离析。
“中科系”事件震惊全国，这是中国证券市场设立以来从未有过的。１月１０日，中国证监会宣布对这起事件进行查处，称中科创业的股价暴跌比较严重地影响到股票市场的正常秩序，并成立了专门的调查组。２月初，公安部和证监会联合成立了调查组，调查中科系事件详情，并冻结了其资金，传讯了涉案的一些人员。
而此时，中科创业事件的幕后操纵者，即“中科创业”股票的“庄家”吕梁借助媒体公开亮相，细说中科创业崩盘“内幕”，再三表明自己是一个“善庄”，同时把股价暴跌的责任推给一起坐庄操纵股价的合作者朱焕良，说朱焕良自行斩仓获利，导致资金链条断裂。吕梁还指责深圳中科创业（集团）股份有限公司原有巨大财务黑洞，为填补财务空缺，他不得不打造这样一个“中科系”的融资平台。
此后，深圳中科董事长陈枫、总经理欧锡钊出面对吕梁的说法进行驳斥和反击，他们指责吕梁推卸自己责任。由此一来，中科创业事件更加扑朔迷离。
庄家朱焕良、吕梁入潜“中科创业”
中科创业的前身为深圳康达尔（集团）股份有限公司，主营业务为饲料生产和养鸡。１９９４年在深交所挂牌上市。１９９８年一年里，康达尔的股价疯狂上扬。由于没有业绩和题材的支撑，致使炒作其股票的深圳英特泰负责人朱焕良深套其中，于是想找上市公司配合，并找到在业内运作股票颇有名气的分析师Ｋ先生（即吕梁）。
深圳中科总经理欧锡钊接受采访时表示，朱焕良介入康达尔股票的时间应在１９９８年初以后，介入价位应在９元／股左右。而吕梁接触康达尔是通过朱焕良介绍的，时间大约在１９９８年１１月至１２月。吕梁在１９９４年左右当自由撰稿人采访深圳股市情况时认识朱焕良。
吕梁也表示，１９９８年朱焕良到北京找到他，要求对其深套其中的康达尔股票施以援手。据说，朱焕良当时通过上千个个人账户，掌控了康达尔公司８０％左右的流通盘。
吕梁在同意帮助朱焕良解套后，开始以北京燕园公司名义跟康达尔谈合作。吕梁组织的机构资金接过了朱手上５０％的康达尔流通盘，时间约在１９９８年底。１９９９年４月和５月，吕梁又安排机构资金，两次收购了康达尔３４．６１％的国家股。他安排的人手也终于在康达尔董事会的１１个席位中占据了７席。
据吕梁手下的操盘手丁福根讲述，收购康达尔流通股约在每股１３元，第一笔便通过“转托管”手法收购了２００多万股，此后陆续接过３０００余万股。按此计算，加上后来收购国有股所付１．７５亿元，吕梁所组织的这一操作前后共动用资金近６亿多元。
无形之手掌控“董事会”
尽管事发之后，吕梁和深圳中科相互指责、驳斥，但从欧锡钊的言谈当中，可以看出他比较欣赏吕梁高超的资本运作“才干”。
在股权转让谈判之初，吕梁是以北京燕园投资集团董事长身份出现的，要收购康达尔的３４．６１％股权，后又提出为了绕过证监会批准豁免全面收购要约的手续，改为由海南燕园、海南沃和和民乐燕园三家公司分别收购。加上朱焕良的北京英特泰公司原已持有康达尔的２.５３％股份，四家共持有３７.１４％股权，比第一大股东深圳龙岗区投资管理有限公司的３６.１％股权要多。
在四家联手造成控股事实的基础上，吕梁已经具备了操纵公司的基本条件。在康达尔公司的股权重组后，其公司董事会也进行了改选。在１１名董事中，吕梁方派出７人，龙岗区投公司推荐的只占４人。但吕梁方的７名董事中，６个人授权常务董事龚增力行使权力，龚增力１人代其他６个人签名。
欧锡钊还说，吕梁用先利诱后挟逼的办法，控制了公司的董事长。董事长是公司的法人代表，在董事会开会期间或不需要董事会决议的事项，只要董事长同意和签名，就能生效。因此，吕梁从一开始就非常注意控制董事长，让董事长也能按他的旨意办事。
吕梁声称谁要当董事长，谁就要做吕梁的“合伙人”。所谓“合伙人”，就是拿钱来买公司的股票，如果钱不够，吕梁可以代找银行或券商借，但这些股票必须授权给吕梁指定的操盘手控制，称之为“锁仓”。而吕梁多次对人说过，现任董事长之所以能坐上此位置，是因为他已出钱买了近百万股公司股票，成为合伙人，当上了“三老板”（吕称自己为大老板，朱焕良是二老板）。
在这种情况下，公司的董事会就成为吕梁随心所欲的掌上工具。
吕梁打造融资平台
在中科创业事件爆发后，许多人把“中科创业公司”混为一谈。随着事情的逐渐明朗，人们才明白，在北京、上海和深圳各有一个“中科公司”，而深圳中科才是一家真正的上市公司。
