2025年开端，AI芯片市场再次迎来了大洗牌，英伟达的收入增速相较以往有所减弱，这让投资者和市场分析师们感到不安。在过去的30天内，博通等公司却在股市上节节高升，许多人猜测下一个有望挑战英伟达垄断地位的“第二英伟达”会是谁。
在最新一期的BG2播客中，主持人比尔·格利与布拉德·杰斯特纳共同邀请了SemiAnalysis创始人迪伦·帕特尔，深入探讨了当前AI芯片与半导体行业的大势所趋。三位嘉宾围绕英伟达的竞争对手展开讨论，提及AMD、Intel、谷歌、亚马逊，以及刚刚踏入赛道的OpenAI等公司，甚至还讨论到了存储市场的多重变动。
播客中谈及，微软与Meta的自由现金流即将在2026年降至接近零，这直接与当前的AI军备竞赛联系在一起。嘉宾们提到，投资的火拼或将带来超出预期的支出与隐忧。
比尔发问：“我们是否已经进入一个推理价格战的时代？” 讨论涉及到当前需求与成本的问题，尽管像OpenAI等公司在模型构建上取得了一定优势，但竞争的激烈性却让市场上许多旧有的方案显得捉襟见肘。
迪伦指出，Nvidia的GPU如果仅用于推理，显然是过度建设，且在未来，模型的更新换代将越来越迅速。他表示，对于小型模型的使用，市场需要在降低成本与提升效率之间找到更好的平衡。而这一点恰恰也是许多企业在追求AI技术时所面临的一个共同难题。
同时，嘉宾们还讨论了谷歌TPU与其他竞争者的短期内购买意图，由于数据中心的容量有限，谷歌的电源投资可能会缩减。反观博通，其网络设备产业的不断发展将可能对竞争局势带来颠覆性的影响。
在AI领域，AMD的竞争力逐渐上升，但仍不足以撼动英伟达的统治地位。尽管AMD在技术的进步上有所获得，但缺乏对软件的深入理解与开发能力使得其前行之路显得艰难。
未来，AI产品的潜在增长空间依然广阔，尽管经历了短期的浮动与调整，但如无意外，英伟达的绝对竞争力依然难以被撼动。科技行业的投资者与观察者们，无疑需时刻紧盯着这些变化，将自己的视角扩展到更全面的市场动态上。返回搜狐，查看更多
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