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作者 | 木鱼

编辑 | 小白

新春佳节，向来是消费市场的高光时刻，汽车板块更是其中备受瞩目的领域。在刚刚过去的2024年，中国汽车产业历经诸多变革与挑战，于浪潮中奋勇前行。

作为行业内的中流砥柱，这十家企业的表现，宛如一幅波澜壮阔的产业画卷，不仅映射出国产汽车行业的兴衰起伏，更关乎着无数消费者与投资者的切身利益。

在市值的跌宕与业绩的荣枯间，它们书写着各自的奋斗篇章。而对其2024年发展轨迹的细致剖析，可以洞察汽车板块的当下态势与未来走向，开启一扇窗。

比亚迪：问鼎第一

截至2024年末，比亚迪总市值7,830亿元，较年初上涨37%。一句话总结比亚迪2024年的成绩，新能源汽车龙头引领前行。

（来源：市值风云APP）

比亚迪的业务由汽车、手机部件及组装、二次充电电池三个板块组成。其中，汽车是其核心业务板块，2024年上半年营收占比超75%。

2024年11月18日，比亚迪第1,000万辆新能源汽车下线， 成为全球新能源行业首个突破“千万里程碑”的车企。2024年全年，比亚迪销量427.2万辆，同比增长41.26%，全年目标完成率118.67%。

从2023年登顶全球新能源汽车销量第一，到2024年超越上汽拿下国内汽车销量第一，比亚迪已经把同行远远甩在身后，坐稳冠军宝座。

（来源：天风证券研报）

经历连续三年（2022-2024年）的销量跨越式增长，也让比亚迪的业绩实现爆发式增长。

（来源：市值风云APP）

2024年前三季度，其实现营业收入5,022.5亿元，同比增长18.9%；实现归母净利润231.9亿元，同比增长19.9%。参考全年的销量数据，2024年业绩再创新高是板上定钉的。

（来源：市值风云APP）

复盘过往，内需、出海、高端是比亚迪的关键词。

2024年是汽车行业的国产替代大年，自主品牌通过新能源转型，市场份额从2020年的38.4%提升至2024年三季度末的63.8%，速度惊人。

这其中，比亚迪占据国产替代份额的绝大部分增量，占比达50.3%，剩余则被问界、奇瑞、启源等品牌分走。其市场份额，也从2023年末的11%，提升至2024年11月末的17%。

国内新能源汽车快速成长，包括美国、欧盟、巴西等在内的国家陆续对华电动车加征关税。有媒体拿比亚迪的一款车型测算，即便美国加征100%关税，仍具有性价比优势。果不其然，比亚迪这位行业龙头强势出海，2024年出口销量41.7万辆，同比大增72%，目前海外在建产能约115万辆/年。

比亚迪目前的产品矩阵也很清晰，王朝、海洋稳固基本盘、继续蚕食燃油车市场份额，腾势、仰望、方程豹发力高端，继续向上打开业绩增长空间。

上汽集团：合资落寞

截至2024年末，上汽集团总市值2,403亿，较年初上涨52%。

（来源：市值风云APP）

国内汽车市场正式进入自主品牌主导的时代，终结了合资品牌长达40年的霸榜时代。而比亚迪超越上汽集团登顶国内汽车销量第一， 更是让上汽集团“我国乘用车行业领军企业”的头衔成为历史。

下面这两组数据足以概括上汽集团的现状：

一是销量。2024年全年，上汽集团汽车累计销量401万台，同比大幅下滑了20%，痛失第一宝座。

（来源：上汽集团公告）

这两年主推的新能源品牌智己，虽然在2024年放量，但全年不到7万台的销量，在全部新能源汽车品牌中，依旧是垫底般的存在。

（来源：天风证券研报）

二是业绩。2024年前三季度，上汽集团营业收入4,304.8亿元，同比下滑17.7%。

（来源：市值风云APP）

归母净利润则从2018年的360多亿，到2024年前三季度仅剩个零头。 只能说，中国汽车行业彻底变天了，合资车企已然落寞。

（来源：市值风云APP）

在新能源和自主品牌两大势力的围剿下，上汽集团能否重振雄风，又拿什么支撑2,400多亿的市值，不禁要画个问号。

赛力斯：逆天改命

截至2024年末，赛力斯总市值2,014亿元，较年初大涨75%。

（来源：市值风云APP）

赛力斯的成长速度，仅次于比亚迪。当然，这一切离不开华为。虽然实力与“迪王”仍不可同日而语，但 赛力斯借华为之势成功逆天改命，可以说坐稳了这趟新能源的顺风车。

再提起赛力斯，一定离不开问界。2021年底问界M5亮相，2022年问界M7问世，今年上半年开始大规模交付问界M9，7月收购“问界”商标，8月入股引望，赛力斯与华为的合作越来越紧密。

