北美大厂资本开支持续走高。
北美大厂陆续发布财报，亚马逊、微软、Meta 和谷歌母公司Alphabet 四大科技巨头在本年度的资本支出总额预计将达到 2000 亿美元，同比增长 42%。
微软方面，三季度资本支出同比增长 50%至 150 亿美元，预计四季度支出同比增长 32%，2024 财年支出增长 55%以上，主要由积极的 AI 投资和通用服务器补货推动。
Alphabet 方面，三季度资本支出同比增长 62%至 130 亿美元，预计四季度支出类似三季度，明年支出将“大幅”增长，主要由 AI 基础设施投资推动。
亚马逊方面，三季度不动产和设备支出同比增长 81%至 226 亿美元，预计今年资本支出将同比增长55%至 750 亿美元，资本开支受到 AWS 云部门的驱动，明年的资本支出或更高。
Meta方面，三季度资本支出同比增长 26%至 83 亿美元，今年全年资本支出的指引为380-400 亿美元（此前为 370-400 亿美元），指引区间的中点同比增幅提升至 43%，支出主要由 AI 基础设施投资推动，明年将在 AI 基础设施上显著增加资本支出。
国内算力公司业绩发布，验证 AI 算力高景气。2024 年第三季度，工业富联实现营收 1702.82亿元（YoY+39.53%），归母净利润 64.02 亿元（YoY+1.24%）；浪潮信息实现营收410.62 亿元（YoY+76.24%），归母净利润 6.97 亿元（YoY+51.14）；海光信息实现营收 23.74 亿元（YoY+78.33%），归母净利润 6.72 亿元（YoY+199.90%）；拓维信息实现营收 12.16 亿元（YoY+52.15%）；神州数码实现营收 290.09 亿元（YoY+1.60%）。
数据要素政策密集落地。
10 月 9 日，中办、国办发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，公共数据顶层规划出台，体现了国家层面对于数据要素产业发展的重视。此后，国家数据局发布《公共数据资源授权运营实施规范（试行）（公开征求意见稿）》、《可信数据空间发展行动计划（2024—2028 年）》等若干制度文件。
10 月25 日，国数局局长刘烈宏表示，后续拟出台企业数据开发利用、数据产业高质量发展、公共数据资源登记、公共数据授权运营、数据空间、数据流通安全治理等方面的 7 份政策文件。10 月 28 日，全国数据标准化技术委员会正式成立，国家数据标准化建设工作正式迈入新进程。地方层面围绕公共数据发布多项政策，江苏省发布《江苏省公共数据授权运营管理暂行办法》、山西省发布《山西省公共数据授权运营管理办法（征求意见稿）》、武汉市发布《武汉市公共数据资源管理实施细则（试行）（征求意见稿）》《武汉市公共数据资源登记管理细则（试行）（征求意见稿）》、淄博市发布《淄博市公共数据管理办法》、徐州市发布《徐州市公共数据授权运营管理办法（试行）》等。我们认为，随着国家数据局一系列制度文件发布，各地方执行文件相继出台，数据要素进入政策密集落地期。
建议关注：
（1）国产算力；
（2）数据要素。
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