而据知情人士透露，实际上不是三个中科，还有第四个“中科”：第一个是深圳中科创业（集团）股份有限公司，第二个是上海中科创业有限公司，第三个北京中科创业投资有限公司，第四个为中国中科创业投资（集团）有限公司，前三个“中科”已注册登记，后一个“中科”是吕梁借北京中科的壳，筹建中科的投资中心，其它“中科”都是它的机构成员。这个中科创业投资（集团）虽未注册，但还是挂了牌，架构、人员都有。
从直接股权上看，北京中科不是深圳中科的股东，但吕梁的北京中科却分别控制着海南燕园、民乐燕园、海南沃和，因此，深圳中科的实际操控权在北京中科手中。而深圳中科则是吕梁的“中科系”核心的融资平台。
吕梁通过这四个“中科”，围绕深圳中科进行资本营运和资金调动。吕梁还在深圳中科设立了资金二部，这个部门的主要任务是利用中科创业传统行业资源，向银行融资，或担保吕梁旗下的公司融资，融出来的资金供吕梁进行资本运营和炒作股票。
吕梁策划利用深圳中科资金，在２０００年４月设立上海中科创业投资有限公司，在深圳中科体外进行运作。上海中科的第一任董事长、法人代表是申杲华。以后，又改由龚增力任董事长、法人代表。
在吕梁的操纵下，上海中科进行了很多融资、担保融资及股票买卖的活动。中科创业股票崩盘后，上海中科惹上了２亿多元的经济官司，成为深圳中科损失最为严重的一个子公司。
编织“钱生钱”的５４亿元资金链
吕梁通过深圳中科，构建起一个新型的“融资”平台。吕梁对此的解释是，他想做一个“善庄”，一面填补原来康达尔的财务空缺，另一方面进行长期投资。
但吕梁无非是利用这个平台进行“中科系”行动的其他策划和活动，并在二级市场上操纵中科创业的股价，以及用股票去质押融资。
为迷惑公众，吕梁控股公司后，第一件事就是把公司改名为中科创业。吕梁先把深圳中科创业改造为“高科技＋金融”的新型企业，并借此进行利润包装，为其在二级市场上炒高深圳中科的股价服务。
搭建起融资平台之后，吕梁开始运用产业重组、资产置换和资本营运的手法，进行庄家运作。
为编织“钱生钱”的资金链条，吕梁称，他所辖的Ｋ工作室组织的北京机构动员了一切可以动员的资源，岁宝热电、莱钢股份、中西药业、鲁银投资和胜利股份等上市公司均被吕梁纳入“中科系”。而北京市检察院第二分院的初步侦查表明，“中科创业”案件共涉及资金约５４亿元，有１００余家出资单位或个人签订了合作协议或委托理财，地点遍及北京、上海、浙江等２０个省、自治区、直辖市，牵涉１２０多家证券营业部，总共通过１５００个个人帐户，期间最高持有中科创业股票５６００余万股，占整个流通盘的５５．３６％。
但不管怎么样，１９９８年秋冬，康达尔的股价在１７元左右，吕梁进驻后，康达尔股价便一路上涨，１９９９年７月，康达尔的股价从３６元跃至４５元，此后仍然继续稳站在４０元的价位之上，成为“大牛股”。到２０００年２月份，股价一度上涨到８０元以上。
中科创业的崩盘是典型的资金断裂导致。吕梁在通过上市公司互保、上市公司通过银行质押贷款、券商融资和个人锁仓等复杂的资金关系，编织成一条耗尽５４亿元之巨的资金链。但不管是什么样的擎天大厦，只要建立在这种环环相扣的链条之上，一旦发生危机，它就会在顷刻之间消失。当资金链崩溃时，所导致的连锁反应会迅速摧垮整个投资系统。
倾巢之下，焉有完卵
危机首先来自于吕梁手下的重臣、北京中科的董事申杲华受到一项重大案件的牵连，被有关部门看管起来。而申杲华在私下炒作深圳中科等公司的股票，且其“老鼠仓”涉资甚巨，可能多达数千万元，一旦进入调查很可能会被强行平仓，这将引起股价下跌连锁反应。
得知这一信息，吕梁下令在深圳中科、北京中科内部查“老鼠仓”，并要求所有公司资金于２０００年底以前结清。据吕梁称，股票的崩盘，先是因为朱焕良斩仓获利出逃。
这些突然冒出的“老鼠仓”平仓盘打掉了北京各机构的所有现金后，造成了中科系股票连续跌停。这些分散在数十个营业部的机构持仓因有股票融资行为，市值下降后全部迅速沦为斩仓对象，终于引起不可止歇的雪崩跌停，从２０００年１２月２５日开始，一直平稳运行的深圳中科突然连拉１０个跌停板，跌去５０个亿市值。
中科创业在崩盘后，吕梁自曝内幕出于迫不得已。但在当时，深圳中科也是乱成一团：一边是股票在暴跌，而股民情绪难抑；另一边银行又坐不住了，一天几十个电话追着，又派人质问公司是否撑不住了。