根据懂车帝数据，赛力斯目前卖的最好的是问界M9，虽然近半年的销量在全部新能源SUV中仅排名第十，但却是唯一一款定价在45万元以上的豪华SUV。

（来源：懂车帝）

同类型车型理想L9，近半年的销量也只有问界M9的一半不到。只能说，其市场号召力着实不一般。

（来源：懂车帝）

整个2024年，赛力斯卖出近39万辆新能源汽车，同比大增268%。

（来源：赛力斯公告）

赛力斯的基本面也彻底改头换面，2024年前三季度的营收就已经超千亿，同比增长了五倍。

（来源：市值风云APP）

利润也是一改往日的持续亏损，今年前三季度大赚40个亿，已经有了超越上汽集团的势头。

（来源：市值风云APP）

长城汽车：重拾增长

截至2024年末，长城汽车总市值1,936亿元，与年初基本持平（上涨9%）。

（来源：市值风云APP）

风云君早就说过，爆款单品对于汽车企业来说是利润的最大保障，比亚迪、赛力斯、吉利都是如此。

曾经靠哈佛H6这款“国民神车”，连续76个月蝉联中国SUV销冠，成为长城销量的基本盘。

但随着哈佛系列红利殆尽，“猫、狗”系列讨好新消费群体未果，又在混动领域反应过于迟钝后， 长城汽车这个越野老炮最终凭借Hi4-T技术，在自己最擅长的越野领域重拾竞争优势，也重回自己的核心目标客群。

（来源：长城汽车公告）

整个2024年，哈佛系列销量持平，WEY的增速虽好看，但销量仍难言乐观，欧拉系列依旧低迷，最亮眼的一定是坦克。2024年全年，坦克系列累计销量超23万辆，同比增长42%。坦克系列的大火，也让长城汽车成功跻身新能源汽车销量前十。

（来源：天风证券研报）

长城汽车也成功重拾增长，2024年前三季度营收超1,400亿，同比大增19%。

（来源：市值风云APP）

利润数据则直白的展现了坦克系列的盈利能力有多强，2024年前三季度的归母净利润破百亿，远超以往年份的全年数据。在A股乘用车领域，长城汽车今年前三季度的归母净利润已经成功超越上汽集团，仅次于比亚迪。

（来源：市值风云APP）

福耀玻璃：坐收渔利

截至2024年末，福耀玻璃总市值1,564亿元，较年初大涨63%。

（来源：市值风云APP）

风云君早在2019年就曾赞叹，福耀玻璃掌舵人曹德旺的百亿慈善与经营有方。作为汽车玻璃的忠实信徒，福耀玻璃无疑是国产新能源汽车的最大受益者。 全球车市震荡上行，国内车企疯狂内卷，福耀玻璃却小脚一翘，坐享渔翁之利！

推动福耀玻璃业绩增长的逻辑有二：一是量，二是价。

站在全球玻璃第一的宝座上，福耀玻璃在2024年仍旧量价齐升，市占率、业绩都一路走高。随着新能源汽车渗透率持续提升，福耀玻璃的业绩天花板远不止此。

（来源：市值风云APP）

2024年前三季度，福耀玻璃实现营业收入283.1亿，同比增长18.8%，归母净利润则逼近2023年全年水平。毫无疑问，它的盈利赚钱能力在变强。

（来源：市值风云APP）

长安汽车：群雄逐鹿

截至2024年末，长安汽车总市值1,160亿元，较年初下跌20%，也是唯一一位市值大幅缩水的上市车企。

（来源：市值风云APP）

相比其他车企，长安兼具自主与合资双重属性，产品谱系较多，既有长安乘用车、欧尚等自主品牌，又有长安福特、长安马自达等合资品牌。“多生孩子好打架”，在不同车型领域卡位的打法，确实帮助长安汽车逐渐走出销量下滑的泥潭。

（来源：长安汽车研报）

2024年，长安汽车累计销量268.4万辆，同比增长5.12%，前11个月的累计销量在全部车企中排名第四，还是很能打的。

（来源：乘联会）

但这一打法的弊端也很明显，无论是最早的奥拓、奔奔，还是现在的福特、马自达、启源、长安CS，乃至深蓝、启源、阿维塔， 长安的品牌大都享有一定市场知名度，但又很难像比亚迪那样，用一款爆品把市场彻底打穿，让竞争对手后背发凉。

（来源：市值风云APP）

最突出的表现就是在赚钱能力上。2024年前三季度，长安汽车实现营收1,109.6亿，同比增长2.5%，实现归母净利润35.8亿，同比大幅下滑63.8%，这或许也印证了它全年的股价走势。

（来源：市值风云APP）

不管怎么说，长安汽车已经是众多传统车企中转向较快的，效果也不错。在新能源汽车阵列，长安汽车全年累计销量73.5万辆，排名第三。

（来源：天风证券研报）

潍柴动力：重卡龙头

截至2024年末，潍柴动力总市值1,143亿元，与年初基本持平（下跌1%）。

（来源：市值风云APP）

从1953年成立潍柴厂，到成为一家年营收超过千亿的两地上市企业， 潍柴动力的发展史，也是我国民族工业的崛起史。集动力总成、整车整机、智能物流三大业务板块于一体， 潍柴动力是我国重型卡车行业的绝对龙头。

