备案新规实施至今已有两年，备案流程逐渐趋于完善和稳定。华谊信资本一直以来密切关注并总结备案新规的实施情况，通过深入分析备案数据，力求把握证监会备案审核的关注重点，从而洞察市场动向。根据中国证监会官网数据，截至2024年12月31日，共有156家企业成功获得证监会备案通知书，其中香港99家（包含全流通），美国56家，新加坡交易所1家。备案企业涵盖了制造业、科技、金融、消费品等多个行业，体现了中国企业的多元化发展。在上市地选择上，除了传统的港美市场，企业也会根据自身业务及融资需求选择其他市场，如佳鑫国际就申请在阿斯塔纳国际交易所上市。

为了帮助大家详细了解境内企业境外上市备案情况，华谊信资本对今年以来境外上市备案情况进行了详细的统计与分析，希望能对您有所帮助。

一、2024年境内企业境外上市备案情况统计

1、赴美上市备案完成情况

2024年全年，境外发行上市备案的统计数据显示，共有56家企业获美国上市备案通知书。其中，47家企业计划在纳斯达克交易所上市，4家企业计划在纽约证券交易所上市，而有5家企业尚未公开其选择的具体交易所。在审批时长方面，除去那些无法统计审批时长的秘交企业，平均备案审核周期为190天。东源全球以27天的审批时长成为审批速度最快的企业，而昊鑫控股则以505天的审批时长成为审批时间最长的企业。这些数据清晰地展示了不同企业的上市审批过程及其效率存在差异。

2、赴港上市备案完成情况

在备案企业中，香港市场仍是众多企业的首选上市地点。据华谊信的统计数据，已备案的企业中有99家选择赴港上市。其中，有41家特别申请了H股全流通备案。除去无法确定递交时间的企业外，在审批时长方面，平均审批时长194天。除单独申请全流通企业外，闪回科技以21天的备案用时成为速度最快的企业，而宜搜科技和古茗控股则以339天的备案用时成为用时最长的企业。

二、2024年企业取得备案通知书情况

完成备案的156家企业中，根据取得备案通知书的月份，我们可以看出2024年全年企业取得备案通知书主要集中在一月、四月和六月。具体为：1月24家，2月和12月各18家，3月11家，4月20家，5月10家，6月19家，7月13家，8月9家，9月5家，10、11月各4家。可见，1月取得备案通知书的企业数量最多，共计24家，10月和11月最少。各有4家企业取得备案通知书，平均每月有13家企业取得备案通知书。

三、备案完成企业行业分布情况

根据2024年的统计数据，通过中国证监会备案的企业在行业分布上呈现出明显的集中趋势，其中TMT（科技、媒体和通信）行业以28%的占比位居首位，显示出其在备案企业中的显著地位。紧随其后的是消费服务行业，占比22%，而制造业也占据了20%的份额，这三个行业合计占据了备案企业的70%，反映出它们在经济发展中的核心作用。生物医疗科技行业以13%的占比显示出其在备案企业中的重要地位，可能与全球对健康和医疗创新的重视有关。能源行业占比1%，其他行业占9%。物流运输和金融服务行业分别占比4%和3%，这可能与这些行业在备案过程中面临的特殊挑战或市场饱和度有关。

具体来说，境内企业赴香港上市的前五大集中行业为生物医药、软件和信息服务、消费品食品化妆品、先进制造和医疗服务；赴美国上市的前五大集中行业为软件和信息服务、消费品食品化妆品、物流、制造业和出行服务。

四、证监会备案审核重点关注高频问题

华谊信资本通过分析2024年中国证监会反馈材料，发现证监会在对境内企业境外上市备案审核过程中，重点关注以下几个高频问题：

•股权架构及变动：审查股东信息、股权变动的合规性，包括信托持股、股权激励等，特别是红筹架构搭建的合规性。此外，股权架构搭建及返程并购合规性也同样被关注，企业在股权架构搭建及返程并购过程中的外汇、纳税等合规情况。

•VIE架构及外资限制：严格审查VIE架构的合法合规性，确保其符合相关法律法规和政策要求。同时实际控制人情况也备受关注，审查企业实际控制人的身份、背景及其对企业的影响力。

•外资准入限制：确认企业是否需要履行外商投资安全审查程序，是否存在商业贿赂等行为。境内运营实体情况，审查企业境内运营实体的合规性，包括业务运营、税务、环保等方面的合规情况。

•业务合规经营：审查企业是否存在违反反垄断及反不正当竞争相关法律法规的情况，是否取得业务领域的相应许可或资质。以及主营业务情况，关注企业的主营业务是否涉及禁止或限制外商投资的业务类型，是否涉及禁止上市融资的业务类型。

•网络和数据安全审查：关注企业是否存在数据信息安全风险，以及个人信息保护和数据安全的安排或措施是否符合国家法律法规。数据合规方面，确保企业在数据处理和存储方面符合国家相关法律法规，特别是涉及个人信息保护的合规性。

综上分析可见，中国证监会在备案审核方面逐渐成熟。同时，拟上市和正在备案中的企业，需要全面理解并严格遵循证监会的备案审核重点，确保在上市过程中能够严格把握监管动向。企业应确保披露的信息全面、准确，并且针对中国证监会的关注重点提供详尽的解释和材料证据，以顺利通过备案审核环节。另外，为了顺利通过审核并成功上市，企业应积极与监管机构沟通，配合相关部门对发现的问题及时进行整改。在备案过程中，证监会主要重点关注股权架构及股权变动相关问题，行业及业务相关问题，以及VIE架构审核等问题。企业必须确保企业披露的信息全面、准确，并且针对SEC和中国证监会的关注点提供详尽的解释和证据，以顺利通过审核环节。

对于大多数企业来说，可以寻求专业的辅导机构来解决上述问题。专业团队可以帮助企业排除法律法规，及财务税务方面存在的问题，并根据企业当下的实际情况完善企业的上市计划，有效避免相关风险，从而帮助企业顺利实现上市目标。

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