欧锡钊说，１２月２５日，他就发现中科创业股票的走势有问题，股票好象要崩盘，当天，欧锡钊就向深圳龙岗区汇报这一情况，随即通过电话到北京找吕梁问怎么回事？吕梁说：“不要大惊小怪的，出了点小问题，明天就会没事的。”结果第二天一看，又有３０００多万股的套现盘出来。
这时，欧锡钊想找董事长陈枫，找不到。后得知２７日陈枫到北京了。陈枫２８日给欧锡钊打电话说，“赶快要查这个事，要采取措施。”
欧锡钊说，“陈枫打电话说，他当天下午４时从北京回来要开个会，他要宣布起义了，要跟吕梁决裂了。他说吕梁告诉他要赶快跑，有多少钱拿多少钱走，公司的钱全都拿走。我就和他说，会不要开了，赶快报案去吧。”
１２月２８日，欧锡钊和董事长陈枫到深圳区委紧急汇报情况，并分析中科创业崩盘已不可挽救，吕梁已没有办法，拿不出这么多资金去护盘了，估计中科系会闹出个大地震。所以，２９日区委、区府指示公司尽快采取紧急措施。２００１年１月５日晚，深圳中科召开紧急会议，决定免去龚增力特别顾问职务，免去刘红磊行政人事部经理职务，并严控公章，彻底与吕梁决裂。
到１月１１日，中科创业股票才止住连续跌停。而此时股价已经由３３.５９元跌落至１３余元。鉴于中科创业事件已严重影响到了股市运行的正常秩序，１月１０日，中科创业被中国证监会立案稽查。中国证监会主席周小川也在全国证券期货监管工作会议上表示，要严肃查处中科创业事件。与此同时，有关部门发出紧急通知，对“中科系”有关公司的资金要进行严格的审查与监管……
时至今日，中科创业的事件已过去了一年多的时间，但其巨大的谜团依然要待破解。随着中科创业案件的庭审，人们对这一“标本”性案件寄予了很大的期望，也希望能揭开这一案件的真实面貌。（完）
中科创业事件股权关系和部分人物简表
新华网北京６月１１日电
“新华视点”记者 张旭东
为便于读者了解中科创业事件的来龙去脉，这里单列出部分股权及人物关系。
（一）
中科创业事件中的两个关键人物目前均下落不明，同时被另案处理。
吕梁：检察院起诉书中名为“吕新建”，即策划和指挥中科创业股票炒作的“庄家”总指挥；曾以“Ｋ先生”的名义频繁在媒体上“讲政治、做大势”谈论股市。去年中科创业事发后，自曝“坐庄”内幕，目前下落不明。
朱焕良：另一“庄家”大户，联手吕梁炒作“中科创业”，后与吕梁起内讧。目前下落不明。
今天被北京市第二中级人民法院所受理的几个被告人：
丁福根，捕前系中科创业投资有限公司工作人员；
董沛霖，捕前系上海华亚实业发展公司法定代表人；
庞 博，捕前系中科创业投资有限公司工作人员；
何宁一，捕前系杭州华亚实业公司法定代表人；
李 芸，捕前系上海华亚实业发展公司总经理；
边军勇，捕前系北京克沃科技有限公司法定代表人；
（二）
根据２０００年中科创业年报，中科创业的六大股东如下：
第一大股东：深圳市龙岗区投资管理有限公司，持股比例３６.１６％，股份为国有股；
第二大股东：海南燕园投资有限公司，持股比例２２.５％，股份为法人股；
第三大股东：海南沃和生物技术有限公司，持股比例为１０.３８％，股份为法人股；
第四大股东：北京英特泰投资顾问有限公司，持股比例为２.５９％，股份为流通股；
第五大股东：民乐燕园投资有限公司，持股比例为１.７３％，股份为法人股；
第六大股东：盛通科技投资有限公司，持股比例为０.４２％，股份为流通股。
根据２０００年报，中科创业的董事会与监事会名单如下：
２０００年中科创业董事会成员：陈枫、龚增力、甘师俊、王海钧、欧锡钊、傅新江、张刃、申杲华、石亚君、王伟东、宁欣然；
２０００年中科创业监事会成员：林东、赵翔明、张静为公司监事；何光明、范清为公司职工监事。
其中：陈枫、欧锡钊、傅新江、张刃四位董事和监事张静为深圳市龙岗区投资管理有限公司推荐；其余董事、监事由公司第二、三、五大股东联合推荐。
（三）
此外，与中科创业几个相关公司的代表人物有：
海南燕园投资有限公司：法人林东
海南沃和生物技术有限公司：法人龚增力
北京英特泰投资顾问有限公司：朱焕良控制
中西药业董事长：王海钧
北京中科创业：前三大股东的法人代表依次为高松、朱焕良和申杲华
上海中科创业投资有限公司：第一任董事长、法人代表为申杲华；后来龚增力任董事长、法人代表。（完）
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