重卡行业靠天吃饭，销量景气度是行情第一指标。2024年，国内重卡的终端销量在历史中枢之下，销量不及预期。

（来源：东吴证券研报）

依托中国产业集群的成本优势，国产重卡强势出海，出口持续创新高，占比也明显提升。

（来源：东吴证券研报）

作为重卡龙头，一家营收超2,000亿的巨头，潍柴动力近几年的业绩与行业走势高度一致。

（来源：市值风云APP）

东边不亮西边亮，伴随重卡出海，潍柴动力的海外营收在最近几年持续增长，并在2022年超越国内营收。

（来源：Choice）

亮眼的出海数据，外加“潍柴发动机+法士特变速器+汉德车桥”搭建起来的黄金动力链，潍柴动力的盈利持续跑赢行业。2024年前三季度，营收与去年同期持平的情况下，净利润大幅增长近30%。

（来源：市值风云APP）

拓普集团：找对方向

截至2024年末，拓普集团总市值826亿元，与年初持平（上涨2%）。

（来源：市值风云APP）

电动化趋势下，汽车行业对传统零部件也产生了新的需求，轻量化就是其中之一。里程焦虑的当下，技术难以在短时间内攻克动力电池能量密度，轻量化便成为主攻方向。

拓普集团是为数不多找对方向的汽车零部件厂商之一，这也是其近两年业绩增长的主因之一。其底层逻辑与福耀玻璃有相似之处，都是受益于国产新能源汽车的崛起，以及汽车行业的产业升级。

作为平台型汽车零部件供应商，拓普集团的收入主要来自内饰功能件和底盘系统。其中，轻量化产品涉及车身解决方案、底盘系统两类，这也是拓普集团未来业务的主攻方向。

（来源：市值风云APP）

2024年前三季度，拓普集团实现营业收入193.5亿，同比大增36.7%，实现归母净利润22.3亿，同比大增39.9%，这两组数据都已经逼近甚至超出2023年全年的业绩。毫无疑问，拓普集团在2024年将再创佳绩。

（来源：市值风云APP）

江淮汽车：一线生机

截至2024年末，江淮汽车总市值819亿元，较年初大涨132%，已经翻倍有余，也是这里面涨幅最大的一位。

（来源：市值风云APP）

提起江淮汽车，同样少不了华为。有赛力斯这位前车之鉴，国产车企紧锣密鼓的筹划与华为的合作，江淮汽车就是其中之一。

2024年11月，江淮汽车与华为合作研发的高端新能源D级轿车尊界S800首度公开，预售价100-150万，预计在今年上半年上市。尊界S800对标BBA高端轿车市场，主要瞄准富豪车市。

这与江淮汽车以往的产品定位大不同，其乘用车产品包括江淮汽车、瑞风、思皓、钇为四个系列，主要布局5-20万中低端价格带。2024年，江淮汽车包括乘用车、商用车在内的汽车销量共计40万辆，同比下滑7.42%，数据很不乐观。

（来源：江淮汽车公告）

数据只是表象，江淮汽车困境的本质在于新能源转型不成功，至今都没有找到自己的核心竞争力，在国产车企拼命内卷的背景下，结果只能是日渐式微。

（来源：市值风云APP）

其困境也直白的反映在了它的业绩中，2024年前三季度实现营收322.7亿，同比下滑5%。特别是扣非归母净利润，仍没有走出亏损的泥潭。

（来源：市值风云APP）

江淮汽车能否借势华为打一场翻身仗，凭尊界S800打入高端市场，实现销量快速增长，还有待市场给我们答案。

广汽集团：起大早赶晚集

截至2024年末，广汽集团总市值785亿元，与年初持平（上涨5%）。

（来源：市值风云APP）

作为传统车企，广汽集团的境遇与上汽集团十分相似。唯一不同的是，广汽集团并没有故步自封，很早就喊出了转型，并随之布局自主品牌“传祺”和新能源品牌“埃安”。尽管如此， 广汽集团还是很难摆脱大国企和传统车企的弊病，虽然起个大早，但并没有做出太多成绩。

（来源：广汽集团公告）

单从销量数据，就能直观感受广汽集团的尴尬境遇。2024年，广汽本田、广汽丰田、广汽埃安三大系列均出现增长失速，销量同比下滑了26.52%、22.32%、21.90%。只有广汽传祺系列，2024年的销量勉强与去年持平。

（来源：天风证券研报）

而广汽埃安的销量，在全部新能源品牌中，也只能屈居第八。

（来源：市值风云APP）

2024年前三季度，广汽集团实现营业收入747.4亿，同比大幅下滑了23.9%，实现归母净利润1.2亿。总之，国产新能源汽车如火如荼，留给广汽集团的时间不多了，甩开膀子加油干吧！

（来源：市值风云APP）

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